關(guān)于就《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則（暫行）》
（征求意見稿）公開征求意見的通知
為進一步規(guī)范證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，根據(jù)《證券法》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》，中國證監(jiān)會起草了《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則（暫行）》（征求意見稿），現(xiàn)公開征求意見。歡迎社會各界人士提出意見或建議。有關(guān)意見或者建議請以書面或電子郵件形式于2008年2月15日前反饋至中國證監(jiān)會。
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附件：《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則（暫行）》（征求意見稿）.doc
中國證券監(jiān)督管理委員會
二OO八年一月二十八日
附件：
證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則（暫行）
（征求意見稿）
第一章 總 則
第一條 為了規(guī)范證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動，根據(jù)《中華人民共和國證券法》、《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》（以下簡稱《試行辦法》），制定本細則。
第二條 證券公司接受單一客戶委托，與客戶簽訂合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過客戶的賬戶管理客戶委托資產(chǎn)的活動，適用本細則。
第三條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵循公平、公正的原則，誠實守信，審慎盡責，避免利益沖突，保護客戶合法權(quán)益。
第四條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當建立健全內(nèi)部控制與風險管理制度，加強業(yè)務(wù)風險的防范、控制和檢查，規(guī)范運作。
第五條 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資風險由客戶自行承擔，證券公司不得以任何方式對客戶資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益作出承諾。
第六條 中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）依據(jù)法律、行政法規(guī)、《試行辦法》和本細則的規(guī)定，對證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)督管理。
第七條 中國證券業(yè)協(xié)會、證券交易所、期貨交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)依照法律、行政法規(guī)、《試行辦法》及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動實行自律管理和行業(yè)指導(dǎo)。
第二章 業(yè)務(wù)規(guī)則
第八條 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當是符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定的，具有合法身份的自然人、法人或者依法成立的其他組織。
證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，接受單個客戶委托資產(chǎn)凈值的最低標準應(yīng)當符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。證券公司可以在該最低標準的基礎(chǔ)上，提高本公司客戶委托資產(chǎn)凈值最低標準。
證券公司不得接受本公司高級管理人員、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員及其關(guān)系密切的家庭成員成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶。
第九條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當依據(jù)法律、行政法規(guī)、《試行辦法》和本細則的規(guī)定，與客戶簽訂書面定向資產(chǎn)管理合同，就雙方的權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜做出明確約定。
第十條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當合理謹慎地對客戶進行盡職調(diào)查，了解客戶身份、資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗、風險認知與承受能力和投資偏好等，并獲取相關(guān)資料?？蛻魹榉ㄈ嘶蛘咭婪ǔ闪⒌钠渌M織的，應(yīng)當進行實地調(diào)查。
證券公司應(yīng)當以書面和電子方式對盡職調(diào)查獲取的相關(guān)信息和資料，予以詳細記載、妥善保存。
客戶應(yīng)當如實披露或者提供相關(guān)信息、資料，并在合同中承諾信息和資料的真實性。
第十一條 證券公司應(yīng)當向客戶如實披露其業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和投資業(yè)績等情況，說明相關(guān)法律法規(guī)內(nèi)容，解釋資產(chǎn)管理運作方式。
證券公司應(yīng)當向客戶充分揭示參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的市場風險、管理風險、流動性風險及其他風險，并向客戶出具風險揭示書?？蛻魬?yīng)當認真閱讀，并在風險揭示書上簽字，表明已經(jīng)理解并愿意承擔參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風險。
第十二條 客戶委托資產(chǎn)可以是現(xiàn)金、債券、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金、股票、金融衍生品或者中國證監(jiān)會允許的其他金融資產(chǎn)。
第十三條 客戶委托資產(chǎn)的來源、用途應(yīng)當合法，任何人不得非法匯集他人資產(chǎn)參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當在合同中對此作出明確承諾。
客戶未做承諾，或者證券公司明知客戶資格、委托資產(chǎn)來源、用途不合法，或者證券公司發(fā)現(xiàn)客戶涉嫌非法匯集他人資產(chǎn)參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，證券公司不得為其提供定向資產(chǎn)管理服務(wù)。
證券公司發(fā)現(xiàn)客戶委托資產(chǎn)涉嫌洗錢的，應(yīng)當按照《中華人民共和國反洗錢法》和相關(guān)規(guī)定履行報告義務(wù)。
第十四條 客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當按照中國證監(jiān)會的規(guī)定采取托管或者第三方存管方式進行保管。定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)當明確約定客戶委托資產(chǎn)的保管方式。
對委托資產(chǎn)進行托管的，資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當是具有證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格或者經(jīng)中國證監(jiān)會認可的金融機構(gòu)。
資產(chǎn)托管機構(gòu)應(yīng)當安全保管客戶委托資產(chǎn)。資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反資產(chǎn)管理合同約定的，應(yīng)當立即通知證券公司和客戶，并及時報告證券公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)；投資指令未生效的，應(yīng)當拒絕執(zhí)行。
第十五條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當保證客戶委托資產(chǎn)與證券公司自有資產(chǎn)相互獨立，不同客戶的委托資產(chǎn)相互獨立，對不同客戶的委托資產(chǎn)應(yīng)當獨立建賬，獨立核算，分賬管理。
證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)、第三方存管機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，客戶委托資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或者清算財產(chǎn)。
第十六條 客戶可以以自己的名義開立專用證券賬戶。專用證券賬戶名稱為“客戶名稱”，證券登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)當對專用證券賬戶進行標識。
證券公司只能為同一客戶開立一個專用證券賬戶。
定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)當就客戶授權(quán)證券公司開立、使用、注銷專用證券賬戶事宜作出明確約定。
第十七條 客戶開立專用證券賬戶，應(yīng)當由證券公司直接到證券登記結(jié)算機構(gòu)代為辦理。證券公司辦理專用證券賬戶時，應(yīng)當提交證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明、與客戶簽訂的定向資產(chǎn)管理合同以及證券登記結(jié)算機構(gòu)規(guī)定的其他文件。
證券公司應(yīng)當自專用證券賬戶開立之日起五日內(nèi)，將專用證券賬戶報證券交易所、注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。未報備前，不得使用該賬戶進行交易。
第十八條 專用證券賬戶僅供定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)使用，并且只能在客戶委托的證券公司使用，不得辦理轉(zhuǎn)托管或者轉(zhuǎn)指定，中國證監(jiān)會批準的除外。
證券公司、客戶不得將專用證券賬戶以出租、出借、轉(zhuǎn)讓或者其他方式提供給他人使用。
第十九條 證券公司應(yīng)當在定向資產(chǎn)管理合同失效、被撤銷或者終止后十五日內(nèi)，向證券登記結(jié)算機構(gòu)代為申請注銷專用證券賬戶，客戶應(yīng)當予以協(xié)助。專用證券賬戶注銷后，證券公司應(yīng)當及時向證券交易所、注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。
第二十條 客戶將委托的非現(xiàn)金資產(chǎn)從原有證券賬戶過戶至專用證券賬戶，或者專用證券賬戶注銷時將賬戶內(nèi)非現(xiàn)金資產(chǎn)過戶至本客戶其他證券賬戶的，證券公司可以根據(jù)合同約定向證券登記結(jié)算機構(gòu)代為申請。
第二十一條 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括銀行存款、央行票據(jù)、短期融資券、債券及回購、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計劃、股票、金融衍生品以及中國證監(jiān)會允許的其他投資品種。
定向資產(chǎn)管理合同約定的投資范圍不得超出法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定允許客戶投資的范圍，并應(yīng)當與證券公司的業(yè)務(wù)資格、投資經(jīng)驗和能力相匹配。
第二十二條 證券公司在開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中向客戶提供投資建議的，不得對證券價格的漲跌或者市場走勢作出確定性的判斷；提供投資收益預(yù)測的，應(yīng)當有合理的依據(jù)。
第二十三條 證券公司將委托資產(chǎn)投資于本公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)以及與本公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券，應(yīng)當事先將相關(guān)信息以書面形式通知客戶，并要求客戶按照合同約定在指定期限內(nèi)答復(fù)?？蛻粑赐獾?，證券公司不得進行此項投資?？蛻敉獾?，證券公司應(yīng)當及時將交易結(jié)果告知資產(chǎn)托管機構(gòu)和客戶，同時向證券交易所、注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
證券公司與客戶應(yīng)當在定向資產(chǎn)管理合同中對前款所述投資的通知和答復(fù)程序作出明確約定。
第二十四條 證券公司應(yīng)當在合同中明確約定管理費、業(yè)績報酬等費用的支付標準、計算方法、支付方式和支付時間。
第二十五條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)，客戶委托證券公司行使權(quán)利的除外。
客戶自行管理及委托管理的資產(chǎn)，投資于上市公司的證券，發(fā)生應(yīng)當履行公告、報告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定義務(wù)的情形時，客戶應(yīng)當履行相應(yīng)義務(wù)。證券公司管理的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券賬戶出現(xiàn)上述情形的，證券公司應(yīng)當及時書面通知客戶并督促其履行相應(yīng)義務(wù)，客戶拒不履行或者怠于履行的，證券公司應(yīng)當及時向證券交易所、注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
第二十六條 證券公司應(yīng)當依照合同約定的時間和方式，至少每月一次向客戶提供投資管理報告，對報告期內(nèi)客戶委托資產(chǎn)的配置狀況、價值變動等情況作出詳細說明。
發(fā)生可能影響客戶利益的重大事項時，證券公司應(yīng)當及時告知客戶。
第二十七條 證券公司應(yīng)當保證客戶能夠按照合同約定的時間和方式，查詢資產(chǎn)配置狀況、價值變動、交易記錄等相關(guān)信息。
第二十八條 證券公司被依法撤銷證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可的，定向資產(chǎn)管理合同應(yīng)當終止。
第二十九條 定向資產(chǎn)管理合同終止的，證券公司應(yīng)當按照合同約定，在扣除相關(guān)費用后將客戶資產(chǎn)交還客戶。
第三十條 證券公司應(yīng)當建立健全檔案管理制度，妥善保管定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合同、客戶資料、交易記錄等文件資料和數(shù)據(jù)，保存期限不得少于二十年，任何人不得隱匿、偽造、篡改或銷毀。
第三章 內(nèi)部控制與風險管理
第三十一條 證券公司應(yīng)當由專門的部門負責定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，做到與證券自營、證券承銷與保薦、證券經(jīng)紀等業(yè)務(wù)嚴格分離、獨立決策、獨立運作。
第三十二條 證券公司應(yīng)當按照本細則的規(guī)定，制定管理規(guī)章、操作流程和崗位手冊，在研究、投資決策、交易等環(huán)節(jié)采取有效的控制措施。
第三十三條 證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的研究工作，應(yīng)當符合下列要求：
（一）保持獨立、客觀；
（二）建立嚴密的研究工作業(yè)務(wù)流程，運用科學(xué)、有效的研究方法；
?。ㄈ┙⒑屯晟仆顿Y對象備選庫制度，建立和維護備選庫；
（四）建立研究與投資決策之間的交流制度，保持交流渠道暢通。
第三十四條 證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資決策，應(yīng)當符合下列要求：
?。ㄒ唬﹪栏褡袷胤?、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，符合定向資產(chǎn)管理合同約定的投資目標、投資范圍和投資限制等要求；
?。ǘ┙∪顿Y決策授權(quán)制度，明確投資權(quán)限，嚴格遵守投資限制，防止越權(quán)決策；
?。ㄈ┚哂泻侠淼耐顿Y依據(jù)，重要投資要有詳細的研究報告和風險分析支持，并有決策記錄；
?。ㄋ模┙⒂行У耐顿Y風險評估與管理制度；
?。ㄎ澹┙⒖茖W(xué)的管理業(yè)績評價體系，包括是否符合合同約定和決策程序、投資績效歸屬分析等內(nèi)容。
第三十五條 證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當建立投資交易控制體系，主要內(nèi)容包括：
?。ㄒ唬┙⑼顿Y指令審核制度，保證投資指令符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，符合定向資產(chǎn)管理合同對投資范圍、投資策略和投資限制的約定；
（二）執(zhí)行公平的交易分配制度，公平對待客戶；
?。ㄈ┙⒔灰妆O(jiān)測系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)，完善相關(guān)的安全設(shè)施；
（四）建立完善的交易記錄制度，每日投資組合列表等應(yīng)當及時核對并存檔保管。
場外交易、網(wǎng)下申購等特殊交易，應(yīng)當根據(jù)內(nèi)部控制要求制定相應(yīng)的流程和規(guī)則。
第三十六條 證券公司應(yīng)當依照證券公司風險控制指標管理的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)自身的管理能力及風險控制水平，合理控制定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模。
第三十七條 證券公司應(yīng)當建立完備的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)檢查制度，對業(yè)務(wù)合法合規(guī)性進行事前審查、事中監(jiān)控、事后檢查，發(fā)現(xiàn)重大問題的，應(yīng)當及時向公司注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。
第三十八條 證券公司應(yīng)當建立科學(xué)、嚴密的風險評估制度，對定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風險進行識別、評價、分析，定期制作獨立的風險評估報告，及時進行信息溝通與反饋。
第三十九條 證券公司的稽核部門應(yīng)當獨立的對定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，進行定期或者不定期的稽核檢查，及時報告稽核過程中發(fā)現(xiàn)的違反法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定或者公司內(nèi)部控制制度的行為。
第四十條 證券公司應(yīng)當嚴格執(zhí)行相關(guān)會計準則，建立定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬戶、核算、報告和檔案管理制度，保證監(jiān)管機構(gòu)、公司風險管理部門和稽核部門能夠進行有效監(jiān)控，防止賬外經(jīng)營、挪用客戶資產(chǎn)及其他違法違規(guī)情況的發(fā)生。
第四十一條 證券公司應(yīng)當建立定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)授權(quán)管理和責任追究機制，明確負責證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的高級管理人員及其他相關(guān)人員的責任。
第四十二條 證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有下列行為：
（一） 挪用客戶資產(chǎn)；
（二） 利用客戶委托資產(chǎn)進行內(nèi)幕交易、操縱證券價格；
?。ㄈ?未經(jīng)客戶允許，將客戶委托資產(chǎn)用于融資或者擔保；
?。ㄋ模?對客戶投資收益或者賠償投資損失作出承諾；
?。ㄎ澹?以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間，或者不同資產(chǎn)管理賬戶之間進行買賣，損害客戶利益；
（六） 自營業(yè)務(wù)搶先于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行交易，損害客戶利益；
?。ㄆ撸?利用虛假或者誤導(dǎo)信息、商業(yè)賄賂或者不正當競爭行為等誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶；
?。ò耍?通過報刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)和其他公共媒體公開推介具體的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案；
?。ň牛?以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶委托資產(chǎn)進行不必要的交易；
?。ㄊ?將證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券公司其他業(yè)務(wù)混合操作；
?。ㄊ唬?接受單一客戶委托資產(chǎn)凈值低于規(guī)定的最低限額；
（十二） 接受來源不當?shù)馁Y產(chǎn)從事洗錢活動；
?。ㄊ?以分支機構(gòu)或者部門名義對外獨立簽訂定向資產(chǎn)管理合同、開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
（十四） 以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；
（十五） 同一高級管理人員同時分管證券資產(chǎn)管理和證券自營業(yè)務(wù)；
?。ㄊ?以簽訂補充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或者規(guī)避監(jiān)管要求；
?。ㄊ撸?法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。
第四章 監(jiān)督管理
第四十三條 證券公司應(yīng)當于每月結(jié)束之日起五日內(nèi)，將本月簽訂定向資產(chǎn)管理合同的份數(shù)、金額、期限、合同編號等基本情況報注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。
第四十四條 證券公司應(yīng)當每季度結(jié)束之日起十五日內(nèi)，將其管理的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬戶的基本情況，報注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。
證券公司應(yīng)當在每年度結(jié)束之日起六十日內(nèi)，完成資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)檢查年度報告、內(nèi)部稽核年度報告和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)年度報告，并報注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。
第四十五條 中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法履行職責，有權(quán)采取下列措施，證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)和第三方存管機構(gòu)應(yīng)當予以配合：
?。ㄒ唬ψC券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的情況進行現(xiàn)場檢查；
?。ǘ┰儐栕C券公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和工作人員，要求其對有關(guān)檢查事項作出說明；
?。ㄈz查證券公司的信息系統(tǒng)，復(fù)制有關(guān)數(shù)據(jù)資料；
?。ㄋ模┎殚啞?fù)制證券公司與檢查事項有關(guān)的文件、資料，對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件、資料、電子設(shè)備予以封存；
?。ㄎ澹┮筚Y產(chǎn)托管機構(gòu)、第三方存管機構(gòu)在指定的期限內(nèi)提供與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)的資料、信息；
（六）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他措施。
第四十六條 證券公司違規(guī)開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法責令其限期改正，逾期未改正的，可以采取下列監(jiān)管措施：
（一）責令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告；
?。ǘ靖呒壒芾砣藛T、直接負責的主管人員和其他直接責任人員進行監(jiān)管談話，記入監(jiān)管檔案；
?。ㄈ┴熈钐幏钟嘘P(guān)責任人員，并要求報告處分結(jié)果；
?。ㄋ模┓?、行政法規(guī)規(guī)定的其他監(jiān)管措施。
第四十七條 證券交易所、期貨交易所應(yīng)當對證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬戶的交易行為進行嚴格監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當及時按照交易規(guī)則和會員管理規(guī)則處理，并報告中國證監(jiān)會。
第五章 附 則
第四十八條 本細則規(guī)定的日以工作日計算，不含法定節(jié)假日。
第四十九條 本細則自 年 月 日起施行。
