新華社北京１１月４日電（記者 趙曉輝、陶俊潔）中國(guó)證監(jiān)會(huì)４日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至１０月底，我國(guó)基金資產(chǎn)凈值達(dá)３３１２０.０２億元，在大約一個(gè)月的時(shí)間里增長(zhǎng)近１０％。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，今年以來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，我國(guó)基金行業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，投資者特別是個(gè)人投資者投資基金踴躍，基金資產(chǎn)規(guī)模成倍擴(kuò)大。
根據(jù)證監(jiān)會(huì)提供的數(shù)據(jù)，在９月２１日到１０月底的一個(gè)多月時(shí)間里，沒有新的基金發(fā)行，但是基金總規(guī)模增長(zhǎng)１５９１億份，基金資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)９．５６％。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至１０月底，我國(guó)５９家基金管理公司共管理基金３４１只，基金總規(guī)模為２０５５３.３８億份，基金資產(chǎn)凈值達(dá)３３１２０.０２億元，分別為年初的２.８倍和３.８倍。
近年來(lái)，證券投資基金業(yè)一直是中國(guó)金融市場(chǎng)中成長(zhǎng)速度最快的金融子行業(yè)。銀河證券基金研究中心的報(bào)告顯示，２００３年至２００６年間，中國(guó)銀行儲(chǔ)蓄存款的平均增長(zhǎng)率為１５％，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的平均增長(zhǎng)率為３２％，而證券投資基金資產(chǎn)規(guī)模的平均增長(zhǎng)率則為６５％。
中國(guó)人民銀行的第三季度全國(guó)城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查顯示，反映基金為家庭擁有最主要金融資產(chǎn)的居民占比達(dá)２５.４％，比上季度提高５.４個(gè)百分點(diǎn)。城鎮(zhèn)居民基金投資熱情已連續(xù)六個(gè)季度刷新歷史紀(jì)錄。
證監(jiān)會(huì)要求基金公司切實(shí)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
新華社北京１１月４日電（記者 陶俊潔、趙曉輝）針對(duì)有的基金管理公司片面追求業(yè)績(jī)排名和短期收益而忽視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部4日下發(fā)通知，要求基金管理公司加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和壓力測(cè)試，合理配置資產(chǎn)，并結(jié)合市場(chǎng)狀況和自身管理能力制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制方案，以切實(shí)加強(qiáng)基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。
通知要求，基金管理公司應(yīng)認(rèn)真關(guān)注各基金投資組合中現(xiàn)金、債券、股票等的配置情況、持股集中度和單只股票的投資價(jià)值及估值風(fēng)險(xiǎn)，牢固樹立價(jià)值投資理念。
在基金投資業(yè)務(wù)方面，通知重申，各基金管理公司要根據(jù)各基金合同確定的投資策略、投資風(fēng)格以及風(fēng)險(xiǎn)收益特征，嚴(yán)格按照股票選擇標(biāo)準(zhǔn)、投資決策程序與授權(quán)制度以及交易執(zhí)行流程等進(jìn)行股票買賣和投資組合的構(gòu)建，保持基金投資風(fēng)格與基金合同約定的一致性，禁止投機(jī)交易。
通知要求基金管理公司要特別加強(qiáng)對(duì)法律法規(guī)及基金合同禁止的證券買賣和各類異常交易行為的重點(diǎn)監(jiān)控，切實(shí)公平對(duì)待所管理的各類資產(chǎn)，嚴(yán)禁內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等形式的各類不當(dāng)交易。
在從業(yè)人員管理方面，通知重申，各基金管理公司要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)基金從業(yè)人員、尤其是投研和交易人員的職業(yè)操守教育和管理，嚴(yán)禁從業(yè)人員利用職務(wù)之便為自己或他人進(jìn)行股票投資或提供投資信息、建議。
針對(duì)部分從業(yè)人員在公開媒體發(fā)表對(duì)市場(chǎng)走向、個(gè)股價(jià)格的不當(dāng)評(píng)論等現(xiàn)象，通知明確要求基金管理公司及其人員對(duì)外發(fā)表投資相關(guān)言論，應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的客觀、理性和審慎，應(yīng)當(dāng)有利于保護(hù)基金份額持有人，特別是中小持有人的利益；應(yīng)當(dāng)有利于廣大投資者正確認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)和基金市場(chǎng)，培育長(zhǎng)期、穩(wěn)健、防范風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)文化；應(yīng)當(dāng)有利于證券市場(chǎng)和基金行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)：基金公司不得誘導(dǎo)投資人認(rèn)為低凈值基金更便宜
新華社北京１１月４日電（記者 陶俊潔、趙曉輝）中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部4日下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確要求基金管理公司和代銷機(jī)構(gòu)不得誘導(dǎo)投資人認(rèn)為低凈值基金更便宜的做法。
通知要求，基金管理公司不得人為制造基金銷售的緊俏氛圍，不得擅自變更基金的發(fā)售日期、集中申購(gòu)日期，不得以網(wǎng)上交易等任何方式提前或延遲基金的集中銷售日期，不得進(jìn)行預(yù)約認(rèn)購(gòu)或預(yù)約申購(gòu)，以保證基金銷售活動(dòng)的公平公正。
通知還要求各個(gè)基金銷售機(jī)構(gòu)要密切關(guān)注、檢查自身業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)的運(yùn)行情況和承受能力，及時(shí)改進(jìn)和完善業(yè)務(wù)運(yùn)行技術(shù)系統(tǒng)，準(zhǔn)確、及時(shí)地辦理各項(xiàng)基金交易業(yè)務(wù)，防范因業(yè)務(wù)量迅猛增長(zhǎng)引發(fā)各類技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
通知指出，基金銷售機(jī)構(gòu)以風(fēng)險(xiǎn)教育為重點(diǎn)，加大投資者教育工作力度，引導(dǎo)投資人樹立長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資理念，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，為基金行業(yè)的發(fā)展奠定牢固堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
證監(jiān)會(huì)基金部有關(guān)人士表示，在通知下發(fā)后，監(jiān)管部門將進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)督檢查，密切關(guān)注公司的銷售、投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)，推動(dòng)基金管理公司、代銷機(jī)構(gòu)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范與合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，保護(hù)基金持有人利益，促進(jìn)基金行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)：避免基金規(guī)模盲目擴(kuò)張
新華社北京１１月４日電（記者 趙曉輝、陶俊潔）中國(guó)證監(jiān)會(huì)４日下發(fā)通知，要求各基金管理公司堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念，努力保持資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張與管理能力相匹配，避免公司脫離自身管理能力盲目擴(kuò)張基金規(guī)模。
自去年下半年以來(lái)，我國(guó)基金行業(yè)明顯呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的趨勢(shì)，一方面基金資產(chǎn)凈值快速增長(zhǎng)，另一方面基金賬戶開戶數(shù)持續(xù)增加。隨著基金受到投資者的青睞，有的基金管理公司盲目追求規(guī)模擴(kuò)張。
對(duì)此，證監(jiān)會(huì)明確要求，基金管理公司要采取比例配售等措施，有效控制基金銷售規(guī)模，切實(shí)履行向基金投資人公告的有關(guān)基金銷售規(guī)模限定承諾。
根據(jù)通知，對(duì)于新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分以及其他限量集中銷售活動(dòng)，基金管理公司要在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起６個(gè)月內(nèi)保持基金規(guī)?？刂圃谙蛲顿Y人承諾的范圍內(nèi)。
證監(jiān)會(huì)表示，要認(rèn)真評(píng)估基金公司人員儲(chǔ)備、投資研究、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制等管理水平，維護(hù)基金持有人長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
基金管理公司的三季報(bào)顯示，包括博時(shí)、華夏、南方、易方達(dá)在內(nèi)的１０家基金公司資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1000億元，其中博時(shí)和華夏已經(jīng)超過(guò)2000億元。而根據(jù)二季報(bào)披露的信息，上半年資產(chǎn)規(guī)模過(guò)1000億元的基金公司只有５家。
新聞分析：基金業(yè)規(guī)模成倍擴(kuò)大 證監(jiān)會(huì)新規(guī)促穩(wěn)健發(fā)展
新華社北京１１月４日電（記者 趙曉輝、陶俊潔）中國(guó)證監(jiān)會(huì)４日就進(jìn)一步做好基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理下發(fā)通知，以進(jìn)一步強(qiáng)化基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范基金銷售、基金投資等活動(dòng)中的不規(guī)范行為。這是今年以來(lái)監(jiān)管層第二次發(fā)出此類規(guī)范要求。
證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，要避免基金規(guī)模盲目擴(kuò)張，禁止在銷售過(guò)程中錯(cuò)誤引導(dǎo)消費(fèi)者，禁止投資中的投機(jī)行為，督促基金公司加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，牢記價(jià)值投資理念。
與５月份下發(fā)的通知相比，此次通知增加了“不得誘導(dǎo)投資人認(rèn)為低凈值基金更便宜”“發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起６個(gè)月內(nèi)保持基金規(guī)?？刂圃谙蛲顿Y人承諾的范圍內(nèi)”等內(nèi)容。通知還明確要求基金管理公司及其人員對(duì)外發(fā)表投資相關(guān)言論時(shí)“應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的客觀、理性和審慎”。
建信基金管理有限公司總經(jīng)理孫志晨認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)此次出臺(tái)的新規(guī)是監(jiān)管層出于控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而做出的理性和正常的決策。
今年以來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，我國(guó)基金行業(yè)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，投資者特別是個(gè)人投資者投資基金踴躍，基金資產(chǎn)規(guī)模成倍擴(kuò)大。證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至１０月底我國(guó)基金資產(chǎn)凈值達(dá)３３１２０.０２億元，是年初的３.８倍。
孫志晨認(rèn)為，當(dāng)前基金管理的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)流通市值的三分之一，證監(jiān)會(huì)控制新基金的發(fā)行節(jié)奏，以及此次下發(fā)通知，都有助于完善基金公司的投資能力和進(jìn)行流動(dòng)性管理。
為加強(qiáng)基金市場(chǎng)的規(guī)范和管理，今年５月，證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部曾下發(fā)《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理及有關(guān)問(wèn)題的通知》。許多基金管理公司嚴(yán)格按照通知要求，穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)，切實(shí)加強(qiáng)了投資風(fēng)險(xiǎn)管理與規(guī)范運(yùn)作。
但最近又出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的新現(xiàn)象。有的基金管理公司盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，利用一些可能誤導(dǎo)投資人的方式開展持續(xù)營(yíng)銷活動(dòng)，部分銷售機(jī)構(gòu)銷售基金時(shí)未能充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)；有的基金管理公司片面追求業(yè)績(jī)排名和短期收益，忽視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；有的基金經(jīng)理參與短線交易，基金投資換手率較高；有的基金從業(yè)人員公開發(fā)表對(duì)市場(chǎng)走向、個(gè)股價(jià)格的不當(dāng)評(píng)論等。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，基金監(jiān)管部再次下發(fā)通知旨在提醒全體從業(yè)人員在基金行業(yè)快速發(fā)展、整體呈現(xiàn)健康態(tài)勢(shì)的大好局面下要始終保持清醒頭腦、防止盲目樂(lè)觀，進(jìn)一步強(qiáng)化基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范基金銷售、投資等活動(dòng)中的不規(guī)范行為，促進(jìn)基金市場(chǎng)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
銀河基金管理有限公司有關(guān)人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)此次的提示將使基金公司更多關(guān)注基本面、遵循價(jià)值投資的原則。目前開放式基金容易遭到持有人的贖回，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管有助于避免由于大規(guī)模贖回所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。短期看，基金公司可以通過(guò)降低倉(cāng)位、轉(zhuǎn)換品種的方法提高流動(dòng)性。
證監(jiān)會(huì)發(fā)布"證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)控指導(dǎo)意見"
關(guān)于發(fā)布《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》的通知
證監(jiān)基金字[2007]277號(hào)
各基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)：
為加強(qiáng)證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制，促進(jìn)基金銷售機(jī)構(gòu)誠(chéng)信、合法、有效開展基金銷售業(yè)務(wù)，保障基金投資人權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》及《證券投資基金銷售管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第20號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)制定了《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》，現(xiàn)予以發(fā)布，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。
二○○七年十月十二日
· 截至9月21日我國(guó)證券投資基金資產(chǎn)凈值已超3萬(wàn)億元
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