新華社北京3月24日電(記者 樊曦)自去年下半年以來,隨著國(guó)際金融危機(jī)的蔓延,包括中國(guó)遠(yuǎn)洋、東方航空、中國(guó)國(guó)航在內(nèi)的一些中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)相繼爆出巨額虧損。國(guó)務(wù)院國(guó)資委24日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》,明確指出由于貿(mào)然使用復(fù)雜的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品,違規(guī)建倉,風(fēng)險(xiǎn)失控,少數(shù)央企已經(jīng)產(chǎn)生巨額浮虧。
作為一種金融合約,金融衍生產(chǎn)品是一把“雙刃劍”,具有“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快,近年來,不少中央企業(yè)開始利用金融資本市場(chǎng)提供的多種金融衍生產(chǎn)品開展投資活動(dòng),但由于對(duì)金融衍生產(chǎn)品缺乏深入的了解和必要的專業(yè)知識(shí),在市場(chǎng)不確定性增加的情況下出現(xiàn)損失在所難免。
作為國(guó)有經(jīng)濟(jì)的“排頭兵”,中央企業(yè)應(yīng)如何用好金融衍生品這一新型金融工具,切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)和減少虧損,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和國(guó)有資產(chǎn)的保值增值?對(duì)此,國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,中央企業(yè)從事金融衍生業(yè)務(wù)應(yīng)遵守“四嚴(yán)”。
一是嚴(yán)格執(zhí)行審批程序。中央企業(yè)開展金融衍生業(yè)務(wù),必須報(bào)企業(yè)董事會(huì)或類似決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)同意,企業(yè)董事會(huì)或類似決策機(jī)構(gòu)要對(duì)選擇的金融衍生工具、確定的套期保值額度、交易品種、止損限額以及不同級(jí)別人員的業(yè)務(wù)權(quán)限等內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)真審核。對(duì)于國(guó)家規(guī)定必須經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)許可的業(yè)務(wù),應(yīng)得到有關(guān)部門批準(zhǔn)。集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)指定專門機(jī)構(gòu)對(duì)從事的金融衍生業(yè)務(wù)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理,并向國(guó)資委報(bào)備。
二是嚴(yán)守套期保值原則。中央企業(yè)開展的金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù),應(yīng)與現(xiàn)貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配,禁止任何形式的投機(jī)交易;應(yīng)當(dāng)選擇與主業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)、符合套期會(huì)計(jì)處理要求的簡(jiǎn)單衍生產(chǎn)品,不得超越規(guī)定經(jīng)營(yíng)范圍,不得從事風(fēng)險(xiǎn)及定價(jià)難以認(rèn)知的復(fù)雜業(yè)務(wù)。
三是嚴(yán)控投資風(fēng)險(xiǎn)。中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)所從事的金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性制定專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度或手冊(cè),明確規(guī)定相關(guān)管理部門和人員的職責(zé)、業(yè)務(wù)種類、交易品種、業(yè)務(wù)規(guī)模、止損限額、獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑、應(yīng)急處理預(yù)案等,覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
四是嚴(yán)格規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程。企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置專門機(jī)構(gòu),配備專業(yè)人員,制訂完善的業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范,實(shí)行專業(yè)化操作;應(yīng)當(dāng)選擇結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融衍生工具開展保值業(yè)務(wù);從事境外金融衍生業(yè)務(wù)時(shí),應(yīng)當(dāng)慎重選擇代理機(jī)構(gòu)和交易人員;當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生重大變化或出現(xiàn)重大浮虧時(shí)要成立專門工作小組,及時(shí)建立應(yīng)急機(jī)制,積極應(yīng)對(duì),妥善處理。