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中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) ????為促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)共同發(fā)展，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)決定原則批準(zhǔn)上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)香港聯(lián)合交易所）、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)結(jié)算）、香港中央結(jié)算有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)香港結(jié)算）開(kāi)展滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)滬港通）。本聯(lián)合公告載列了預(yù)期實(shí)行滬港通項(xiàng)目時(shí)將需遵循的原則?，F(xiàn)公告如下： ????一、上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所將允許兩地投資者通過(guò)當(dāng)?shù)刈C券公司（或經(jīng)紀(jì)商）買(mǎi)賣(mài)規(guī)定范圍內(nèi)的對(duì)方交易所上市的股票。滬港通包括滬股通和港股通兩部分：滬股通，是指投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報(bào)（買(mǎi)賣(mài)盤(pán)傳遞），買(mǎi)賣(mài)規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票；港股通，是指投資者委托內(nèi)地證券公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報(bào)（買(mǎi)賣(mài)盤(pán)傳遞），買(mǎi)賣(mài)規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。 ????二、滬港通是我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的重要內(nèi)容，有利于加強(qiáng)兩地資本市場(chǎng)聯(lián)系，推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，具有多方面的積極意義： ????（一）有利于通過(guò)一項(xiàng)全新的合作機(jī)制增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)的綜合實(shí)力。滬港通可以深化交流合作，擴(kuò)大兩地投資者的投資渠道，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 ????（二）有利于鞏固上海和香港兩個(gè)金融中心的地位。滬港通有助于提高上海及香港兩地市場(chǎng)對(duì)國(guó)際投資者的吸引力，有利于改善上海市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)；同時(shí)有利于香港發(fā)展成為內(nèi)地投資者重要的境外投資市場(chǎng)，鞏固和提升香港的國(guó)際金融中心地位。 ????（三）有利于推動(dòng)人民幣國(guó)際化，支持香港發(fā)展成為離岸人民幣業(yè)務(wù)中心。滬港通既可方便內(nèi)地投資者直接使用人民幣投資香港市場(chǎng)，也可增加境外人民幣資金的投資渠道，便利人民幣在兩地的有序流動(dòng)。 ????三、滬港通遵循兩地市場(chǎng)現(xiàn)行的交易結(jié)算法律法規(guī)和運(yùn)行模式，主要制度要點(diǎn)有以下五個(gè)方面： ????（一）適用的交易、結(jié)算及上市規(guī)定。交易結(jié)算活動(dòng)遵守交易結(jié)算發(fā)生地市場(chǎng)的規(guī)定及業(yè)務(wù)規(guī)則。上市公司將繼續(xù)受上市地上市規(guī)則及其他規(guī)定的監(jiān)管。滬港通僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿(mǎn)足結(jié)算安排時(shí)開(kāi)通。 ????（二）結(jié)算方式。中國(guó)結(jié)算、香港結(jié)算采取直連的跨境結(jié)算方式，相互成為對(duì)方的結(jié)算參與人，為滬港通提供相應(yīng)的結(jié)算服務(wù)。 ????（三）投資標(biāo)的。試點(diǎn)初期，滬股通的股票范圍是上海證券交易所上證180指數(shù)、上證380指數(shù)的成份股，以及上海證券交易所上市的A＋H股公司股票；港股通的股票范圍是香港聯(lián)合交易所恒生綜合大型股指數(shù)、恒生綜合中型股指數(shù)的成份股和同時(shí)在香港聯(lián)合交易所、上海證券交易所上市的A＋H股公司股票。雙方可根據(jù)試點(diǎn)情況對(duì)投資標(biāo)的范圍進(jìn)行調(diào)整。 ????（四）投資額度。試點(diǎn)初期，對(duì)人民幣跨境投資額度實(shí)行總量管理，并設(shè)置每日額度，實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。其中，滬股通總額度為3000億元人民幣，每日額度為130億元人民幣；港股通總額度為2500億元人民幣，每日額度為105億元人民幣。雙方可根據(jù)試點(diǎn)情況對(duì)投資額度進(jìn)行調(diào)整。 ????（五）投資者。試點(diǎn)初期，香港證監(jiān)會(huì)要求參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者及證券賬戶(hù)及資金賬戶(hù)余額合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元的個(gè)人投資者。 ????四、積極增強(qiáng)兩地跨境監(jiān)管和執(zhí)法合作。兩地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將各自采取所有必要措施，以確保雙方為保障投資者利益之目的，在滬港通下建立有效機(jī)制，及時(shí)應(yīng)對(duì)各自或雙方市場(chǎng)出現(xiàn)的違法行為。兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)將改進(jìn)目前的雙邊監(jiān)管合作安排，加強(qiáng)以下方面之執(zhí)法合作： ????完善違法違規(guī)線(xiàn)索發(fā)現(xiàn)的通報(bào)共享機(jī)制； ????有效調(diào)查合作以打擊虛假陳述、內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱等跨境違法違規(guī)行為； ????雙方執(zhí)法交流與培訓(xùn)； ????提高跨境執(zhí)法合作水平。 ????五、雙方將就滬港通項(xiàng)目設(shè)立對(duì)口聯(lián)絡(luò)機(jī)制，協(xié)商解決試點(diǎn)過(guò)程中的問(wèn)題。 ????兩地交易所及登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照穩(wěn)妥有序、風(fēng)險(xiǎn)可控的原則，積極推進(jìn)開(kāi)展滬港通的各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)和其他工作，在完成相關(guān)的交易結(jié)算規(guī)則和系統(tǒng)、獲得所有相關(guān)的監(jiān)管批準(zhǔn)、市場(chǎng)參與者充分調(diào)整其業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)、所有必需的投資者教育工作準(zhǔn)備就緒后，正式啟動(dòng)滬港通。 ????在試點(diǎn)項(xiàng)目準(zhǔn)備期間，兩地交易所及登記結(jié)算機(jī)構(gòu)會(huì)聯(lián)絡(luò)各類(lèi)市場(chǎng)參與者，確保市場(chǎng)參與者在滬港通正式實(shí)行前了解他們參與項(xiàng)目所需符合的所有有關(guān)規(guī)則、系統(tǒng)和技術(shù)要求。兩地交易所及登記結(jié)算機(jī)構(gòu)將就試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)展情況（包括預(yù)期時(shí)間安排）發(fā)出進(jìn)一步公告。從本聯(lián)合公告發(fā)布之日起至滬港通正式啟動(dòng)，需要6個(gè)月準(zhǔn)備時(shí)間。 ????特此公告。 ??????????????????????????????????????????????????? 二〇一四年四月十日 |