銀監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就
《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知》
答記者問
日前，銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知》（以下簡稱《通知》），這標(biāo)志著我國銀行業(yè)人民幣交易業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的正式確立，銀監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者的提問。
問：《通知》出臺的背景是什么？
答：隨著我國金融市場改革的逐步深化和推進(jìn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等市場風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。銀監(jiān)會在2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理提出了多方面的要求和指導(dǎo)，在2006年銀監(jiān)會對市場風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)查與檢查中發(fā)現(xiàn)，我國銀行業(yè)人民幣資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比具有絕對優(yōu)勢，而隨著銀行業(yè)機(jī)構(gòu)人民幣債券投資與交易的數(shù)額不斷增加，我國銀行業(yè)面臨的人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)正在逐步增大。
但由于我國人民幣債券市場發(fā)展還不夠完善，人民幣債券基準(zhǔn)收益率曲線不夠完善，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對人民幣交易賬戶進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理依賴自身主觀判斷的因素較多，缺乏統(tǒng)一的計(jì)量參考基準(zhǔn)，這不利于監(jiān)管部門對各行的市場風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行統(tǒng)一的判斷與比較，而國際通用的各類市場風(fēng)險(xiǎn)管理措施和模型也難以得到有效實(shí)施和落實(shí)，因此需要建立對我國銀行業(yè)人民幣業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量參考基準(zhǔn)。
問：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的建立有什么重大意義？
答：確立統(tǒng)一的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)，有利于建立我國銀行業(yè)對人民幣交易業(yè)務(wù)進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的公允標(biāo)準(zhǔn)。由于人民幣債券基準(zhǔn)收益率曲線不夠完善，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)逐日盯市、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算等市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作存在較大的主觀隨意性，既不利于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身的市場風(fēng)險(xiǎn)管理，也使得監(jiān)管部門對于各機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控缺乏一致的判斷和衡量標(biāo)準(zhǔn)。因此，盡快構(gòu)建各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行人民幣交易業(yè)務(wù)市場風(fēng)險(xiǎn)管控計(jì)量的參考基準(zhǔn)，有助于有效落實(shí)《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，進(jìn)一步提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平，并為后續(xù)有效實(shí)施和落實(shí)各類市場風(fēng)險(xiǎn)管理措施和模型奠定基礎(chǔ)。
問：《通知》的主要內(nèi)容是什么？
答：《通知》共十一條。第一條與第二條強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)既要重視收益率曲線的應(yīng)用，又充分尊重銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對所用收益率曲線的自主選擇權(quán)。第三條至第六條對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)選用的收益率曲線的合理性、穩(wěn)定性、可比性、應(yīng)用范圍做出具體規(guī)定。第七條至第九條明確將“中債收益率曲線”作為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的參考基準(zhǔn)，要求銀行將自行計(jì)量的數(shù)據(jù)與其進(jìn)行比較，并依據(jù)規(guī)定向銀監(jiān)會提供差異報(bào)告，這使各行自行選用的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)具有了統(tǒng)一的參照系。第十條與第十一條規(guī)定了《通知》具體適用范圍。
問：根據(jù)《通知》要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是否必須選用統(tǒng)一計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理？
答：在市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的選擇上，《通知》賦予銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)充分的自主權(quán)，即：各行可使用自行編制的或其它機(jī)構(gòu)編制的收益率曲線進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)管理，而中債收益率曲線只是作為各行市場風(fēng)險(xiǎn)管理以及監(jiān)管部門進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的計(jì)量參考基準(zhǔn)。
問：《通知》對于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的人民幣債券收益率曲線提出了哪些要求？
答：根據(jù)《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率曲線應(yīng)該滿足以下要求：收益率曲線對市場變化情況的反映要客觀、合理，應(yīng)力求建立在全面、客觀、合理的債券數(shù)據(jù)源基礎(chǔ)上，并盡量剔除異常價(jià)格的影響；收益率曲線的構(gòu)建模型應(yīng)適應(yīng)債券市場多變的收益率形態(tài)，并滿足光滑性和穩(wěn)定性的要求；用于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率曲線應(yīng)至少有一年以上的收益率曲線數(shù)據(jù)可供比較、查詢；各行用于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率曲線應(yīng)包括但不限于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等人民幣債券品種。
問：作為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)，目前的中債收益率曲線建設(shè)是否足夠完善？
答：中央國債登記結(jié)算有限公司作為中國債券市場基礎(chǔ)建設(shè)的主要提供者，具有市場信息豐富、專業(yè)化和中立性等優(yōu)勢，具有相當(dāng)高的市場認(rèn)可度。經(jīng)多次與中外銀行溝通、座談，最終認(rèn)為確定中債收益率曲線作為我國銀行業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)較為適宜。
在征求意見階段，部分銀行針對中債收益率曲線提出了多方面建議。銀監(jiān)會已向中央國債登記結(jié)算有限公司發(fā)送了做好相關(guān)工作的建議函，涵蓋的問題包括：中債收益率曲線具體編制方法的公布、中債收益率曲線數(shù)據(jù)下載與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的對接、中債收益率曲線的每日發(fā)布頻率、以及加強(qiáng)國際合作繼續(xù)提升技術(shù)水平等。中央國債登記結(jié)算有限公司表示, 中債收益率曲線目前已完全符合《通知》的要求，并且已經(jīng)成立了中債收益率曲線專家委員會提供技術(shù)支持。中央結(jié)算公司將在現(xiàn)有工作基礎(chǔ)上采取加大投入、與國內(nèi)外機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作、籌建中債收益率曲線國際咨詢委員會等措施進(jìn)一步提升技術(shù)水平和服務(wù)水平。
