關(guān)于《證券投資基金投資股指期貨指引（征求意見(jiàn)稿）》
公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知
為規(guī)范基金投資股指期貨的行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，我會(huì)起草了《證券投資基金投資股指期貨指引（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
請(qǐng)將對(duì)《指引》的有關(guān)意見(jiàn)和建議以書(shū)面或者電子郵件形式于2010年3月22日之前反饋至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
聯(lián)系方式如下：
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中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
二○一○年三月十五日
證券投資基金投資股指期貨指引
（征求意見(jiàn)稿）
第一條 為規(guī)范基金投資股指期貨的行為，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》等法律法規(guī)，制定本指引。
第二條 本指引所稱(chēng)股指期貨，是指由中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，在中國(guó)金融期貨交易所上市交易的以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的的金融期貨合約。
第三條 基金投資股指期貨，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國(guó)金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。保本基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的特殊基金品種除外。
第四條 股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引投資于股指期貨；債券型基金、貨幣市場(chǎng)基金不得投資于股指期貨。
第五條 基金投資股指期貨，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)遵守下列要求：
（一）基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入股指期貨合約價(jià)值，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10％。
（二）開(kāi)放式基金（不含開(kāi)放式指數(shù)基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)ETF））在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的95％。有價(jià)證券指股票、債券、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)等，下同。
（三）封閉式基金、開(kāi)放式指數(shù)基金、ETF在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和,不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的100％。
（四）基金在任何交易日日終，持有的賣(mài)出期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金持有的股票總市值的20％。
基金管理公司應(yīng)按照金融期貨交易所要求的內(nèi)容、格式與時(shí)限向交易所報(bào)告所交易和持有的賣(mài)出期貨合約情況、交易目的及對(duì)應(yīng)的證券資產(chǎn)情況等。
（五）基金所持有的股票市值和買(mǎi)入、賣(mài)出股指期貨合約價(jià)值，合計(jì)（軋差計(jì)算）應(yīng)符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定。
（六）基金在任何交易日內(nèi)交易的股指期貨合約價(jià)值不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20％。
（七）開(kāi)放式基金（不含ETF）每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。
（八）封閉式基金、ETF每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。
（九）保本基金投資股指期貨不受上述第（一）項(xiàng)至第（八）項(xiàng)的限制，但應(yīng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價(jià)證券的最大可能損失不得超過(guò)基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)充分了解保本基金的股指期貨投資策略和可能損失，并在擔(dān)保協(xié)議中作出專(zhuān)門(mén)說(shuō)明。
（十）法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他比例限制。
因證券期貨市場(chǎng)波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在十個(gè)交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。
第六條 本指引實(shí)施前已經(jīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、基金合同和本指引的有關(guān)要求，決定是否參與股指期貨投資。擬參與股指期貨投資的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確相應(yīng)的投資策略、比例限制、信息披露方式等，并履行相應(yīng)程序。
第七條 本指引實(shí)施后申請(qǐng)募集的基金，擬參與股指期貨投資的，應(yīng)在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品方案等募集申報(bào)材料中列明股指期貨投資方案等相關(guān)內(nèi)容。
第八條 基金應(yīng)在季度報(bào)告、半年度報(bào)告、年度報(bào)告等定期報(bào)告和招募說(shuō)明書(shū)（更新）等文件中披露股指期貨投資情況，包括投資政策、持倉(cāng)情況、損益情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等，并充分揭示股指期貨投資對(duì)基金總體風(fēng)險(xiǎn)的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標(biāo)。
第九條 基金管理公司和托管銀行應(yīng)當(dāng)充分了解股指期貨的特點(diǎn)和各種風(fēng)險(xiǎn)，真正從保護(hù)基金份額持有人利益的角度出發(fā)，以審慎的態(tài)度對(duì)待基金參與股指期貨的問(wèn)題?；鸸芾砉緮M運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行股指期貨投資的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司自身的發(fā)展戰(zhàn)略和總體規(guī)劃，綜合衡量現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理水平、技術(shù)系統(tǒng)和專(zhuān)業(yè)人員準(zhǔn)備情況，審慎評(píng)估參與股指期貨投資的能力，科學(xué)決策參與股指期貨投資的廣度和深度，并將相關(guān)投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度等報(bào)公司董事會(huì)批準(zhǔn)。
第十條 基金管理公司應(yīng)針對(duì)股指期貨投資制訂嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行及風(fēng)險(xiǎn)控制各環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作，并明確相關(guān)崗位職責(zé)。此外，應(yīng)當(dāng)建立股指期貨投資決策部門(mén)或小組，并授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股指期貨的投資審批事項(xiàng)。
第十一條 基金管理公司和托管銀行應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，做好人員、制度、業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)等方面的培訓(xùn)和準(zhǔn)備工作,并在上報(bào)基金募集申請(qǐng)材料時(shí)附上相關(guān)制度和準(zhǔn)備情況。
第十二條 基金管理公司在進(jìn)行股指期貨投資的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，規(guī)范運(yùn)作，不得從事內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格、進(jìn)行利益輸送及其他不正當(dāng)?shù)慕灰谆顒?dòng)。
第十三條 基金管理公司、基金托管銀行應(yīng)根據(jù)中國(guó)金融期貨交易所的相關(guān)規(guī)定，確定基金參與股指期貨投資的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、資金劃撥、資金清算、會(huì)計(jì)核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制。基金托管銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)基金投資股指期貨的監(jiān)督、核查和風(fēng)險(xiǎn)控制，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。
第十四條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)施。
