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2014年8月22日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍通報了證監(jiān)會近年來市場操縱案件的執(zhí)法工作情況。 發(fā)言人表示，操縱市場誤導和欺詐市場投資者，損害投資者的合法權(quán)益，破壞投資者對資本市場的信任基礎(chǔ)，擾亂資本市場秩序，阻礙自由市場機能和有效價格機制，抑制資本市場資源配置功能的正常發(fā)揮，是資本市場中的嚴重違法犯罪行為，對此，證監(jiān)會一直予以嚴厲打擊。歷史上先后查處了“億安科技”、“中科創(chuàng)業(yè)”、“德隆”、“汪建中”等一系列操縱市場大案要案，維護了市場秩序，促進了我國證券市場的健康發(fā)展。2008年至今，證監(jiān)會對150多起涉嫌操縱市場的案件開展了調(diào)查，其中正式立案80余起，作出行政處罰決定41起。移送公安機關(guān)16起，法院對其中7起做出了刑事有罪判決，18名當事人被判處了有期徒刑并處罰金，追繳非法所得共計2.6億余元。 發(fā)言人介紹，隨著我國資本市場規(guī)模不斷擴大，近三年來，操縱案件數(shù)量明顯大幅上升，且惡性操縱案件頻發(fā)，有的操縱主體系累犯，多次操縱多只股票，交易金額和獲利金額巨大，最高非法獲利達1.68億元。最近查辦的兩起操縱案中，操縱者選擇多只小盤股，利用明顯資金優(yōu)勢進行連續(xù)交易和對倒交易，累計交易金額多達幾十億元，獲利數(shù)千萬元，達到了犯罪刑事追訴標準。我會將于近期移送公安機關(guān)追究其刑事責任。 從辦案實踐來看，市場操縱的作案手法也呈現(xiàn)出一些新的變化：一是賬戶關(guān)聯(lián)隱蔽化。從原來的使用本人賬戶或借用親屬賬戶，到無任何身份關(guān)聯(lián)的融資戶的使用；通過多地多點布局、使用無資金往來的多賬戶進行分工操縱等。二是操縱手法多樣化?！皳屆弊印苯灰?、連續(xù)交易、虛假申報、反復撤單等手法從無到有、花樣翻新。在有的案件中，操縱者不是采用單一的操縱手法，而是綜合運用開盤集合競價虛假申報、盤中拉抬、尾盤封漲停等多種手法進行市場操縱。三是信息型操縱案件值得關(guān)注。有的操縱主體故意編造、傳播、散布對證券價格有重大影響的虛假信息，誤導投資者的投資決策，以此獲利。有的上市公司為配合大股東、高管減持等需要，控制信息發(fā)布的內(nèi)容和時機，以所謂“股價維護、市值管理”方式進行信息操縱。此外，從包括證券場外市場、期貨市場、衍生品市場等中國資本市場整體看，跨市場操縱也開始出現(xiàn)。執(zhí)法實踐中，已經(jīng)遇到跨期貨、現(xiàn)貨市場操縱的案例。 發(fā)言人表示，為進一步打擊市場操縱行為，證監(jiān)會開發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)信息稽查分析系統(tǒng)，目前已正式上線。該系統(tǒng)基于云計算、云搜索、云定位等領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)功能，采用行情波動、信息披露、輿情動態(tài)三者聯(lián)動模式，主動發(fā)現(xiàn)案件線索，通過提高上市公司信息披露及時性、提高透明度，遏制市場操縱、虛假信息披露等違法違規(guī)行為。同時，證監(jiān)會將進一步完善相關(guān)規(guī)則，加強交易所對市場操縱行為的日常監(jiān)控、動態(tài)分析和評估管理，針對不同類型操縱采取相應的措施，堅持前端介入、及時制止。證監(jiān)會還將進一步完善行政、刑事調(diào)查銜接機制，采取重大案件會商、司法機關(guān)提前介入、聯(lián)合辦案等多種方式，加大刑事追責力度。對于多次操縱、拒不配合調(diào)查、獲利金額巨大、社會影響惡劣的，堅決移送公安機關(guān)追究刑事責任，切實保護中小投資者利益。 今天（22日），先通報4起市場操縱典型案例，今后還將陸續(xù)通報相關(guān)案件的稽查執(zhí)法情況。 證監(jiān)會查處浙江恒逸集團有限公司操縱市場案 根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年3月，證監(jiān)會對浙江恒逸集團有限公司（以下簡稱恒逸集團）操縱市場案立案調(diào)查。2014年4月，證監(jiān)會對恒逸集團操縱市場行為作出行政處罰。 2011年11月中旬至12月初，“恒逸石化”股價一路下跌至30元左右，與46.40元的定向增發(fā)價格差距非常大，保薦機構(gòu)認為不修改增發(fā)價格則增發(fā)無望。為防止“恒逸石化”股價進一步下跌，維護股價以完成定向增發(fā)，恒逸集團財務(wù)負責人樓翔決定動用恒逸集團3000萬元資金，指使他人操作“何某水”、“施某紅”賬戶拉抬“恒逸石化”股價。 2011年12月14日至2012年6月8日期間，“何某水”和“施某紅”賬戶組期間內(nèi)最高持股占流通股2.07%，最高交易量達到當日該證券總成交量的15.6%。賬戶組進行交易的18個交易日中，6個交易日在賬戶組交易后出現(xiàn)上漲，平均日漲幅為0.79%，4個交易日平盤，其余8個交易日下跌。至2012年11月，該賬戶組交易“恒逸石化”股票累計虧損7,374,845.48元，其交易資金來源于恒逸集團。 本案中，恒逸集團利用“何某水”、“施某紅”賬戶買入“恒逸石化”的目的是維持、拉抬“恒逸石化”股價，幫助實現(xiàn)定向增發(fā)，主觀操縱“恒逸石化”交易價格的意圖明顯。雖然其交易金額、持股比例、對市場價格影響的統(tǒng)計結(jié)果等交易指標均處于較低水平，相關(guān)交易委托均為真實委托，未能對“恒逸石化”股票的交易價格或交易量產(chǎn)生顯著影響，但其動用3000萬元巨資集中買入“恒逸石化”的行為，已經(jīng)構(gòu)成了《證券法》第七十七條“集中資金優(yōu)勢”、“連續(xù)買賣”的操縱市場行為。樓翔作為恒逸集團上述行為的決策者和經(jīng)手人，是直接負責的主管人員。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，我會決定：對恒逸集團處以60萬元罰款；對樓翔給予警告，并處以10萬元罰款。 本案系證監(jiān)會首次對上市公司定向增發(fā)過程中的特定目的操縱行為進行處罰。特定目的的操縱行為，使得市場投資者對公司股價的表現(xiàn)產(chǎn)生判斷錯誤，擾亂證券市場秩序。證監(jiān)會對各類市場操縱行為始終保持高壓態(tài)勢，無論出于何種目的，只要是主觀上具有操縱股票價格的意圖，并在客觀上實施了拉抬股價等擾亂市場秩序的違法行為，都將被予以嚴厲打擊。只有這樣，才能確保資本市場資源配置功能的有效發(fā)揮，保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。 證監(jiān)會查處廈門寶拓操縱“焦炭1209合約”案 根據(jù)大連商品交易所監(jiān)控線索，2012年12月，證監(jiān)會對廈門寶拓資源有限公司（以下簡稱廈門寶拓）操縱“焦炭1209合約”價格案進行立案調(diào)查。2014年3月，證監(jiān)會對該案作出行政處罰決定。 “焦炭1209合約”是2012年9月到期的一次性實物交割期貨合約，其交割結(jié)算價為2012年9月全部交易日所有成交價格的加權(quán)平均價。2012年8月30日，廈門寶拓及其母公司廈門恒興集團有限公司（以下簡稱廈門恒興）合計多頭持倉580手“焦炭1209合約”，占當日多頭總持倉量98%。2012年9月7日至9月12日，廈門寶拓期貨賬戶與上海桐潤實業(yè)有限公司（以下簡稱上海桐潤）期貨賬戶相互進行了4筆交易，成交價均高于相互交易前該合約日結(jié)算價，雙向總成交180手，成交量占當月該合約總成交量96%，導致“焦炭1209合約”交割結(jié)算價上漲幅度達3.11%。 經(jīng)查，廈門寶拓和上海桐潤期貨賬戶由廈門寶拓實際控制，上述4筆對倒交易均系廈門寶拓總經(jīng)理陳云卿決策，以約定的時間和價格相互交易。廈門寶拓通過操縱“焦炭1209合約”交割結(jié)算價，使得廈門寶拓和廈門恒興在“焦炭1209合約”實物交割環(huán)節(jié)多計增值稅進項稅額387,658.12元。 廈門寶拓操縱“焦炭1209合約”交割結(jié)算價的行為，違反了《期貨交易管理條例》第四十三條關(guān)于任何單位、個人不得操縱期貨交易價格的規(guī)定，構(gòu)成了《期貨交易管理條例》第七十四條第(三)項“以自己為交易對象，自買自賣，影響期貨交易價格或者期貨交易量”所述的行為。廈門寶拓操縱“焦炭1209合約”交割結(jié)算價的直接負責的主管人員為陳云卿，其他直接責任人為蘇新。證監(jiān)會決定，對廈門寶拓沒收違法所得387,658.12元并處以等額罰款，對陳云卿給予警告并處以3萬元罰款，對蘇新給予警告并處以1萬元罰款。 通常情況下，進入交割月的期貨合約交易比較清淡，操縱比較容易實現(xiàn)。廈門寶拓在交割月通過在其實際控制的期貨賬戶間對倒交易“焦炭1209合約”來提高交割結(jié)算價，致使增值稅進項稅額被多計，達到少納增值稅的目的。此種行為與傳統(tǒng)的通過操縱形成價差進而獲利相比，是一種較為新型的操縱獲利方式。 期貨交易價格操縱行為擾亂了期貨市場正常的交易秩序，破壞了期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能。證監(jiān)會對此始終保持高壓態(tài)勢，一旦發(fā)現(xiàn)，堅決依法查處，切實維護市場秩序，保護期貨交易各方的合法權(quán)益。 證監(jiān)會查處蘇顏翔操縱市場案 根據(jù)上海證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年3月，證監(jiān)會對蘇顏翔涉嫌操縱證券市場案立案調(diào)查。2014年1月，證監(jiān)會對蘇顏翔作出行政處罰決定。 經(jīng)查，2010年7月至2012年5月，蘇顏翔控制使用“蘇顏翔”、“蘇某明”、“嚴某生”等3人賬戶，在先期建倉后，通過開盤集合競價階段虛假申報撤單，隨后反向賣出，盤中連續(xù)競價階段頻繁使用小額買單申報成交，以及大額買單虛假申報后迅速撤單等方式推高股價，誘導其他投資者跟進，在股價推高、其他投資者買盤跟進后,迅速反向大額賣單賣出等方式進行虛假申報操縱，共涉及“中聯(lián)重科”、“東方鉭業(yè)”等13只股票，獲利3,805,783.71元。 蘇顏翔的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第四項“不得以其他手段操縱證券市場”的規(guī)定。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會決定沒收蘇顏翔違法所得3,805,783.71元，并處3,805,783.71元罰款。 本案中，蘇顏翔不以實際成交為目的，頻繁進行申報和撤單，是典型的短線操縱行為，該行為誤導其他投資者對股票交易價格和供求關(guān)系的判斷，嚴重影響了證券市場的交易秩序。 近年來，隨著證券市場的飛速發(fā)展，市場操縱行為呈現(xiàn)出短線化的新特點。證監(jiān)會將繼續(xù)保持高度關(guān)注，堅決予以打擊，維護市場穩(wěn)定，確保市場公平、公正、公開，切實保護中小投資者合法權(quán)益。 證監(jiān)會查處王建森操縱市場案 根據(jù)深圳證券交易所監(jiān)控發(fā)現(xiàn)的線索，2012年11月21日，證監(jiān)會對王建森操縱市場案立案調(diào)查。2013年9月5日，證監(jiān)會對該案作出行政處罰。 經(jīng)查，2012年9月10日至28日期間，王建森使用本人證券賬戶先大量買入“ST中冠A”逐步建倉，再通過開盤虛假申報操縱開盤價、對倒拉抬股價伺機階段性出貨、尾盤拉抬操縱收盤價等手法操縱“ST中冠A”，操縱意圖明顯，致使該股價量出現(xiàn)異常變化，期間內(nèi)漲幅與大盤偏離度達到15.57％。但由于同期大盤表現(xiàn)不佳，其未能誘使足夠散戶進場，“王建森”賬戶在上述期間共計買入4620萬元“ST中冠A”，累計虧損32萬元。王建森的上述行為構(gòu)成《證券法》第七十七條規(guī)定所述的情形。依照《證券法》第二百零三條規(guī)定，證監(jiān)會決定對王建森處以60萬元罰款。 王建森作為資深職業(yè)股民，意圖通過操縱證券市場獲得超額收益。有媒體曾專門撰文對此案進行了詳細報道，稱之為“偷雞不成蝕把米”。此案的調(diào)查和處罰，對市場上出現(xiàn)的認為自身資金量較少，有可能僥幸逃脫監(jiān)管視線的潛在操縱行為者是一個重大警示。 該案調(diào)查僅用24天，查處及時，調(diào)查效率高，也充分展現(xiàn)了證券監(jiān)管機構(gòu)嚴厲打擊操縱證券市場行為的決心和能力。此外，調(diào)查發(fā)現(xiàn)當事人王建森操縱手法兼具長線坐莊與短線操縱的特點，為目前出現(xiàn)的新型操縱手法。證監(jiān)會將對各類新型操縱市場行為保持高度關(guān)注，發(fā)現(xiàn)一起、查處一起，堅決予以打擊，切實維護市場秩序，保護投資者利益。 |