2007年9月25日15時(shí)，證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部副主任洪磊接受中國(guó)政府網(wǎng)專訪，就“基金投資基礎(chǔ)知識(shí)與投資者教育”與網(wǎng)民進(jìn)行在線交流。
[網(wǎng)友 々乖乖兔々]我想問(wèn)，一般來(lái)說(shuō)基金的凈值是怎樣計(jì)算的呢，它們可信嗎？
[洪磊]目前我國(guó)的開(kāi)放式基金均采用金額申購(gòu)、份額贖回的方式，基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)。按財(cái)政部新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，基金每日以公允價(jià)值計(jì)量其金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，由此在制度上保證了基金資產(chǎn)凈值計(jì)算的公允性。在公允價(jià)值的具體確定上，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于證券投資基金執(zhí)行<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則>估值業(yè)務(wù)及份額凈值計(jì)價(jià)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種（如上市股票），主要采用收盤(pán)價(jià)估值，對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種（如銀行間市場(chǎng)固定收益類產(chǎn)品，未上市權(quán)證等），目前是由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織行業(yè)專家成立基金估值工作小組，每個(gè)月制訂估值標(biāo)準(zhǔn)，供行業(yè)參考。其中，對(duì)銀行間市場(chǎng)債券，目前主要參照中央國(guó)債登記結(jié)算公司提供的估值價(jià)格，同時(shí)基金管理公司內(nèi)部還有一定的校驗(yàn)機(jī)制，對(duì)中債登的價(jià)格進(jìn)行二次校驗(yàn)。
實(shí)際操作中，每天交易結(jié)束后，基金管理人和基金托管人分別從交易所獲得成交回報(bào)數(shù)據(jù)，形成當(dāng)日基金證券持倉(cāng)表，分別進(jìn)行核算估值，計(jì)算出當(dāng)天基金資產(chǎn)凈值。然后雙方相互核對(duì)凈值數(shù)據(jù)，如果發(fā)現(xiàn)不一致，雙方必須查找錯(cuò)誤原因，直到計(jì)算結(jié)果完全一致。另外，托管人在當(dāng)天還有一道二次復(fù)核的程序，即托管人在日終還會(huì)根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算公司的結(jié)算數(shù)據(jù)對(duì)凈值進(jìn)行復(fù)核。因此，基金的這種運(yùn)作模式，無(wú)論是在制度層面還是在實(shí)際操作層面，都可以說(shuō)是在最大程度上保證了基金資產(chǎn)估值的公允、基金凈值計(jì)算的準(zhǔn)確，基金公司披露的基金份額凈值也就是基金的最終計(jì)價(jià)是可信的。如果基金管理人在交易中沒(méi)有正確履行受托人義務(wù)，在基金的核算、估值及資金清算過(guò)程中，無(wú)論是從基金公司內(nèi)部還是從托管行外部都能得到及時(shí)發(fā)現(xiàn)。
點(diǎn)擊進(jìn)入本次訪談>>>>>>>>>>
