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2015年3月27日，證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人鄧舸通報(bào)博元投資因重大違法被移送公安機(jī)關(guān)，發(fā)布了《非上市公眾公司行政許可反饋意見和審核意見公開工作》和《公開募集證券投資基金參與滬港通交易指引》的新聞。此外，還回答了記者關(guān)心的其他問題。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金參與滬港通交易指引》 近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金參與滬港通交易指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），該《指引》自發(fā)布之日起施行。 新聞發(fā)言人表示，此次發(fā)布的《指引》，是根據(jù)《證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)若干規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定起草的?！吨敢饭彩畻l，對(duì)基金參與滬港通交易的資格和程序、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控制度等提出了具體要求，主要內(nèi)容包括：一是明確基金管理人可以募集新基金，通過滬港通機(jī)制投資香港市場(chǎng)股票，不需具備合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）資格；二是《指引》施行前已獲核準(zhǔn)或注冊(cè)的基金，應(yīng)根據(jù)基金合同約定情況，采取不同的程序參與滬港通；三是要求基金投資遵守法律法規(guī)和基金合同的約定，并按照有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則執(zhí)行；四是強(qiáng)調(diào)基金參與滬港通交易的信息披露工作；五是明確基金管理人參與滬港通交易的決策制度和風(fēng)險(xiǎn)控制要求。新聞發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，針對(duì)滬港通交易，基金管理人應(yīng)當(dāng)制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，基金管理人和托管人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面準(zhǔn)備工作，切實(shí)防范有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。 新聞發(fā)言人表示，證券投資基金是我國(guó)資本市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者，允許基金參與滬港通交易，有利于產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，也有利滬港通業(yè)務(wù)的平穩(wěn)推進(jìn)和兩地市場(chǎng)的互聯(lián)互通，對(duì)提升我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的國(guó)際化水平有著重要的意義，證監(jiān)會(huì)積極支持公募基金參與該業(yè)務(wù)并提供良好的制度環(huán)境。為引導(dǎo)基金逐步有序參與滬港通交易，此次發(fā)布的《指引》專門規(guī)定了基金參與滬港通的程序，在《指引》施行前已獲核準(zhǔn)或注冊(cè)的基金參與滬港通，如果基金合同明確約定可以投資香港股票的，可以通過原有方式或者滬港通方式投資香港股票；如果基金合同沒有約定的，應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會(huì)，履行相關(guān)程序；對(duì)于《指引》施行后注冊(cè)的基金，則要在基金合同等法律文件中約定相關(guān)股票的投資比例和策略，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。 下一步，證監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化基金參與滬港通交易的監(jiān)管，通過非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控與現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種手段，關(guān)注基金管理人是否按照法律法規(guī)要求以及基金合同的約定開展業(yè)務(wù)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將及時(shí)總結(jié)基金參與滬港通交易的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)實(shí)際情況修改完善相關(guān)制度，確?；饏⑴c滬港通交易平穩(wěn)有序進(jìn)行。 問：深交所于3月20日公布對(duì)深證成指實(shí)施擴(kuò)容改造，請(qǐng)問為什么要改造深證成指，是否影響跟蹤深證成指的基金產(chǎn)品？ 答：深證成份指數(shù)于1995年推出，20多年來(lái)，深圳市場(chǎng)發(fā)展迅速，上市公司數(shù)量快速增加，市場(chǎng)規(guī)模和結(jié)構(gòu)都發(fā)生了巨大變化，目前該指數(shù)已不能充分反映深圳市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)，其市場(chǎng)認(rèn)同度和影響力不斷下降。為充分反映深圳主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，便于市場(chǎng)各方全面了解深圳市場(chǎng)整體表現(xiàn)，深交所對(duì)深證成指實(shí)施了擴(kuò)容改造。 深證成指擴(kuò)容改造研究工作于2011年啟動(dòng)，廣泛聽取了基金、券商、機(jī)構(gòu)投資者、國(guó)際指數(shù)公司、基金持有人、中小投資者等各方面意見和建議，最終確定深證成指的擴(kuò)容改造方案，即樣本股數(shù)量從40家擴(kuò)大到500家，指數(shù)代碼、指數(shù)名稱及選樣方法均保持不變。為實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡，充分保護(hù)投資者利益，在改造深證成指的公告發(fā)布兩個(gè)月后，再安排擴(kuò)容后的深證成指正式上線。模擬數(shù)據(jù)顯示，擴(kuò)容后的新深證成指市值覆蓋率由原來(lái)的18%大幅提升至61%，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板公司權(quán)重分別為52%、33%、15%，板塊分布更趨均衡合理，行業(yè)結(jié)構(gòu)與深圳市場(chǎng)吻合度提高。 據(jù)悉，針對(duì)本次擴(kuò)容改造，南方深證成指ETF、南方深成ETF聯(lián)接基金、申萬(wàn)菱信深證成指分級(jí)基金、融通深證成指指數(shù)增強(qiáng)型基金、天弘深證成指基金（LOF）等5只有關(guān)指數(shù)基金產(chǎn)品后續(xù)將公告相應(yīng)措施安排，投資者可訪問有關(guān)基金公司網(wǎng)站查詢。深交所將協(xié)助四家基金公司落實(shí)相關(guān)工作，并利用公告日至實(shí)施日兩個(gè)月時(shí)間，保持及時(shí)充分信息披露，持續(xù)開展投資者教育，嚴(yán)格規(guī)范操作流程，確?；甬a(chǎn)品平穩(wěn)切換，保障投資者申購(gòu)、贖回渠道通暢，充分保護(hù)基金持有人利益。 問：近日市場(chǎng)有消息稱，證監(jiān)會(huì)開會(huì)要嚴(yán)厲打擊創(chuàng)業(yè)板、中小板股價(jià)操縱行為，其中點(diǎn)名全通教育和超圖軟件。請(qǐng)問此事是否屬實(shí)？證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)價(jià)？ 答：2015年3月24日上午，證監(jiān)會(huì)有關(guān)稽查執(zhí)法部門在深交所召開座談會(huì)，探討進(jìn)一步完善執(zhí)法工作機(jī)制。稽查執(zhí)法是證監(jiān)會(huì)履行證券市場(chǎng)監(jiān)管職責(zé)的重要工作，相關(guān)工作都會(huì)嚴(yán)格依照法律法規(guī)要求進(jìn)行。 問：3月17日，新三板推出成指、做市指數(shù)，完善了新三板的基礎(chǔ)制度建設(shè)，而近日某券商公司員工誤操作的“烏龍指事件”導(dǎo)致指數(shù)出現(xiàn)較大波動(dòng)，請(qǐng)問證監(jiān)會(huì)對(duì)此有何評(píng)價(jià)？ 答：3月20日上午10時(shí)06分至上午10時(shí)08分，三板做市（899002）指數(shù)出現(xiàn)大幅拉升現(xiàn)象。指數(shù)2分鐘內(nèi)上漲約310點(diǎn)，由1718.24點(diǎn)最高拉升至2028.85點(diǎn)。經(jīng)查，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指數(shù)出現(xiàn)大幅拉升系三板做市（899002）指數(shù)樣本股紅豆杉（430383）成交價(jià)格大幅波動(dòng)所致。紅豆杉樣本權(quán)重占比2.09%（截至3月20日收盤后權(quán)重），該股成交價(jià)由7元突然增至68.4元。根據(jù)指數(shù)計(jì)算規(guī)則，該筆交易導(dǎo)致指數(shù)上漲約300點(diǎn)，與指數(shù)實(shí)際上漲點(diǎn)位基本相等。當(dāng)日全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)運(yùn)行正常，指數(shù)點(diǎn)位計(jì)算符合指數(shù)編制規(guī)則。 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅。10時(shí)07分，紅豆杉股價(jià)瞬間由7元上漲至68.4元，盤中瞬時(shí)漲幅達(dá)877.14%，成交數(shù)量1000股。該68.4元的成交買方為天風(fēng)證券做市賬戶，賣方為自然人投資者；該自然人投資者以9.75元的價(jià)格申報(bào)賣出42000股，天風(fēng)證券以68.4元的價(jià)格申報(bào)買入1000股(同時(shí)申報(bào)賣出1000股，申報(bào)價(jià)格72元)，二者隨即成交。上述成交不違反《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則》，因此交易有效，股票正常交收；但觸發(fā)了《實(shí)時(shí)監(jiān)控指引》相關(guān)報(bào)告義務(wù)。天風(fēng)證券于當(dāng)日向市場(chǎng)發(fā)布了公告，向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提交了說(shuō)明，天風(fēng)證券提交的報(bào)告顯示，其交易員下單失誤導(dǎo)致紅豆杉報(bào)價(jià)出現(xiàn)異常波動(dòng)，表明其內(nèi)控不到位、技術(shù)系統(tǒng)存在一定缺陷，天風(fēng)證券正采取完善技術(shù)系統(tǒng)、對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行追責(zé)、采取專項(xiàng)合規(guī)檢查等處理措施。 做市商制度是全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，需要做市商完善技術(shù)系統(tǒng)、健全內(nèi)控制度、規(guī)范履行報(bào)價(jià)義務(wù)。針對(duì)此事暴露出的問題，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在加強(qiáng)做市商報(bào)價(jià)行為的事中監(jiān)控和事后處理的同時(shí)，將要求全體做市商引以為戒，進(jìn)行全面自查，及時(shí)完善技術(shù)系統(tǒng)，健全風(fēng)控體系，提升做市業(yè)務(wù)水平。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將對(duì)做市商的內(nèi)控執(zhí)行情況進(jìn)行抽查，確保全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。 問：衍生品市場(chǎng)的發(fā)展是今年證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)之一，請(qǐng)問個(gè)股期權(quán)的籌備情況如何？ 答：上證50ETF期權(quán)自2015年2月9日上市交易以來(lái)，總體運(yùn)行良好，投資者參與較為理性，期權(quán)定價(jià)較為合理，風(fēng)控措施實(shí)施到位，實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)起步。下一步，我會(huì)將會(huì)同相關(guān)部門和交易所進(jìn)一步完善股票期權(quán)的配套制度和規(guī)則，深入開展股票期權(quán)的市場(chǎng)培育和投資者教育工作。在市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序、制度規(guī)則相對(duì)完善、投資者較為成熟理性的基礎(chǔ)上總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，研究推動(dòng)個(gè)股期權(quán)的相關(guān)工作。 問：衍生品市場(chǎng)的發(fā)展是今年證監(jiān)會(huì)的工作重點(diǎn)之一，請(qǐng)問原油期貨的籌備情況如何？ 答：根據(jù)國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署，我會(huì)一直在會(huì)同相關(guān)部委和單位積極推進(jìn)原油期貨市場(chǎng)建設(shè)工作。目前各項(xiàng)工作正有序推進(jìn)。去年12月我會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)上海期貨交易所在其國(guó)際能源交易中心開展原油期貨交易。我會(huì)《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》已經(jīng)完成了向社會(huì)公開征求意見工作；相關(guān)部委也正在研究制定與上市原油期貨相關(guān)的各項(xiàng)配套政策和管理辦法。同時(shí)，我會(huì)正指導(dǎo)上海期貨交易所國(guó)際能源交易中心，做好原油期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，確保原油期貨平穩(wěn)推出和安全運(yùn)行。 問：有媒體報(bào)道，中信證券首單中小私募債違約，在防范中小私募債風(fēng)險(xiǎn)方面，證監(jiān)會(huì)有何舉措？ 答：中小企業(yè)私募債試點(diǎn)以來(lái)，我會(huì)始終強(qiáng)調(diào)在市場(chǎng)化、法治化的原則下防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)投資者利益。一是要求交易所和中介機(jī)構(gòu)將投資者適當(dāng)性管理落到實(shí)處，僅允許具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的合格投資者參與認(rèn)購(gòu)和轉(zhuǎn)讓。二是要求債券受托管理人履職盡責(zé)，密切關(guān)注發(fā)行人資信狀況變化，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后根據(jù)債券持有人的授權(quán)通過司法途徑維護(hù)持有人權(quán)益。三是加強(qiáng)信息披露，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)預(yù)警和及時(shí)化解。四是加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)于發(fā)行人、承銷商、受托管理人及其他相關(guān)主體存在違法違規(guī)行為的，依法查處。同時(shí)，我會(huì)鼓勵(lì)投資者通過訴訟或仲裁等方式依法維護(hù)自身權(quán)益。 問：有外媒援引知情人士稱，證監(jiān)會(huì)正在考慮提高外資在中國(guó)合資券商中的持股比例，至少?gòu)哪壳暗淖罡?9%提高至51%，允許外資控股合資券商。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)有何回應(yīng)？ 答：目前，我國(guó)允許符合條件的外資機(jī)構(gòu)與內(nèi)資證券公司設(shè)立合資證券公司，外資持股比例不超過49%，可以開展包括證券承銷與保薦、外資股經(jīng)紀(jì)、債券經(jīng)紀(jì)和自營(yíng)等業(yè)務(wù)；同時(shí)，符合規(guī)定條件的合資證券公司可以申請(qǐng)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。此外，在CEPA補(bǔ)充協(xié)議十中，內(nèi)地承諾：允許港澳金融機(jī)構(gòu)在上海市、廣東省、深圳市各設(shè)立1家合資全牌照證券公司，港澳資合并持股比例最高可達(dá)51%，內(nèi)地股東不限于證券公司。目前，我會(huì)正在抓緊落實(shí)上述對(duì)港澳金融機(jī)構(gòu)的開放措施。 下一步，我們將全面總結(jié)評(píng)估我國(guó)證券期貨業(yè)對(duì)外開放政策的實(shí)施情況，研究提出今后一個(gè)時(shí)期擴(kuò)大證券期貨業(yè)對(duì)外開放的政策建議，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。 問：近日，中科云網(wǎng)公司債兌付出現(xiàn)問題，無(wú)足夠資金進(jìn)行債券回售。請(qǐng)問，證監(jiān)會(huì)采取哪些監(jiān)管措施保護(hù)債券持有人權(quán)益？ 答：中科云網(wǎng)公司2012年4月發(fā)行了4.8億元的公司債券，期限為5年，附第三年末（2015年4月5日）發(fā)行人上調(diào)票面利率和投資者回售選擇權(quán)。今年4月5日，公司需要兌付的債券本息規(guī)模約為4.02億元。但根據(jù)發(fā)行人3月20日公告，其償債專戶中的資金余額僅為1039萬(wàn)元，兌付資金缺口較大，債券本息不能按時(shí)足額兌付的風(fēng)險(xiǎn)較大。 針對(duì)中科云網(wǎng)公司債兌付出現(xiàn)的問題，我會(huì)采取了相應(yīng)監(jiān)管措施，一是約談廣發(fā)證券公司，督促其履行債券受托管理人義務(wù)，代表持有人向發(fā)行人主張權(quán)利。二是督促公司定期披露債券兌付安排和資金籌集進(jìn)展，及時(shí)準(zhǔn)確地揭示風(fēng)險(xiǎn)。三是督促公司及時(shí)準(zhǔn)確披露經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、股票相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)等。 下一步，我會(huì)將按照“市場(chǎng)化、法治化”原則，督導(dǎo)相關(guān)主體切實(shí)履行應(yīng)盡的職責(zé)，按照法律規(guī)定和契約約定處理債務(wù)償還問題。一方面，要求發(fā)行人、擔(dān)保人通過多種渠道積極籌措償付資金，并及時(shí)、充分地披露相關(guān)信息；另一方面，督導(dǎo)受托管理人依照債券持有人利益最大化原則，忠實(shí)履職，通過法律途徑維護(hù)持有人權(quán)益，尤其要更加重視做好違約應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備。同時(shí)，我會(huì)將督促公司按照信息披露相關(guān)規(guī)則，及時(shí)披露后續(xù)償債方案及實(shí)施進(jìn)展，定期披露公司財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)及債權(quán)人權(quán)利主張情況，充分履行信息披露義務(wù)。債券持有人也可以根據(jù)情況需要通過仲裁、訴訟等途徑來(lái)追償債券本息。此外，我會(huì)已對(duì)中科云網(wǎng)涉嫌證券違法違規(guī)行為立案調(diào)查。 問：日前，央行行長(zhǎng)周小川表示年內(nèi)改革QFII和QDII制度，以實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的目標(biāo)。請(qǐng)問在QFII和QDII制度建設(shè)方面，證監(jiān)會(huì)的進(jìn)展情況如何？ 答：去年5月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》明確提出了“便利境內(nèi)外主體跨境投融資。擴(kuò)大合格境外機(jī)構(gòu)投資者、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的范圍，提高投資額度與上限?！钡纫?。目前，我會(huì)正會(huì)同相關(guān)部門，積極研究完善QFII、RQFII和QDII制度，修訂整合有關(guān)法規(guī)，旨在便利境內(nèi)外主體跨境投融資，吸引境外長(zhǎng)期資金擴(kuò)大對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的投資規(guī)模。 問：博元投資案情嚴(yán)重嗎？ 答：從行政調(diào)查的情況來(lái)看，博元投資違法行為十分嚴(yán)重，主要表現(xiàn)在以下方面： 第一，從目的上看，博元投資為掩蓋股改業(yè)績(jī)承諾資金未真實(shí)履行到位的事實(shí)，偽造銀行承兌匯票，導(dǎo)致博元投資2011年年報(bào)虛增銀行存款、股東權(quán)益3.8億余元； 第二，從手段上看，博元投資2011至2014年多次偽造銀行承兌匯票，并虛構(gòu)票據(jù)貼現(xiàn)、置換交易，且多次使用虛假銀行進(jìn)賬單和虛假銀行承兌匯票入賬； 第三，從金額上看，2011年至2014年，博元投資在其各定期報(bào)告中虛增資產(chǎn)、負(fù)債、收入和利潤(rùn)，金額巨大。其中，2011年年報(bào)虛增資產(chǎn)34,705萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額69%），虛增負(fù)債1,223.84萬(wàn)元；2012年半年報(bào)虛增資產(chǎn)35,500萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額69%），虛增負(fù)債828.91萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)1,129.9萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額326%）；2012年年報(bào)虛增資產(chǎn)36,455.83萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額62%），虛增負(fù)債876.26萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)1,893.2萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額90%）；2013年半年報(bào)虛增資產(chǎn)37,800萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額59%），虛增負(fù)債1,017.29萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)1,347.25萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額544%）；2013年年報(bào)虛增資產(chǎn)37,800萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額62%），虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)2,364.54萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額258%）；2014年半年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)317.4萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額1327%）。 第四，從后果上看，博元投資2010年年報(bào)披露的凈資產(chǎn)為-3.62億元，追溯調(diào)整后，博元投資2010年至2013年連續(xù)4個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)均為負(fù)值。 問：為什么要移送博元投資，移送依據(jù)是什么？ 答：因涉嫌信息披露違法違規(guī)，2014年6月17日，廣東證監(jiān)局依法對(duì)珠海市博元投資股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱博元投資）立案調(diào)查。經(jīng)查，博元投資2011年4月29日公告的控股股東華信泰已經(jīng)履行及代付的股改業(yè)績(jī)承諾資金38,452.845萬(wàn)元未真實(shí)履行到位。為掩蓋這一事實(shí)，博元投資在2011年至2014年期間，多次偽造銀行承兌匯票，虛構(gòu)用股改業(yè)績(jī)承諾資金購(gòu)買銀行承兌匯票、票據(jù)置換、貼現(xiàn)、支付預(yù)付款等重大交易，并披露財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重虛假的定期報(bào)告。其中，2011年年報(bào)虛增資產(chǎn)34,705萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額69%），虛增負(fù)債1,223.84萬(wàn)元；2012年半年報(bào)虛增資產(chǎn)35,500萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額69%），虛增負(fù)債828.91萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)1,129.9萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額326%）；2012年年報(bào)虛增資產(chǎn)36,455.83萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額62%），虛增負(fù)債876.26萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)1,893.2萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額90%）；2013年半年報(bào)虛增資產(chǎn)37,800萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額59%），虛增負(fù)債1,017.29萬(wàn)元，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)1,347.25萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額544%）；2013年年報(bào)虛增資產(chǎn)37,800萬(wàn)元（占資產(chǎn)總額62%），虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)2,364.54萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額258%）；2014年半年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)317.4萬(wàn)元（占利潤(rùn)總額1327%）。 依據(jù)我國(guó)《刑法》第161條和第177條、《最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定（二）》第6條和第29條、《行政處罰法》第22條、《行政執(zhí)法機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國(guó)務(wù)院令第310號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，我會(huì)將博元投資及主要責(zé)任人移送公安機(jī)關(guān)。 問：博元投資被移送公安后，是否會(huì)對(duì)公司股票正常交易產(chǎn)生影響？ 答：為貫徹落實(shí)《證券法》關(guān)于重大違法行為暫停上市的相關(guān)規(guī)定，以及國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)）有關(guān)“完善退市制度”的要求，我會(huì)在總結(jié)2012年退市制度改革實(shí)踐的基礎(chǔ)上，經(jīng)過反復(fù)醞釀、充分討論，于2014年啟動(dòng)了新一輪退市制度改革。其中一個(gè)重要措施就是，針對(duì)部分存在重大違法、嚴(yán)重侵害投資者利益的上市公司無(wú)法正常退出市場(chǎng)的實(shí)際情況，將市場(chǎng)反響強(qiáng)烈、各方認(rèn)識(shí)較為統(tǒng)一的欺詐發(fā)行和重大信息披露違法納入退市情形，并分別規(guī)定了暫停上市、終止上市的標(biāo)準(zhǔn)?！锻耸幸庖姟烦雠_(tái)后，滬深交易所配套修改了《股票上市規(guī)則》，明確將因欺詐發(fā)行、重大信息披露違法行為被移送公安或行政處罰，作為對(duì)公司實(shí)施強(qiáng)制退市的具體情形。據(jù)此，博元投資因重大違法被移送公安后，上交所將按規(guī)定對(duì)公司股票啟動(dòng)退市相關(guān)程序。 問：目前因信息披露虛假被立案稽查的上市公司有多少？對(duì)于這類，如何評(píng)估其后續(xù)因涉嫌重大違法被啟動(dòng)退市機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)？ 答：目前滬深兩市共有31家公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)處于立案調(diào)查階段。上述公司中如有被認(rèn)定為欺詐發(fā)行或重大信息披露違法的，將按照重大違法公司強(qiáng)制退市要求啟動(dòng)退市機(jī)制。前期，滬深交易所已督促相關(guān)公司按照要求定期披露了立案進(jìn)展及風(fēng)險(xiǎn)提示公告，特別是加強(qiáng)了對(duì)立案調(diào)查通知書、行政處罰預(yù)先告知書等信息的披露，以向投資者充分揭示被立案稽查公司可能存在的退市風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者充分關(guān)注相關(guān)公告，結(jié)合公司案情及相關(guān)規(guī)定，謹(jǐn)慎判斷公司風(fēng)險(xiǎn)，理性作出投資決策。 問：近年來(lái)，萬(wàn)福生科等很多上市公司被移送公安，為何只有博元投資因移送后適用退市新規(guī)? 答：前面講到，我會(huì)去年啟動(dòng)了新一輪退市制度改革，交易所配套修改了《股票上市規(guī)則》，明確規(guī)定上市公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被依法移送公安機(jī)關(guān)的，上市公司將被實(shí)施暫停上市及終止上市。上述新修訂規(guī)則于2014年11月16日正式生效實(shí)施，根據(jù)法不溯及以往的原則，對(duì)于新規(guī)生效前已經(jīng)作出移送決定的上市公司，將不再適用新規(guī)而退市。萬(wàn)福生科等上市公司被移送公安的時(shí)間早于上述時(shí)點(diǎn)，因此不適用新規(guī)。 問：博元投資既未被證監(jiān)會(huì)行政處罰，也尚未作出司法判決，為什么僅僅處于移送階段就要退市？ 答：欺詐發(fā)行行為侵蝕市場(chǎng)根基、踐踏市場(chǎng)公信，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，社會(huì)危害極大，而違規(guī)披露、不披露重要信息行為損害投資者的知情權(quán)，進(jìn)而扭曲證券交易價(jià)格，以證監(jiān)會(huì)行政處罰決定作為此類重大違法行為暫停上市的依據(jù)，及時(shí)作出退市處理，可以收到較好的市場(chǎng)效果和執(zhí)法效果。對(duì)于移送決定而言，從事理上看，移送公安機(jī)關(guān)的行為在性質(zhì)上要重于受到行政處罰的行為，既然行政處罰都要暫停上市，移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任更要暫停上市。 當(dāng)然，無(wú)論是行政處罰決定還是移送決定，其效力的不確定性是一定程度存在的，但只要證監(jiān)會(huì)在執(zhí)法工作中嚴(yán)格依法行政，確保事實(shí)、證據(jù)、程序等基礎(chǔ)工作扎實(shí)，是完全有可能把這些不確定性控制在很小范圍內(nèi)的。這樣，即便出現(xiàn)了移送案件沒有得到司法機(jī)關(guān)處理的情況，證監(jiān)會(huì)也依然可以根據(jù)中央有關(guān)行政執(zhí)法與刑事司法銜接工作的意見，作出相應(yīng)的行政處罰決定。 問：博元投資現(xiàn)正籌劃重大資產(chǎn)重組，如重組成功，能避免退市嗎？ 答：《股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定未對(duì)公司在退市程序中進(jìn)行重組作出禁止性規(guī)定，博元投資股票在交易所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，仍可繼續(xù)進(jìn)行重組。 但應(yīng)當(dāng)注意的是，公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被移送公安機(jī)關(guān)后，相關(guān)退市機(jī)制的啟動(dòng)和實(shí)施，不受上市公司籌劃或者實(shí)施重大資產(chǎn)重組進(jìn)程的影響。博元投資股票被暫停上市后能否恢復(fù)上市，被終止上市后能否重新上市，主要取決于是否同時(shí)符合《股票上市規(guī)則》規(guī)定的情形和判斷標(biāo)準(zhǔn)。投資者需高度重視上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)，審慎對(duì)待博元投資重組與公司暫停上市、恢復(fù)上市、終止上市、重新上市的關(guān)系，理性參與退市風(fēng)險(xiǎn)警示期間的股票交易。 問：博元投資在暫停上市期間是否可以恢復(fù)上市？如果退市，能否重新上市？需要符合哪些條件？ 答：根據(jù)上交所《股票上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定，因重大違法被實(shí)施暫停上市的公司如果在暫停上市期間能夠全面糾正違法行為、及時(shí)撤換有關(guān)責(zé)任人員并對(duì)民事賠償責(zé)任承擔(dān)作出妥善安排的，可以向上交所申請(qǐng)恢復(fù)上市。 退市后申請(qǐng)重新上市的，除需按照上述規(guī)定糾錯(cuò)外，還需要滿足《股票上市規(guī)則》規(guī)定的重新上市條件，主要包括公司及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載以及最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)累計(jì)超過3千萬(wàn)等。 關(guān)于恢復(fù)上市及重新上市的詳細(xì)情況，請(qǐng)關(guān)注上交所公告的相關(guān)內(nèi)容。 問：因博元投資違法行為給投資者造成的損失應(yīng)如何追償？ 答：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場(chǎng)因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第五條和第六條的規(guī)定，投資者可以自己受到虛假陳述侵害為由，對(duì)博元投資提起民事賠償訴訟。 |