全國銀行間債券市場投資者：
為貫徹落實十六屆五中全會和《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的精神，建立多層次資本市場體系，進一步推動我國債券市場發(fā)展，人民銀行起草了《中國人民銀行關(guān)于全國銀行間債券市場預(yù)發(fā)行交易有關(guān)事項的公告》（征求意見稿），并多次征求部分市場投資者意見。現(xiàn)通過中國人民銀行網(wǎng)站向投資者廣泛征求意見。
請市場投資者于2005年12月20日之前將意見或建議反饋我行金融市場司。
聯(lián)系人：茍宇
電話：010-66195820
傳真：010-88091550
電子郵箱：bondpsd@chinamoney.com.cn
附件：《中國人民銀行關(guān)于全國銀行間債券市場預(yù)發(fā)行交易有關(guān)事項的公告》（征求意見稿）
中國人民銀行
二○○五年十二月十四日
《中國人民銀行關(guān)于全國銀行間債券市場
預(yù)發(fā)行交易有關(guān)事項的公告》（征求意見稿）
根據(jù)《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》（中國人民銀行令[2000]2號）、《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》（中國人民銀行公告[2005]9號，以下簡稱《管理規(guī)定》），現(xiàn)就債券預(yù)發(fā)行交易（以下簡稱預(yù)發(fā)行）有關(guān)事項公告如下：
一、預(yù)發(fā)行及其條件
預(yù)發(fā)行是全國銀行間債券市場投資者以即將發(fā)行的債券為標(biāo)的而進行的一種遠(yuǎn)期交易。預(yù)發(fā)行從標(biāo)的債券發(fā)行公告發(fā)布的次一工作日開始，至標(biāo)的債券招標(biāo)日前一工作日止。
預(yù)發(fā)行標(biāo)的券種范圍與遠(yuǎn)期交易券種范圍相同。預(yù)發(fā)行的標(biāo)的債券應(yīng)符合以下條件：
（一）發(fā)行人在發(fā)行公告中至少列明了標(biāo)的債券計劃發(fā)行數(shù)量、期限、面值、還本付息方式、招標(biāo)方式、中標(biāo)方式、招標(biāo)標(biāo)的、起息日、繳款日、招標(biāo)日等足以影響標(biāo)的債券價格判斷的基本要素。
（二）計劃發(fā)行數(shù)量不少于人民幣50億元。
（三）通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)公開招標(biāo)發(fā)行（數(shù)量招標(biāo)除外）。
（四）繳款日與起息日相同。
（五）發(fā)行公告公布日至招標(biāo)日不少于3個工作日。
（六）招標(biāo)日至繳款日不超過7個工作日。
（七）中國人民銀行規(guī)定的其他條件。
全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱同業(yè)中心）和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）應(yīng)按照上述條件確定可在銀行間債券市場進行預(yù)發(fā)行的債券，并在發(fā)行公告發(fā)布當(dāng)日通過中國貨幣網(wǎng)和中國債券信息網(wǎng)向市場投資者公布該期債券預(yù)發(fā)行的交易要素。
二、預(yù)發(fā)行的管理
預(yù)發(fā)行的投資者為可在銀行間債券市場進行債券遠(yuǎn)期交易的市場投資者。投資者開展預(yù)發(fā)行應(yīng)通過同業(yè)中心交易系統(tǒng)進行，預(yù)發(fā)行的合同構(gòu)成形式與債券遠(yuǎn)期交易的合同構(gòu)成形式相同。發(fā)行人不得以自身擬發(fā)行的債券為標(biāo)的進行預(yù)發(fā)行。
預(yù)發(fā)行的結(jié)算日為標(biāo)的債券發(fā)行繳款日的當(dāng)日。預(yù)發(fā)行到期應(yīng)采用實券或現(xiàn)金方式交割。
預(yù)發(fā)行雙方可按對手的信用狀況協(xié)商設(shè)定保證金（券）。保證金（券）的提交、保管和處置方式與債券遠(yuǎn)期交易的方式相同。
預(yù)發(fā)行違約按《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易主協(xié)議》的有關(guān)約定處理。
三、預(yù)發(fā)行中特殊情形的處理
預(yù)發(fā)行中的特殊情形是指：
（一）發(fā)行人取消債券發(fā)行；
（二）發(fā)行人調(diào)整債券招標(biāo)時間超過3天；
（三）實際發(fā)行量未達到計劃發(fā)行量的50%；
（四）債券起息日、繳款日、債券期限、還本付息方式等債券基本要素發(fā)生變更。
預(yù)發(fā)行的交易雙方應(yīng)在簽訂成交合同時明確約定在發(fā)生以上情形時，采用取消原有交易或采用替換券交割的方式履約。替換券是指相同的債券發(fā)行人或相近信用等級的債券發(fā)行人發(fā)行的計息方式相同、剩余期限相近的債券。
若交易雙方采用替換券交割，應(yīng)在成交合同中明確約定替換券范圍，賣方在合同約定的替換券范圍內(nèi)任選一只債券交割即視為已完成合同義務(wù)，買方應(yīng)接受替換券交割并進行相應(yīng)金額的支付。
四、預(yù)發(fā)行的信息披露與風(fēng)險控制
發(fā)行人延遲發(fā)行、取消發(fā)行或變更債券基本要素時，應(yīng)及時向市場投資者公告并書面告知同業(yè)中心和中央結(jié)算公司。在公告發(fā)布前，發(fā)行人不得泄露有關(guān)信息。
同業(yè)中心和中央結(jié)算公司應(yīng)按《中國人民銀行關(guān)于全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易信息披露和風(fēng)險監(jiān)測有關(guān)事項的通知》（銀發(fā)[2005]141號）及時向市場披露預(yù)發(fā)行的交易、結(jié)算等有關(guān)信息，加強對預(yù)發(fā)行的日常監(jiān)測與分析，切實防范預(yù)發(fā)行可能存在的風(fēng)險，遇到異常情況應(yīng)及時處理，并向中國人民銀行報告。
預(yù)發(fā)行額度計入債券遠(yuǎn)期交易有關(guān)比例控制指標(biāo)。投資者不得以任何手段操縱標(biāo)的債券的預(yù)發(fā)行價格。
其他未盡事宜，按《管理規(guī)定》有關(guān)要求辦理。
