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據(jù)經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，國務(wù)院總理李克強昨天主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署石化產(chǎn)業(yè)科學(xué)布局和安全環(huán)保集約發(fā)展，定調(diào)石化產(chǎn)業(yè)未來“綠色、安全、高效”的發(fā)展方向。這對石化產(chǎn)業(yè)特別是A股石化板塊發(fā)展有怎樣的影響？宏源證券財富中心總經(jīng)理唐永剛對此進行解讀。 唐永剛認為，這應(yīng)該是一個明顯的提振。因為對于石化板塊來說，如果從股票市場的角度，它是一個強周期行業(yè)，而且上市公司的業(yè)績很容易出現(xiàn)大起大落。當(dāng)這個板塊在一方面整體流動性推動牛市領(lǐng)域，另一方面在整個行業(yè)景氣度比較高的時候，這些股價漲幅往往會獲得超額的收益，反過來也是一樣。 近兩天油氣改革的概念利好不斷出現(xiàn)，目前對于這個板塊，能否讓它們再上一層樓？ 唐永剛表示，近期有兩家石化公司連續(xù)兩天大漲，有一支股票連續(xù)兩天漲停，它的業(yè)績出現(xiàn)一個大幅度的回落，現(xiàn)在已經(jīng)預(yù)告上半年度繼續(xù)虧損。但是有預(yù)期，就是股價跌的很多，這個公司曾經(jīng)是一家業(yè)績非常優(yōu)良的公司，這個時候如果政府層面有所變化，業(yè)績的彈性會提升，所以這就是市場炒作的一個預(yù)期。按照這個思路，可以找到類似處于底部的一些公司，曾經(jīng)業(yè)績很輝煌，但是現(xiàn)在業(yè)績比較差，但是它的彈性會比較好。 目前看到這個政策，預(yù)期這家公司可能會出現(xiàn)一個業(yè)績拐點，在拐點之前就先給了一個比較高的議價，這一波的炒作的話，它的邏輯就是一個業(yè)績的拐點。唐永剛分析，因為現(xiàn)在沒有新的上市公司，新股還沒有開閘，這個時候如果原來的業(yè)績好，現(xiàn)在肯定都在高位，如果還處于低位，短期能夠上漲一波，一定是尋找這種業(yè)績拐點預(yù)期?？赡芤粫r半會看不到預(yù)期，但是政策出來，比如石化，七大產(chǎn)業(yè)基地政策出來之后，對淘汰落后產(chǎn)能很有利，對于一些優(yōu)勢企業(yè)很有利。但是石化板塊也要關(guān)注一個問題，就是它的主要產(chǎn)品，都是化工的價格，如果那塊的價格出現(xiàn)了持續(xù)性的回升，從過往的規(guī)律來看，股票價格往往會稍微滯后一點，它主導(dǎo)產(chǎn)品價格的走勢，這是一個產(chǎn)品價格的驗證。這個邏輯就可以成立，它的業(yè)績拐點至少在一個階段時間之內(nèi)就有可能。比如之前炒作軟料、涂料的那些股票就是這個邏輯。 目前這些能夠買到的A股標的，看好哪些子行業(yè)石化類？ 唐永剛指出，比如萬華化學(xué)，它主導(dǎo)MDI這一塊，本來就是一個業(yè)績增長公司，從它的供需角度來看，基本平衡。作為一個龍頭企業(yè)，它這一塊的業(yè)績彈性也比較好。另外像衛(wèi)星石化這樣的公司，它上半年的業(yè)績是預(yù)增的，不像其他公司業(yè)績是虧損的。反過來也說明一個問題，就是這個公司的主導(dǎo)產(chǎn)品附加值比較高，因為在化工行業(yè)，低端產(chǎn)品很多，但是高端品供不應(yīng)求的。 唐永剛分析，因為煤化工時間非常長，之前是煤炭價格比較高，成本比較高，現(xiàn)在有一個非常好的優(yōu)勢，就是煤炭價格出現(xiàn)了大幅的下滑，煤炭企業(yè)基本虧損，對煤化工來說就是一個非常好的出入。就像以前做石化產(chǎn)品，包括新能源，在石油價格很高的情況下，新能源是有價值的，反過來在石油價格出現(xiàn)大幅的回落之后，成本是不一樣的。 唐永剛解釋，對于連漲之后，目前出臺這個政策，投資連漲類的股票，如石化類，傾向短線一定要出的。因為剛才講是拐點的預(yù)期，這種情況短線是看不到業(yè)績，它已經(jīng)預(yù)告上半年業(yè)績肯定虧損，現(xiàn)在已經(jīng)是6月初了，所以二季度不可能有什么改觀，只能看三季度是否會減少虧損。從業(yè)績環(huán)比角度看，在這兩家的公司漲幅這么大的情況下，短線之內(nèi)一定會引出來，市場畢竟還是很多資金以投機為主的。 唐永剛稱，對投資人來說，現(xiàn)在的這個操作不僅是石化這個板塊，其他很多板都是這樣子。當(dāng)看到這個消息的時候，看看選中比較好的投資標的，看它是否上漲，如果前期已經(jīng)明顯出現(xiàn)上漲，這時候一定要建立好出貨。反過來如果之前沒有出現(xiàn)明顯的表現(xiàn)，像提到的一些品種，它短期之內(nèi)會有一個向上的表現(xiàn)，一定也要抓住這種短線機會，只不過盈利預(yù)期要降低。 |