后WTO時(shí)代的金融創(chuàng)新
——唐雙寧在“中國(guó)金融論壇”上的演講
（2006年9月23日）
今年是中國(guó)加入世貿(mào)組織過(guò)渡期的最后一年，12月11日，中國(guó)將結(jié)束5年的“過(guò)渡期長(zhǎng)跑”，開始全面履行對(duì)世貿(mào)組織的承諾。這意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融將全面融入世界經(jīng)濟(jì)金融體系，中資銀行將與外資銀行展開全面的合作與競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)，外資銀行將以其豐富的經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)良的服務(wù)、卓越的管理給中資銀行帶來(lái)巨大的沖擊和挑戰(zhàn)。目前來(lái)看，這種沖擊和挑戰(zhàn)主要來(lái)自七個(gè)方面：
一是新技術(shù)的沖擊和挑戰(zhàn)。金融電子化和金融信息化的發(fā)展，對(duì)中資銀行傳統(tǒng)的手工操作模式提出了挑戰(zhàn)，比如采用高科技實(shí)現(xiàn)的后臺(tái)集中處理、前臺(tái)客戶個(gè)性化服務(wù)等新型現(xiàn)代銀行運(yùn)營(yíng)模式，已經(jīng)完全不同于過(guò)去大家熟悉的手工操作模式了。
二是新產(chǎn)品的沖擊和挑戰(zhàn)。如衍生產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化、代客理財(cái)、電子銀行、銀行卡等業(yè)務(wù)，對(duì)中資銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)將產(chǎn)生重大沖擊和挑戰(zhàn)。
三是利潤(rùn)生成和盈利模式的沖擊和挑戰(zhàn)。新產(chǎn)品、新服務(wù)和新技術(shù)的出現(xiàn)，使得商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展，因而利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)，成本大幅下降，對(duì)中資銀行依靠傳統(tǒng)利差業(yè)務(wù)維持利潤(rùn)的狀況將是一個(gè)重大沖擊和挑戰(zhàn)。
四是體制的沖擊和挑戰(zhàn)。金融全球化和綜合化經(jīng)營(yíng)要求商業(yè)銀行向“流程銀行”轉(zhuǎn)變，垂直的報(bào)告路線和矩陣式的管理，對(duì)中資銀行經(jīng)營(yíng)體制將帶來(lái)重大沖擊和挑戰(zhàn)。
五是機(jī)構(gòu)的沖擊和挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的單一機(jī)構(gòu)面對(duì)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)交叉的新形勢(shì)，需要具有綜合經(jīng)營(yíng)功能的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。
六是觀念沖擊。存在決定意識(shí)，技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新要求我們不斷提高認(rèn)識(shí)，以適應(yīng)創(chuàng)新發(fā)展的需要，不斷革除舊觀念，接受新理念。
七是監(jiān)管體制和監(jiān)管思路的沖擊。隨著金融創(chuàng)新的持續(xù)發(fā)展，我們的監(jiān)管體制如何適應(yīng)，監(jiān)管理念如何調(diào)整，監(jiān)管手段如何跟進(jìn)，也是我們亟需考慮的問(wèn)題。
面對(duì)這些沖擊和挑戰(zhàn)，中資銀行只有改革和創(chuàng)新，才能在新的環(huán)境中生存和發(fā)展。從這種意義上說(shuō)，金融創(chuàng)新是中資銀行的生命，是中資銀行求生存、謀發(fā)展的必由之路，大勢(shì)所趨、不可逆轉(zhuǎn)。
一、科學(xué)把握金融創(chuàng)新的本質(zhì)和內(nèi)涵
創(chuàng)新目前已成為最流行的詞匯，頻繁見諸于媒體。一種觀點(diǎn)認(rèn)為創(chuàng)新這一概念最早是由奧地利學(xué)者約瑟夫·熊彼特提出的。熊彼特所認(rèn)為的創(chuàng)新，是在原有的體系里引入“新的組合”，是“生產(chǎn)函數(shù)的變動(dòng)”，即通過(guò)引入新技術(shù)、采用新方法、開辟新市場(chǎng)、構(gòu)建新組織，改變生產(chǎn)函數(shù)構(gòu)成，引起效率提高和產(chǎn)出增長(zhǎng)。
我認(rèn)為，通俗地講，創(chuàng)新就是創(chuàng)造與更新，沒(méi)有的東西被創(chuàng)造出來(lái)，已有的東西被不斷地更新和完善，這就是創(chuàng)新。
那么，什么叫金融創(chuàng)新呢？我認(rèn)為，金融創(chuàng)新就是商業(yè)銀行為適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，通過(guò)引入新技術(shù)、采用新方法、開辟新市場(chǎng)、構(gòu)建新組織，在戰(zhàn)略決策、制度安排、機(jī)構(gòu)設(shè)置、人員準(zhǔn)備、管理模式、業(yè)務(wù)流程和金融產(chǎn)品等方面開展的各項(xiàng)新活動(dòng)。它最終體現(xiàn)為為客戶提供的服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)方式的創(chuàng)造與更新，以及銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不斷提升。
金融創(chuàng)新有廣義和狹義之分。廣義的金融創(chuàng)新是指發(fā)生在金融領(lǐng)域的一切形式的創(chuàng)新活動(dòng)，包括金融制度創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。狹義的金融創(chuàng)新主要指金融工具和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我們通常所說(shuō)的創(chuàng)新主要是指狹義的金融創(chuàng)新。
這里需要指出的是，創(chuàng)新是相對(duì)的，不是絕對(duì)的。我們當(dāng)前所說(shuō)的某些創(chuàng)新活動(dòng)，如電子銀行、銀行卡等，在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)比較成熟，是銀行的常規(guī)業(yè)務(wù)，但在我國(guó)基本上仍屬于新業(yè)務(wù)。
二、準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)后WTO時(shí)代金融創(chuàng)新活動(dòng)及其特點(diǎn)
金融創(chuàng)新具有鮮明的時(shí)代特征，不同的歷史時(shí)期，金融創(chuàng)新的內(nèi)容、特點(diǎn)各不相同。我曾用12個(gè)字即“起了步、上了路、水準(zhǔn)低、不平衡”，來(lái)概括改革開放以來(lái)我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新的發(fā)展?fàn)顩r?，F(xiàn)在隨著時(shí)間的推移，銀行業(yè)金融創(chuàng)新又呈現(xiàn)出新的趨勢(shì)和特點(diǎn)：
一是金融業(yè)務(wù)綜合化。當(dāng)前世界各國(guó)金融業(yè)普遍呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)一體化的趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球有50多個(gè)國(guó)家允許銀行經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)，30多個(gè)國(guó)家允許銀行經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在我國(guó)，商業(yè)銀行通過(guò)組建金融集團(tuán)、設(shè)立基金公司以及探索設(shè)立保險(xiǎn)公司，嘗試著銀行資金的跨業(yè)流動(dòng)。2005年，工行、建行、交行已開展了通過(guò)直接投資方式設(shè)立基金管理公司的試點(diǎn)，3家公司的首只基金平均募集規(guī)模為51.14億元，遠(yuǎn)高于其他非銀行系基金發(fā)行規(guī)模。目前，3家銀行系基金共管理8只證券投資基金，資產(chǎn)凈值已經(jīng)超過(guò)300億元。8只銀行系基金產(chǎn)品運(yùn)行狀況良好，基本得到市場(chǎng)認(rèn)可。今年以來(lái)，工、農(nóng)、中、建、交5家銀行相繼提出了設(shè)立保險(xiǎn)公司的意向。銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)已就如何加強(qiáng)協(xié)作、推動(dòng)銀保合作深入發(fā)展舉行了高層會(huì)談，兩大監(jiān)管機(jī)構(gòu)均表示積極支持銀保在資本層面加強(qiáng)合作。2005年，開發(fā)銀行和建設(shè)銀行開展了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，開發(fā)銀行已經(jīng)發(fā)行了100億元以公司貸款為支持資產(chǎn)的證券化債券；建行發(fā)行了30.16億元以個(gè)人住房抵押貸款為支持資產(chǎn)的證券化債券。商業(yè)銀行適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要，穩(wěn)健探索跨業(yè)經(jīng)營(yíng)，拓展了業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增強(qiáng)了資金運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力。隨著WTO過(guò)渡期的結(jié)束，探索開展多層面、多形式的綜合經(jīng)營(yíng)已成為許多商業(yè)銀行的發(fā)展需求。
二是金融活動(dòng)國(guó)際化。目前，我國(guó)外匯儲(chǔ)備已超過(guò)9000億美元，居民本外幣儲(chǔ)蓄存款也高達(dá)16萬(wàn)億元。由于國(guó)內(nèi)投資渠道相對(duì)狹窄，同時(shí)面臨流動(dòng)性過(guò)剩且人民幣資本項(xiàng)目尚未實(shí)現(xiàn)完全可兌換，如何為巨額的外匯儲(chǔ)備和居民儲(chǔ)蓄存款尋求投資機(jī)會(huì)以分散風(fēng)險(xiǎn)，是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)難點(diǎn)。在這種情況下，中資銀行開展了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)資金投向國(guó)外安全、穩(wěn)定的金融產(chǎn)品。截止目前已有8家中資商業(yè)銀行、5家外資銀行內(nèi)地分行獲準(zhǔn)開辦了代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，這使我國(guó)資本進(jìn)入了國(guó)際市場(chǎng)，優(yōu)化了中資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，同時(shí)也鍛煉了隊(duì)伍、積累了境外投資經(jīng)驗(yàn)。隨著我國(guó)銀行業(yè)全面融入國(guó)際金融體系，資本的跨境流動(dòng)必將更加活躍。
三是金融交易電子化。現(xiàn)代金融具有時(shí)效性和迅捷性的特點(diǎn)，這就要求金融機(jī)構(gòu)必須開發(fā)高效、安全、穩(wěn)定的電子金融服務(wù)平臺(tái)。目前以信息技術(shù)為依托的電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，我國(guó)幾乎所有大中型商業(yè)銀行都開辦了電子銀行業(yè)務(wù)，2005年交易額達(dá)到了100萬(wàn)億元，已初步形成了以互聯(lián)網(wǎng)、電話和手機(jī)為渠道，包含信息查詢、支付結(jié)算和投資交易等多種功能，覆蓋企業(yè)、個(gè)人用戶的電子銀行網(wǎng)絡(luò)。銀行卡作為方便、快捷的支付結(jié)算工具，廣泛受到金融消費(fèi)者的青睞。銀行卡的發(fā)卡量成倍增長(zhǎng)，從2001年的3.8億張迅速增長(zhǎng)到目前的10.3億張，信用卡發(fā)卡量也超過(guò)了4000萬(wàn)張。單張銀行卡平均消費(fèi)金額也逐年提高。金融服務(wù)電子化程度的不斷提高，不僅有利于降低交易成本、便利信息交流與資金融通，更將為金融領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新注入新的活力。
四是金融衍生產(chǎn)品復(fù)雜化。為了規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)以及滿足客戶投資與避險(xiǎn)需求，商業(yè)銀行開展了自營(yíng)和代客的衍生品交易業(yè)務(wù)。目前，已有62家中外資銀行獲得了衍生品交易資格，2005年我國(guó)主要商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品交易額達(dá)到了14萬(wàn)億元。近來(lái)，商業(yè)銀行不斷推出形式多樣的衍生產(chǎn)品，不僅包括期權(quán)、期貨和掉期等衍生品工具，還推出了與利率、匯率、商品價(jià)格和股票指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性票據(jù)，以及其它復(fù)合型金融工具。這些產(chǎn)品的推出，提升了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，但是，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，潛在風(fēng)險(xiǎn)也不斷增大，這就對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了更高的要求。
五是金融服務(wù)個(gè)性化。改革開放28年來(lái)，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，人民生活水平不斷提高。2005年GDP高達(dá)18萬(wàn)億元，城鎮(zhèn)居民人均收入突破1萬(wàn)元。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展加速了個(gè)人財(cái)富積累，為商業(yè)銀行開展財(cái)富管理提供了廣闊空間。目前，我國(guó)商業(yè)銀行已開始提供針對(duì)特定客戶“量身定做”的財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資分析和私人銀行等個(gè)性化服務(wù)，可以預(yù)見，金融個(gè)性化服務(wù)將成為未來(lái)金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容。
三、后WTO時(shí)代金融創(chuàng)新監(jiān)管的重點(diǎn)
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的金融創(chuàng)新監(jiān)管工作在探索中不斷發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)成立之初就提出了一個(gè)良好監(jiān)管者的六條標(biāo)準(zhǔn)，其中第一條就是監(jiān)管工作既要保證金融穩(wěn)定，又要促進(jìn)金融創(chuàng)新。三年多來(lái)，銀監(jiān)會(huì)積極鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行開展金融創(chuàng)新，通過(guò)創(chuàng)新掌握更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理能力，同時(shí)也特別注重防范創(chuàng)新過(guò)程中新的風(fēng)險(xiǎn)。這就是我一直強(qiáng)調(diào)的要“鼓勵(lì)與規(guī)范并重、培育與防險(xiǎn)并舉”。
根據(jù)金融創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)際，在后WTO時(shí)代針對(duì)金融創(chuàng)新主要要做好以下幾個(gè)方面的監(jiān)管工作：
一是提高商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。
隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化和匯率形成機(jī)制的改革，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正日益成為商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一?，F(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力還不高，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖手段還較少，大部分銀行缺乏有效的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理模型，具有現(xiàn)代金融工程知識(shí)的專門人才更是鳳毛麟角。特別是面對(duì)復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)及經(jīng)驗(yàn)更是缺乏。因此，如何提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力是擺在監(jiān)管部門和商業(yè)銀行面前亟待解決的問(wèn)題。
二是加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
商業(yè)銀行從事代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)，直接面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)上由于利率、匯率變動(dòng)而帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)內(nèi)大多數(shù)銀行缺乏在國(guó)際市場(chǎng)上的投資經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)對(duì)開展跨境業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管變得十分迫切。對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)當(dāng)前監(jiān)管的重點(diǎn)是：（一）商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)前首先要進(jìn)行自查，檢查自己是否做到了“了解你的業(yè)務(wù)”、“了解你的客戶”、“了解你的交易對(duì)手”、“了解你的風(fēng)險(xiǎn)”。商業(yè)銀行要將上述要求變成開展理財(cái)業(yè)務(wù)的前提條件，達(dá)不到上述要求的，不能開展代客境外理財(cái)服務(wù)。（二）商業(yè)銀行開展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)后，要積極拓寬信息渠道，加強(qiáng)市場(chǎng)研究與分析，充分了解境外資本市場(chǎng)的發(fā)展變化。（三）要加大信息披露，向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。（四）要特別重視加強(qiáng)對(duì)投資人員和市場(chǎng)營(yíng)銷人員的培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)。
三是加強(qiáng)信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
隨著我國(guó)商業(yè)銀行信息科技的迅猛發(fā)展，信息技術(shù)在商業(yè)銀行發(fā)展中發(fā)揮的作用越來(lái)越重要，信息科技手段的安全性、可靠性、有效性直接關(guān)系到銀行業(yè)的安全、穩(wěn)定和健康發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管已成為銀監(jiān)會(huì)一項(xiàng)重要的監(jiān)管工作。當(dāng)前信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作的重點(diǎn)主要是：（一）開展對(duì)商業(yè)銀行信息技術(shù)工作的現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，檢查商業(yè)銀行是否具有IT策略、IT策略與業(yè)務(wù)策略是否一致、IT風(fēng)險(xiǎn)管理是否貫穿到銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系中、是否建立完善的架構(gòu)實(shí)現(xiàn)對(duì)IT風(fēng)險(xiǎn)的有效管理等。（二）組建專門機(jī)構(gòu)、起草制定《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息科技風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管操作指引》、加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員和商業(yè)銀行信息技術(shù)人員的培訓(xùn)，從組織機(jī)構(gòu)、人員隊(duì)伍和制度上為信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作提供保障。
在此特別需要強(qiáng)調(diào)的是，目前，許多創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品都以信息技術(shù)為依托，如電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)。應(yīng)該說(shuō)，目前，在電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)上，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作得到了一定的重視，但是，信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范絕不僅僅局限于特定的業(yè)務(wù)部門，而是涉及到科技服務(wù)部門、科技風(fēng)險(xiǎn)管理部門、科技風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門以及任何信息數(shù)據(jù)使用部門。商業(yè)銀行要像重視信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)那樣重視信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
四是做好跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作。
商業(yè)銀行開展跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，除了蘊(yùn)含銀行業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還可能滋生一些新的風(fēng)險(xiǎn)，如關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、信息披露風(fēng)險(xiǎn)和利益沖突等。銀監(jiān)會(huì)督促開展跨行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行按照“法人分業(yè)”的原則，建立健全“防火墻”制度，有效隔離風(fēng)險(xiǎn)并防止風(fēng)險(xiǎn)的體內(nèi)傳播；對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行充分的信息披露，防范由子公司信息共享而引致的內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)資本充足率進(jìn)行監(jiān)測(cè)，實(shí)行建立在并表基礎(chǔ)上的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。
五是加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管。
資產(chǎn)證券化簡(jiǎn)單說(shuō)就是將資產(chǎn)以證券化的形式出售給投資者。對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)主要在于提高資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)的合規(guī)性要求；引導(dǎo)評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展，強(qiáng)化外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用；提高對(duì)發(fā)起方信息披露主動(dòng)性的要求。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)證券化業(yè)務(wù)的專業(yè)化監(jiān)管，當(dāng)前銀監(jiān)會(huì)要加強(qiáng)對(duì)制度建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)防范的研究，特別是加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作用和資產(chǎn)池信息披露方面的研究，盡早出臺(tái)相關(guān)法規(guī)，為日后結(jié)束試點(diǎn)全面推開此項(xiàng)業(yè)務(wù)打好制度基礎(chǔ)。
四、積極探索后WTO時(shí)代創(chuàng)新監(jiān)管工作的新思路
為適應(yīng)金融創(chuàng)新綜合化、國(guó)際化、電子化、復(fù)雜化和個(gè)性化特點(diǎn)，銀監(jiān)會(huì)將不斷創(chuàng)新監(jiān)管體制，更新監(jiān)管理念，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，堅(jiān)持法人監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)監(jiān)管從單一的合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)并重監(jiān)管轉(zhuǎn)變。對(duì)于目前正處于成長(zhǎng)階段的金融創(chuàng)新活動(dòng)，應(yīng)在控制好風(fēng)險(xiǎn)的前提下簡(jiǎn)化準(zhǔn)入審批程序、減少審批環(huán)節(jié)?；驹瓌t應(yīng)該是 “區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)，允許探索，加強(qiáng)協(xié)調(diào)，逐步理順”。要區(qū)分不同新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)狀況，鼓勵(lì)商業(yè)銀行探索新業(yè)務(wù)，開發(fā)新領(lǐng)域，給予他們?cè)囼?yàn)的機(jī)會(huì)。監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要體現(xiàn)到新業(yè)務(wù)開展的具體流程中去，通過(guò)不斷的溝通與協(xié)調(diào)，揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)糾偏和糾錯(cuò)，促進(jìn)新業(yè)務(wù)走上良性循環(huán)的軌道。創(chuàng)新業(yè)務(wù)尚未出現(xiàn)就將其扼殺，就永遠(yuǎn)不會(huì)有創(chuàng)新的存在；沒(méi)有創(chuàng)新的出現(xiàn)也就無(wú)法發(fā)展和探索新的監(jiān)管思路和方法，無(wú)法總結(jié)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，也就沒(méi)有更高的目標(biāo)引導(dǎo)我們?nèi)W(xué)習(xí)和提高。
金融創(chuàng)新是新生事物，它的成長(zhǎng)需要商業(yè)銀行、投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的共同推動(dòng)。商業(yè)銀行是金融創(chuàng)新的主體，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)第一責(zé)任，商業(yè)銀行要建立良好的客戶關(guān)系，包括建立爭(zhēng)議處理的解決機(jī)制；投資者在享受現(xiàn)代金融服務(wù)的同時(shí)，也要遵循“買者自負(fù)”的原則，承擔(dān)決策風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行服務(wù)于公共利益的職責(zé)，督促商業(yè)銀行向金融投資者充分披露信息，揭示風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)金融投資者合法權(quán)益，同時(shí)建立公平的市場(chǎng)交易規(guī)則，完善法律法規(guī)，創(chuàng)造有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境，規(guī)范市場(chǎng)行為。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行還共同承擔(dān)對(duì)投資者教育的責(zé)任，向社會(huì)公眾普及金融知識(shí)，增進(jìn)投資者對(duì)金融產(chǎn)品，尤其是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況的了解，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
金融創(chuàng)新和創(chuàng)新監(jiān)管都是全新的工作，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)將以更加開放和合作的態(tài)度與社會(huì)各界一道，共同創(chuàng)造有利于創(chuàng)新的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)中國(guó)銀行業(yè)在防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下更好的創(chuàng)新，更快的發(fā)展。
