中國證監(jiān)會發(fā)布《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》
日前，中國證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），明確對證券公司、投資咨詢機構(gòu)以及其他符合條件的財務(wù)顧問機構(gòu)從事上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)實行資格許可管理，同時規(guī)定了財務(wù)顧問主辦人的相關(guān)資格條件。該《辦法》的出臺，標志著上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)將正式步入規(guī)范管理的軌道，有利于充分發(fā)揮財務(wù)顧問在上市公司并購重組活動中的積極作用，有利于促使上市公司規(guī)范運作、維護證券市場秩序和保護投資者合法權(quán)益，是完善我國證券市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)的又一重大舉措。
據(jù)證監(jiān)會相關(guān)部門負責人介紹，建立以市場主體約束為主導(dǎo)的市場化監(jiān)管機制、減少行政審批是證監(jiān)會推進證券市場發(fā)展的大方向。為此，《上市公司收購管理辦法》明確設(shè)立了財務(wù)顧問制度，將上市公司并購重組從證監(jiān)會直接監(jiān)管下的全面要約收購，轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)顧問把關(guān)下的部分要約收購；將完全依靠中國證監(jiān)會的事前監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)閷嵤┴攧?wù)顧問制度下的中國證監(jiān)會適當事前監(jiān)管與重點強化事后監(jiān)管相結(jié)合。而在此制度下，財務(wù)顧問機構(gòu)能否切實履行其職責，能否真正督促并購重組活動的相關(guān)當事人自我約束、自覺規(guī)范運作、維護市場秩序和公信力，是有效發(fā)揮市場機制作用的前提和基礎(chǔ)。但從財務(wù)顧問機構(gòu)執(zhí)業(yè)現(xiàn)狀看，財務(wù)顧問機構(gòu)在專業(yè)水平、職業(yè)操守和風險控制等方面還遠遠不能達到市場要求。因此，為規(guī)范好上市公司并購重組財務(wù)顧問執(zhí)業(yè)行為、促進其充分發(fā)揮并購重組“第一看門人”的積極作用，根據(jù)《公司法》、《證券法》以及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，證監(jiān)會制定了該《辦法》。
2007年12月27日，證監(jiān)會曾就《上市公司并購重組財務(wù)顧問業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》向社會公開征求意見。對此，社會各界尤其是證券公司、投資咨詢機構(gòu)以及相關(guān)個人紛紛建言獻策。證監(jiān)會一方面安排專人收集、分類和匯總反饋意見，另一方面組織相關(guān)上市公司和中介機構(gòu)專門召開座談會，當面交流、聽取意見，并根據(jù)所收集意見，通過多番研究、討論、總結(jié)和修改，最終形成了《辦法》的正式發(fā)布文件。
《辦法》正式公布的同時，相關(guān)的配套工作也在緊鑼密鼓地進行著。首先需要落實的就是財務(wù)顧問主辦人勝任能力考試問題，為此，證監(jiān)會不久之后將頒布《考試大綱》，并于《考試大綱》頒布后三個月內(nèi)，組織首次財務(wù)顧問主辦人勝任能力考試。據(jù)證監(jiān)會相關(guān)部門負責人介紹，《考試大綱》已初步編寫完畢，內(nèi)容涉及法律、財會、稅收、審計、評估、公司金融等多個領(lǐng)域，為了明確考試方向，使廣大考生能夠更好地集中精力復(fù)習，《考試大綱》還附帶了一些參考書目以及相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件目錄。此外，根據(jù)《辦法》的相關(guān)規(guī)定，需要建立監(jiān)管信息系統(tǒng)，對財務(wù)顧問及其財務(wù)顧問主辦人進行持續(xù)動態(tài)監(jiān)管，目前，監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)工作正穩(wěn)妥、有序地開展。
