中國(guó)證監(jiān)會(huì)紀(jì)委書(shū)記李小雪日前表示，大型企業(yè)改制上市應(yīng)妥善處理好改制模式、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和公司獨(dú)立性、整合已上市公司、新老股東的利潤(rùn)分配、境內(nèi)外信息披露五方面問(wèn)題。
在財(cái)政部會(huì)計(jì)司和北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院主辦的“企業(yè)會(huì)計(jì)高層論壇”上，李小雪說(shuō)，首先，大型國(guó)企選擇整體改制上市的模式不僅具備條件，而且符合當(dāng)前的政策指向和市場(chǎng)發(fā)展的要求。
其次，有的企業(yè)總體上是整體改制重組，但依然在存續(xù)公司保留一些業(yè)務(wù)，導(dǎo)致股份公司與控股股東存在一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。此外，高管雙重任職、發(fā)行人與控股股東存在一些關(guān)聯(lián)交易、商標(biāo)和專(zhuān)利等未投入發(fā)行人等影響了公司獨(dú)立性。對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和高管兼職問(wèn)題，一般要求公司進(jìn)行規(guī)范，確有困難的需要履行正式的豁免程序。
第三，部分大型國(guó)企在改制前旗下已有1家或多家上市公司，自身改制上市后將形成多層次上市公司結(jié)構(gòu)，容易出現(xiàn)大股東利用關(guān)聯(lián)交易侵害小股東利益的問(wèn)題。對(duì)此，原則上要求采取換股吸收合并等措施整合已上市公司。對(duì)已上市公司資產(chǎn)、收入、凈利潤(rùn)所占比例較小(低于10%)的，上市前整合成本高、有困難的，可暫不整合，但應(yīng)在整體上市后擇機(jī)整合。
第四，協(xié)調(diào)好新老股東的利潤(rùn)分配工作。只有已經(jīng)審計(jì)的利潤(rùn)才能向老股東分配，避免采取預(yù)估數(shù)據(jù)的做法。
第五，對(duì)部分“A+H”發(fā)行或者先A股后H股發(fā)行的大型國(guó)企，應(yīng)協(xié)調(diào)做好境內(nèi)外報(bào)告中關(guān)于盈利預(yù)測(cè)信息的披露。對(duì)部分特殊行業(yè)、實(shí)現(xiàn)盈利預(yù)測(cè)確實(shí)存在較大風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，證監(jiān)會(huì)同意豁免參照H股做法簡(jiǎn)化披露，但應(yīng)在申請(qǐng)文件中提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告及審核報(bào)告。
李小雪還表示，在促進(jìn)當(dāng)前和今后一段時(shí)期資本市場(chǎng)改革工作方面，要重點(diǎn)發(fā)展交易所主板市場(chǎng)，繼續(xù)推進(jìn)中小企業(yè)板塊建設(shè)，積極推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)展代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管下的全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)，建立全國(guó)統(tǒng)一的非上市公眾公司監(jiān)管體制和持續(xù)監(jiān)管制度。同時(shí)，積極穩(wěn)妥發(fā)展公司債券等固定收益類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)，推動(dòng)建立統(tǒng)一互聯(lián)的債券市場(chǎng)。
此外，繼續(xù)深入開(kāi)展以風(fēng)險(xiǎn)教育為主要內(nèi)容的投資者教育工作。加強(qiáng)上市公司和證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的監(jiān)管，查處嚴(yán)重利潤(rùn)操縱行為。以創(chuàng)新發(fā)展為重點(diǎn)，推動(dòng)證券公司和基金公司做優(yōu)做強(qiáng)。
