國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會文件
國資發(fā)評價〔2009〕19號
關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)
金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知
各中央企業(yè)：
自2005年國資委開展高風(fēng)險業(yè)務(wù)清理工作以來，多數(shù)中央企業(yè)能夠按照要求，審慎經(jīng)營，規(guī)范操作，嚴(yán)格管控，有效防范經(jīng)營風(fēng)險。但也有少數(shù)企業(yè)對金融衍生工具的杠桿性、復(fù)雜性和風(fēng)險性認(rèn)識不足，存在僥幸和投機(jī)心理，貿(mào)然使用復(fù)雜的場外衍生產(chǎn)品，違規(guī)建倉，風(fēng)險失控，產(chǎn)生巨額浮虧，嚴(yán)重危及企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和國有資產(chǎn)安全，造成不良影響。為進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管，建立有效的風(fēng)險防范機(jī)制，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營，現(xiàn)就有關(guān)要求通知如下：
一、認(rèn)真組織清理工作。納入本次清理范圍的金融衍生業(yè)務(wù)主要包括期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、掉期及其組合產(chǎn)品（含通過銀行購買境外機(jī)構(gòu)的金融衍生產(chǎn)品）。各中央企業(yè)要高度重視，認(rèn)真組織開展全集團(tuán)范圍內(nèi)在境內(nèi)外從事的各類金融衍生業(yè)務(wù)的清理工作，凡已經(jīng)從事金融衍生業(yè)務(wù)的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)對審批程序、操作流程、崗位設(shè)置等內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度及執(zhí)行情況等進(jìn)行核查，對產(chǎn)品風(fēng)險重新進(jìn)行評估，不合規(guī)的要及時進(jìn)行整改。經(jīng)過國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的境外期貨業(yè)務(wù)持證企業(yè)，應(yīng)當(dāng)對交易品種、持倉規(guī)模、持倉時間等進(jìn)行審核檢查，對于超范圍經(jīng)營、持倉規(guī)模過大、持倉時間過長等投機(jī)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)立即停止，并限期退出；對于未經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)已經(jīng)開展的業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)及時補(bǔ)辦相關(guān)審批手續(xù)，現(xiàn)階段應(yīng)逐步減少倉位或平倉，在未獲得批準(zhǔn)前不得開展新業(yè)務(wù)；對風(fēng)險較高、已經(jīng)出現(xiàn)較大浮虧的業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)倉位管理，盡力減少損失，不得再進(jìn)行加倉或挪盤擴(kuò)大風(fēng)險；對屬于套期保值范圍內(nèi)的，暫未出現(xiàn)浮虧，但規(guī)模較大、期限較長、不確定性因素較多、風(fēng)險敞口較大的業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善實(shí)時監(jiān)測系統(tǒng)，建立逐日盯市制度，適時減倉，防止損失發(fā)生。各中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)將金融衍生業(yè)務(wù)清理整頓情況于2009年3月15日前書面報告國資委（評價局），抄報派駐本企業(yè)監(jiān)事會，內(nèi)容包括金融衍生業(yè)務(wù)基本情況、內(nèi)控制度、存在的問題以及整改措施等。未開展金融衍生業(yè)務(wù)的企業(yè)也應(yīng)報告清理情況。
二、嚴(yán)格執(zhí)行審批程序。金融衍生工具是一把“雙刃劍”，運(yùn)用不當(dāng)會給企業(yè)帶來巨額損失。各中央企業(yè)必須增強(qiáng)風(fēng)險意識，嚴(yán)格審批程序，嚴(yán)把審核關(guān)口。企業(yè)開展金融衍生業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)報企業(yè)董事會或類似決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)同意，企業(yè)董事會或類似決策機(jī)構(gòu)要對選擇的金融衍生工具、確定的套期保值額度、交易品種、止損限額以及不同級別人員的業(yè)務(wù)權(quán)限等內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)真審核。對于國家規(guī)定必須經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)許可的業(yè)務(wù)，應(yīng)得到有關(guān)部門批準(zhǔn)。集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)指定專門機(jī)構(gòu)對從事的金融衍生業(yè)務(wù)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理，并向國資委報備，內(nèi)容包括開展業(yè)務(wù)的需求分析、產(chǎn)品的風(fēng)險評估和專項(xiàng)風(fēng)險管理制度等，并附董事會或類似決策機(jī)構(gòu)的審核批準(zhǔn)文件和國家有關(guān)部門批準(zhǔn)文件。資產(chǎn)負(fù)債率高、經(jīng)營嚴(yán)重虧損、現(xiàn)金流緊張的企業(yè)不得開展金融衍生業(yè)務(wù)。
三、嚴(yán)守套期保值原則。金融衍生業(yè)務(wù)前期投入少、價值波動大、風(fēng)險較高、易發(fā)生較大損失，各中央企業(yè)要保持清醒認(rèn)識，注重科學(xué)決策，審慎運(yùn)用金融衍生工具，不得盲從，防止被誘惑和誤導(dǎo)。要嚴(yán)格堅持套期保值原則，與現(xiàn)貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配，禁止任何形式的投機(jī)交易。應(yīng)當(dāng)選擇與主業(yè)經(jīng)營密切相關(guān)、符合套期會計處理要求的簡單衍生產(chǎn)品，不得超越規(guī)定經(jīng)營范圍，不得從事風(fēng)險及定價難以認(rèn)知的復(fù)雜業(yè)務(wù)。持倉規(guī)模應(yīng)當(dāng)與現(xiàn)貨及資金實(shí)力相適應(yīng)，持倉規(guī)模不得超過同期保值范圍現(xiàn)貨的90%；以前年度金融衍生業(yè)務(wù)出現(xiàn)過嚴(yán)重虧損或新開展的企業(yè)，兩年內(nèi)持倉規(guī)模不得超過同期保值范圍現(xiàn)貨的50%；企業(yè)持倉時間一般不得超過12個月或現(xiàn)貨合同規(guī)定的時間，不得盲目從事長期業(yè)務(wù)或展期。不得以個人名義（或個人賬戶）開展金融衍生業(yè)務(wù)。
四、切實(shí)有效管控風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對所從事的金融衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險特性制定專項(xiàng)風(fēng)險管理制度或手冊，明確規(guī)定相關(guān)管理部門和人員的職責(zé)、業(yè)務(wù)種類、交易品種、業(yè)務(wù)規(guī)模、止損限額、獨(dú)立的風(fēng)險報告路徑、應(yīng)急處理預(yù)案等，覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。要建立規(guī)范的授權(quán)審批制度，明確授權(quán)程序及授權(quán)額度，在人員職責(zé)發(fā)生變更時應(yīng)及時中止授權(quán)或重新授權(quán)。對于場外期權(quán)及其他柜臺業(yè)務(wù)等，必須由獨(dú)立的第三方對交易品種、對手信用進(jìn)行風(fēng)險評估，審慎選擇交易對手。對于單筆大額交易或期限較長交易必須要由第三方進(jìn)行風(fēng)險評估。要加強(qiáng)對銀行賬戶和資金的管理，嚴(yán)格資金劃撥和使用的審批程序。企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估模型和監(jiān)控系統(tǒng)，持續(xù)監(jiān)控和報告各類風(fēng)險，在市場波動劇烈或風(fēng)險增大情況下，增加報告頻度，并及時制訂應(yīng)對預(yù)案。要建立金融衍生業(yè)務(wù)審計監(jiān)督體系，定期對企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)套期保值的規(guī)范性、內(nèi)控機(jī)制的有效性、信息披露的真實(shí)性等方面進(jìn)行監(jiān)督檢查。
五、規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程。企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置專門機(jī)構(gòu)，配備專業(yè)人員，制訂完善的業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范，實(shí)行專業(yè)化操作；要嚴(yán)格執(zhí)行前、中、后臺職責(zé)和人員分離原則，風(fēng)險管理人員與交易人員、財務(wù)審計人員不得相互兼任；應(yīng)當(dāng)選擇結(jié)構(gòu)簡單、流動性強(qiáng)、風(fēng)險可控的金融衍生工具開展保值業(yè)務(wù)；從事境外金融衍生業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)慎重選擇代理機(jī)構(gòu)和交易人員；企業(yè)內(nèi)部估值結(jié)果要及時與交易對手核對，如出現(xiàn)重大差異要立即查明原因并采取有效措施；當(dāng)市場發(fā)生重大變化或出現(xiàn)重大浮虧時要成立專門工作小組，及時建立應(yīng)急機(jī)制，積極應(yīng)對，妥善處理。
六、建立定期報告制度。從事金融衍生業(yè)務(wù)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)于每季度終了10個工作日內(nèi)向國資委報告業(yè)務(wù)持倉規(guī)模、資金使用、盈虧情況、套值保值效果、風(fēng)險敞口評價、未來價格趨勢、敏感性分析等情況；年度終了應(yīng)當(dāng)就全年業(yè)務(wù)開展情況和風(fēng)險管理制度執(zhí)行情況等形成專門報告，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)出具專項(xiàng)審計意見后，隨同企業(yè)年度財務(wù)決算報告一并報送國資委；對于發(fā)生重大虧損、浮虧超過止損限額、被強(qiáng)行平倉或發(fā)生法律糾紛等事項(xiàng)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在事項(xiàng)發(fā)生后3個工作日內(nèi)向國資委報告相關(guān)情況，并對采取的應(yīng)急處理措施及處理情況建立周報制度。對于持倉規(guī)模超過同期保值范圍現(xiàn)貨規(guī)模規(guī)定比例、持倉時間超過12個月等應(yīng)當(dāng)及時向國資委報備。集團(tuán)總部應(yīng)當(dāng)就金融衍生業(yè)務(wù)明確分管領(lǐng)導(dǎo)和管理機(jī)構(gòu)，與國資委有關(guān)廳局建立日常工作聯(lián)系，年終上報年度工作總結(jié)報告，并由集團(tuán)分管領(lǐng)導(dǎo)和主要負(fù)責(zé)人簽字。
七、依法追究損失責(zé)任。各中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)《中央企業(yè)資產(chǎn)損失責(zé)任追究暫行辦法》（國資委令第20號）等有關(guān)規(guī)定，建立和完善損失責(zé)任追究制度，明確相關(guān)人員的責(zé)任，并加強(qiáng)對違規(guī)事項(xiàng)和重大資產(chǎn)損失的責(zé)任追究和處理力度。對于違反國家法律、法規(guī)或企業(yè)內(nèi)部規(guī)章開展業(yè)務(wù)，或者疏于管理造成重大損失的相關(guān)人員，將按有關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理，并依法追究企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任。涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)處理。對于在日常監(jiān)管工作中上報虛假信息、隱瞞資產(chǎn)損失、未按要求及時報告有關(guān)情況或者不配合監(jiān)管工作的，將追究相關(guān)責(zé)任人責(zé)任。國資委將對業(yè)務(wù)規(guī)模較大、風(fēng)險較高、浮虧較多，以及未按要求及時整改造成經(jīng)營損失的企業(yè)，開展專項(xiàng)審計調(diào)查。對于發(fā)生重大損失、造成嚴(yán)重影響的企業(yè)，在業(yè)績考核中予以扣分或降級處理。
各中央企業(yè)要高度重視金融衍生業(yè)務(wù)管理工作，審慎開展金融衍生業(yè)務(wù)，遵循套期保值原則，完善內(nèi)部控制制度，建立切實(shí)有效的風(fēng)險管理體系，積極防范經(jīng)營風(fēng)險，有效維護(hù)股東權(quán)益。
國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會
二〇〇九年二月三日
