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????全面降準暫未行動，定向降準即將來臨，首沾雨露的則是縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和合作銀行。 ????4月16日的國務(wù)院常務(wù)會議確定，要加大涉農(nóng)資金投放，對符合要求的縣域農(nóng)村商業(yè)銀行和合作銀行適當降低存款準備金率。這是國務(wù)院首次公開提出對縣域農(nóng)商行和農(nóng)合行適當降準。 ????“定向降準既可以定向解決一些金融支持不足的領(lǐng)域，又可以讓市場檢驗一下‘小劑量’降準的效果如何。”中國銀行國際金融研究所宏觀研究主管溫彬?qū)Α兜谝回斀?jīng)日報》表示。 ????最新數(shù)據(jù)顯示，2014年第一季度GDP增長7.4%；國務(wù)院常務(wù)會議也提出，當前經(jīng)濟增長下行壓力一直存在。而此前市場上早已有降準的呼聲。 ????接受《第一財經(jīng)日報》采訪的多名專家認為，此次會議提出的包括適當定向降準的六項“三農(nóng)”金融服務(wù)措施，可以被看作是“微刺激”范疇，而“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“補短板”才是最主要的目標。 ????縣域農(nóng)商行農(nóng)合行定向降準 ????一直以來，央行對不同類型的銀行實行差別化存款準備金率。2012年央行副行長潘功勝曾在公開場合表示，中小銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社存款準備金率分別比大型金融機構(gòu)低2個、5.5個和6個百分點。目前，大型金融機構(gòu)的存準率為20%。 ????“這是定向性的寬松政策，也是結(jié)構(gòu)性的政策?！痹谥醒胴斀?jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來，“三農(nóng)”、民生領(lǐng)域是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也是金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，定向降低存準率，有利于這些縣域的銀行更多投向薄弱環(huán)節(jié)，彌補短板領(lǐng)域。 ????農(nóng)村中小金融機構(gòu)包括農(nóng)村信用社、農(nóng)商行、農(nóng)合行、新型農(nóng)村金融機構(gòu)等，此次國務(wù)院提出的適度降準僅包括一部分機構(gòu)：縣域農(nóng)商行和農(nóng)合行。 ????對此，中行國際金融研究所副所長宗良分析稱，國務(wù)院提出來的定向降準是引導(dǎo)資金投向縣域經(jīng)濟，其中就包括“三農(nóng)”和小微領(lǐng)域。并且以降低存款準備金率來支持“三農(nóng)”屬于盤活存量，不需要再新增M2，是一個比較好的方式。 ????在國務(wù)院考慮以定向降準方式來提升“三農(nóng)”服務(wù)的同時，對于定向降準的機構(gòu)也特別強調(diào)了“符合要求的”機構(gòu)，意味著并不是所有的縣域農(nóng)商行和合作銀行都會被納入到定向降準的范圍。 ????那么怎樣的縣域農(nóng)商行和合作銀行符合定向降準的要求呢？此前，潘功勝也曾表示，央行在執(zhí)行差別準備金率動態(tài)調(diào)整的過程中，將銀行支持小企業(yè)和“三農(nóng)”的情況作為重要依據(jù)。 ????招商證券研究發(fā)展中心宏觀研究主管謝亞軒對《第一財經(jīng)日報》分析稱，究竟定向降準幅度多大，還需要人民銀行的最終落實。針對縣域和合作銀行的降準以前有過，主要體現(xiàn)支持“三農(nóng)”發(fā)展，總量上這部分影響不大。 ????4月14日，人民銀行在解讀《關(guān)于全面做好扶貧開發(fā)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》時也表示，合理設(shè)置差別準備金動態(tài)調(diào)整公式相關(guān)參數(shù)，支持貧困地區(qū)法人金融機構(gòu)增加信貸投放。此外，對貧困地區(qū)符合條件的金融機構(gòu)，其新增支農(nóng)再貸款額度，實行支農(nóng)再貸款利率再降1個百分點的優(yōu)惠政策。 ????溫彬表示，對銀行來說，1.62%的存款準備金利率是倒掛的，降準后會減少銀行低息資產(chǎn)的比重，鼓勵銀行降低貨款成本。 ????涉農(nóng)資金如何到位？ ????定向為縣域農(nóng)商行和合作銀行降準，意味著將有更多的資金可以用于支持“三農(nóng)”經(jīng)濟。然而，如何確保這些資金能夠真正服務(wù)到“三農(nóng)”，成為市場的擔心。 ????國務(wù)院常務(wù)會議也要求，所有涉農(nóng)金融機構(gòu)都要努力往下“沉”，做到不脫農(nóng)、多惠農(nóng)，要落實縣域銀行業(yè)法人機構(gòu)一定比例存款投放當?shù)氐恼摺?/p> ????郭田勇也表示，不排除一些農(nóng)村金融機構(gòu)會向“三農(nóng)”以外的領(lǐng)域投，因此需要在監(jiān)管上對“三農(nóng)”的貸款給予一些政策優(yōu)惠，引導(dǎo)資金真正愿意投向“三農(nóng)”。 ????銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，到2013年末，涉農(nóng)貸款余額20.9萬億元，比同期各項貸款平均增速高3個百分點，其中農(nóng)戶貸款4.5萬億元，比2007年增長2.5倍，農(nóng)戶貸款覆蓋面持續(xù)保持在30%以上。 ????銀監(jiān)會在今年3月份印發(fā)的《關(guān)于做好2014年農(nóng)村金融服務(wù)工作的通知》（下稱《通知》）中明確，2014年涉農(nóng)貸款總量“持續(xù)增長”。 ????銀監(jiān)會相關(guān)負責人也曾表示，“三農(nóng)”工作體現(xiàn)在縣域，要求銀行穩(wěn)定縣域網(wǎng)點，延伸網(wǎng)點，讓農(nóng)村的存款“回流”到農(nóng)村。同時也要求銀行單獨制定涉農(nóng)信貸的計劃，下放審批權(quán)限，提高縣域的存貸比等。 ????分類推進農(nóng)村金融機構(gòu)改革 ????“豐富農(nóng)村金融服務(wù)主體。分類推進農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)改革，培育發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，提高民營資本持股比例，鼓勵建立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，整合放大服務(wù)‘三農(nóng)’能力?！眹鴦?wù)院常務(wù)會議明確。 ????作為農(nóng)村金融服務(wù)的一支主力軍，近年來農(nóng)信社的改革備受關(guān)注。2010年，銀監(jiān)會就確定了農(nóng)信社改革方向為股份制銀行，近年來農(nóng)信社改革也有所加速。 ????據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，到去年底，全國已組建農(nóng)村商業(yè)銀行525家，其中，288家縣域農(nóng)村商業(yè)銀行，涉農(nóng)貸款占比達到84%，高于全國銀行業(yè)平均水平567個百分點。 ????銀監(jiān)會發(fā)布的上述《通知》中，也明確了2014年農(nóng)村金融機構(gòu)改革的路線圖，引導(dǎo)社會資本進入成為業(yè)界關(guān)注點。首先體現(xiàn)在“加快處置高風險機構(gòu)”，提出吸收社會資本參與高風險機構(gòu)重組改造，適當放寬持股比例要求。 ????“一般情況下，單一股東的持股比例為10%，保證公司治理的有效性，不被大股東控制。對于高風險機構(gòu)，便于對初期重組改造管理，持股比例放寬到20%。”上述銀監(jiān)會相關(guān)負責人稱，“根據(jù)風險可控的情況，20%還可以適當?shù)靥岣?。?/p> ????銀監(jiān)會相關(guān)負責人表示，吸收社會民間資本入股，一方面可以增加資本金，另外一方面可以擴大信貸投放的能力。對于新的股東參與農(nóng)信社可能對商業(yè)化要求更高而偏離市場定位，銀監(jiān)會也要求這些股東承諾保證機構(gòu)的定位不變。 ????除了農(nóng)信社改革之外，村鎮(zhèn)銀行的組建也被監(jiān)管視為服務(wù)農(nóng)村金融的一支生力軍。銀監(jiān)會也提出，村鎮(zhèn)銀行要提高民營銀行資本的比重，監(jiān)管上要差異化，按照社區(qū)金融服務(wù)的要求培育村鎮(zhèn)銀行。 ????銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，村鎮(zhèn)銀行已經(jīng)組建了1071家， 62%分布在中西部地區(qū)，覆蓋了32.1%的國定貧困縣，累計向137萬農(nóng)戶發(fā)放了1474億元貸款。(作者 李靜瑕) |