為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《國(guó)務(wù)院決定》），證監(jiān)會(huì)今日發(fā)布了《關(guān)于修改<非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法>的決定》、《股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司申請(qǐng)行政許可有關(guān)問題的審核指引》、《公開轉(zhuǎn)讓說明書》、《公開轉(zhuǎn)讓股票申請(qǐng)文件》、《定向發(fā)行說明書和發(fā)行情況報(bào)告書》、《定向發(fā)行申請(qǐng)文件》以及證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施行政許可工作的公告等7項(xiàng)配套規(guī)則。
這些配套規(guī)則的發(fā)布，標(biāo)志著全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)工作正式啟動(dòng)，凡是在境內(nèi)注冊(cè)的、符合掛牌條件的股份公司，均可以經(jīng)主辦券商推薦申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，不再受高新園區(qū)的地域范圍限制。
在這些配套規(guī)則的制定過程中，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持以“簡(jiǎn)便、透明、快捷、高效”為原則，力求制度設(shè)計(jì)適合公司和投資者的實(shí)際需求。這些配套規(guī)則的主要內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：
一是修改《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》。《國(guó)務(wù)院決定》發(fā)布后，需要按照《國(guó)務(wù)院決定》對(duì)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》進(jìn)行必要的調(diào)整和補(bǔ)充。12月16日證監(jiān)會(huì)已就修改《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》公開向社會(huì)征求意見。征求意見期間，共收到57條意見和建議，主要包括歷史上股東人數(shù)已經(jīng)超過200人的公司的處理建議、公眾公司加強(qiáng)并購(gòu)重組監(jiān)管的建議等，其中一些意見和建議，已經(jīng)在7項(xiàng)配套規(guī)則中吸收采納，其他一些不涉及本次修改內(nèi)容的意見和建議，證監(jiān)會(huì)將在下一步工作中繼續(xù)深入研究，待積累一定經(jīng)驗(yàn)后，再對(duì)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》進(jìn)行系統(tǒng)修訂。據(jù)此，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《關(guān)于修改<非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法>的決定》，主要是按照《國(guó)務(wù)院決定》對(duì)公開轉(zhuǎn)讓、登記托管、定期報(bào)告披露時(shí)間、行政許可時(shí)限等內(nèi)容進(jìn)行準(zhǔn)確界定和表述，并相應(yīng)調(diào)整修改了有關(guān)條款。
二是明確審核要求，解決歷史遺留事項(xiàng)。在我國(guó)改革開放和股份制企業(yè)探索的歷史演進(jìn)過程中逐步形成了大量股東人數(shù)已經(jīng)超過200人的未上市股份公司（以下簡(jiǎn)稱200人公司），這些公司具有特殊的時(shí)代背景和法律政策環(huán)境，類型多樣，情況不一。為了推動(dòng)這類公司規(guī)范后依法進(jìn)入資本市場(chǎng)健康發(fā)展，證監(jiān)會(huì)制定了《股東人數(shù)超過200人的未上市股份有限公司申請(qǐng)行政許可有關(guān)問題的審核指引》，將200人公司問題的解決與證監(jiān)會(huì)現(xiàn)有行政許可項(xiàng)目結(jié)合，在審核標(biāo)準(zhǔn)上提出要求。提出申請(qǐng)的公司，應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立并合法存續(xù)，不違反當(dāng)時(shí)法律的禁止性規(guī)定；股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰；經(jīng)營(yíng)規(guī)范；公司治理與信息披露制度健全。申請(qǐng)IPO的公司，股份確權(quán)數(shù)量應(yīng)當(dāng)達(dá)到90%，申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司，股份確權(quán)數(shù)量應(yīng)達(dá)到80%。股份公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在工會(huì)持股、職工持股會(huì)持股、委托持股、信托持股等股份代持關(guān)系，或者以“持股平臺(tái)”間接持股以致實(shí)際股東超過200人的，應(yīng)當(dāng)將代持股份還原至實(shí)際股東，將間接持股轉(zhuǎn)為直接持股，并依法履行相應(yīng)的法律程序。這不僅是探索合理解決我國(guó)企業(yè)股份制改革遺留事項(xiàng)的一項(xiàng)必要舉措，也是金融支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重要措施。
三是明確行政許可流程。按照《國(guó)務(wù)院決定》關(guān)于“證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立簡(jiǎn)便、快捷、高效的行政許可方式，簡(jiǎn)化審核流程，提高審核效率”的要求，對(duì)于股東人數(shù)超過200人的公司申請(qǐng)股票掛牌公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行證券等行政許可事項(xiàng)，證監(jiān)會(huì)制定了實(shí)施行政許可工作的公告以及非上市公眾公司行政許可事項(xiàng)審核工作流程、行政許可項(xiàng)目說明等相關(guān)文件，明確了非上市公眾公司行政許可工作安排：一是簡(jiǎn)化程序，在20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)、中止審核、終止審核或不予核準(zhǔn)的決定；二是減少審核環(huán)節(jié)，不設(shè)發(fā)審委或發(fā)審委性質(zhì)的專門委員會(huì)；三是內(nèi)部審核會(huì)議安排視具體情況而定，不把反饋會(huì)、初審會(huì)等設(shè)定為必經(jīng)程序；四是明確了行政許可名稱、依據(jù)、條件等。在實(shí)際工作中，證監(jiān)會(huì)將簡(jiǎn)化“事前”審核，提高審核效率，加強(qiáng)“事中、事后”監(jiān)管，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用。
四是明確信息披露和申報(bào)文件。按照適度披露、客觀披露和彈性披露的原則，證監(jiān)會(huì)制定了《公開轉(zhuǎn)讓說明書》、《公開轉(zhuǎn)讓股票申請(qǐng)文件》、《定向發(fā)行說明書和發(fā)行情況報(bào)告書》、《定向發(fā)行申請(qǐng)文件》等4個(gè)非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則，明確了公開轉(zhuǎn)讓說明書、定向發(fā)行說明書和發(fā)行情況報(bào)告書的披露要求，以及公開轉(zhuǎn)讓與定向發(fā)行的申請(qǐng)文件要求，在滿足投資者基本需求的基礎(chǔ)上，突出重點(diǎn)信息的披露要求，強(qiáng)調(diào)客觀信息的披露，盡可能降低公司納入監(jiān)管的成本，并設(shè)置一些自愿性要求，由公司根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇。
按照《國(guó)務(wù)院決定》精神，上述7項(xiàng)配套規(guī)則，主要是適用于股東人數(shù)超過200人的公司申請(qǐng)股票掛牌公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行證券等情形。對(duì)于股東人數(shù)未超過200人的公司申請(qǐng)股票掛牌公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行證券等情形，中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，相應(yīng)的配套實(shí)施細(xì)則將由全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布。
下一步，證監(jiān)會(huì)將在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)建設(shè)和非上市公眾公司監(jiān)管工作中逐步積累經(jīng)驗(yàn)、探索創(chuàng)新，不斷完善各項(xiàng)制度安排，以便進(jìn)一步適應(yīng)企業(yè)和投資者的需要，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平，更好地發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用。
