中國銀行家們對未來的平衡發(fā)展肩負(fù)希望
銀監(jiān)會主席劉明康在“亞洲金融論壇”上的演講
2010年1月20日，香港
女士們，先生們：
早上好!
今天，我想和大家談三個問題。第一，現(xiàn)在對中國銀行業(yè)能否持續(xù)發(fā)展備受關(guān)注。第二，對于截至目前的信貸快速增長存有懷疑。第三，對于如何看待當(dāng)今的銀行業(yè)監(jiān)管尚有爭議。下面我將逐一談?wù)勎业目捶ā?/p>
首先，我們來看中國銀行業(yè)的情況。中國是當(dāng)今全球經(jīng)濟增長最快的經(jīng)濟體之一。中國銀行業(yè)在快速的經(jīng)濟增長中發(fā)揮了至關(guān)重要的融資作用。銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模占總體金融資產(chǎn)約90%。隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，銀行業(yè)自身實力不斷壯大，也更為堅韌。當(dāng)前全球市值排名前10大銀行中，3家中資銀行榜上有名，而且工商銀行獨占螯頭，即使金融危機加劇時也是如此。
中國銀行業(yè)過去面臨不少的問題，包括不良貸款高企，利潤率低，組織架構(gòu)僵化，思維落后等，但近些年來的進步是巨大的，實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。例如，銀行資產(chǎn)規(guī)模由2003年的27.6萬億元上升到了2009年的78.8萬億元,而同期不良貸款率則從17.9%下降至1.58%。銀行資產(chǎn)收益率和資本收益率由2003年的0.1%和3%上升至2009年3季度末的1%和17.8%。資本充足率達(dá)標(biāo)行由2003年的8家上升至224家，資產(chǎn)占比從0.6%增加到99.9%。
這樣好的成績單不僅源于銀行對組織架構(gòu)和思維進行了根本性的變革和開放，也離不開監(jiān)管者的不懈努力。自成立伊始，我們就堅持“管法人、管風(fēng)險、管內(nèi)控和提高透明度”的良好監(jiān)管理念，形成了覆蓋宏觀審慎和微觀審慎的監(jiān)管框架，制定了清晰的監(jiān)管規(guī)章制度，運用了動態(tài)監(jiān)管工具箱，并重視采取及時糾正措施。更為重要的是，我們一直堅持使用一套簡單、實用、有效的監(jiān)管比率、限額和指標(biāo)。這些是借鑒了過去發(fā)達(dá)國家的良好監(jiān)管標(biāo)桿，然而這些國家在后來狂熱的金融創(chuàng)新和放松管制過程中放棄了這些標(biāo)桿。
例如，除對資本充足率的要求，我們非常重視資本質(zhì)量，要求資本結(jié)構(gòu)簡單，一級資本中普通股和留存收益必須占75%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出一些發(fā)達(dá)國家25%的要求。撥備覆蓋率從2003年的19.7%上升至2009年末的155%，這使得我們有足夠能力吸收預(yù)期損失。此外，存貸比為75%，核心融資比為60%，流動性比率為25%。對主要商業(yè)銀行規(guī)定了16%的存款準(zhǔn)備金要求，這使得它們在緊急情況下可自動獲得流動性支持。我們還實施了動態(tài)的貸款價值比，并要求二套房貸款首付比例不得低于40%，這些都是抑制房地產(chǎn)投機的有力工具。
有時小的就是美的，有時簡單和根本的也是美的。上述審慎規(guī)定、比率、限額和指標(biāo)以及其他審慎監(jiān)管要求在近年來為銀行業(yè)奠定了堅實基礎(chǔ)。因此，我們的銀行業(yè)并未受到此次危機的沖擊，同時還給實體經(jīng)濟提供了強有力的支撐。
第二，信貸增長?；仡欉^去一年，中國大陸國內(nèi)生產(chǎn)總值有望實現(xiàn)8%的增長，其中，三季度為9%，二季度和一季度分別約為6%和7%。經(jīng)濟的復(fù)蘇是全面的。工業(yè)生產(chǎn)總值從2009年6月至9月實現(xiàn)了連續(xù)4個月的兩位數(shù)增長。采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）2009年12月末達(dá)55.6%，創(chuàng)過去20個月新高。用電量在12月份同比增長25.7%，環(huán)比增長4.8%。
這些成績來之不易。在雷曼兄弟倒閉后，金融危機一度惡化，導(dǎo)致歐美主要經(jīng)濟體陷入全面衰退。中國政府審時度勢，及時出臺了4萬億元經(jīng)濟刺激計劃，采取了寬松的貨幣政策，幫助經(jīng)濟渡過難關(guān)。在這些計劃中，信貸發(fā)揮了主要作用，為大型基礎(chǔ)設(shè)施項目提供了資金。這表現(xiàn)在2009年全年新增信貸9.5萬億元人民幣，與2008年信貸緊縮形成鮮明對比。盡管如此，我們還是注意控制全年的信貸增長規(guī)模。事實上，一季度信貸增幅最快，月均增長1.52萬億元。對此我們及時采取了審慎監(jiān)管措施，使得后三季度增幅回落至正常水平，即二季度月均9200億元，三季度月均4300億元，四季度月均3100億元。2009年信貸平均增幅為31.7%。大量的信貸供給有效穩(wěn)定了市場信心，緩解了流動性壓力并推動了經(jīng)濟的復(fù)蘇。
與此同時，我們要求銀行對可能出現(xiàn)的信貸風(fēng)險保持高度警惕。事實上，當(dāng)去年一季度出現(xiàn)信貸激增時我們就已經(jīng)采取了相應(yīng)措施。首先，我們密切跟蹤貸款發(fā)放可能導(dǎo)致的信用風(fēng)險。具體而言，我們分析了固定資產(chǎn)貸款的相關(guān)風(fēng)險，尤其是地方融資平臺和房地產(chǎn)貸款。我們及時發(fā)出預(yù)警提醒銀行關(guān)注突出風(fēng)險。我們將190多家銀行大額風(fēng)險暴露的信息收集匯總做好檢查和監(jiān)測工作。針對過度集中領(lǐng)域、信用卡和票據(jù)違規(guī)操作、項目資本金不達(dá)標(biāo)和挪用貸款進行投機的行為，我們采取了及時糾偏行動。我們明確表示：目前我們的撥備達(dá)1萬億元，因此我們很有信心應(yīng)對可能的損失。盡管2010年1月的前10天內(nèi)貸款增速仍較高，但這主要是由于去年貸款增速過快積累所致。但隨著有效需求得到滿足，這種趨勢將很快有所緩和。
第三，良好的監(jiān)管。除了微觀審慎監(jiān)管，我們也實施了宏觀審慎和逆周期監(jiān)管措施。根據(jù)科學(xué)測算，我們發(fā)布了動態(tài)撥備和動態(tài)資本充足監(jiān)管要求。我們很快還將發(fā)布杠桿率和流動性比率要求，輔之以傳統(tǒng)的比率、限額和指標(biāo)。去年，我們做了兩個歷史性決定：一是禁止銀行為公司債提供擔(dān)保。二是禁止銀行將互持次級資本作為二級資本。這也將使我們更好的吸收預(yù)期和非預(yù)期損失。與此同時，我們要求商業(yè)銀行及時調(diào)整商業(yè)發(fā)展計劃、資本補充計劃、利潤分配和薪酬計劃，以備不時之需。因此，我們擴大了我們的監(jiān)管工具箱范圍，并強調(diào)風(fēng)險為本的監(jiān)管。我們應(yīng)該在出臺全新的監(jiān)管框架以控制系統(tǒng)性風(fēng)險和推動銀行支持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展之間把握平衡。
最后，本次危機帶給我們四個重要經(jīng)驗，那就是，不要低估風(fēng)險，重視防火墻，回歸基本面和實行平衡的監(jiān)管。我還想強調(diào)以下兩點。一是我們不應(yīng)忽視在本次危機中表現(xiàn)得最好的銀行體系正是那些擁有最堅實監(jiān)管的體系。二是資本和流動性水平必須與銀行資產(chǎn)負(fù)債表、商業(yè)模式和公司治理相匹配。有誰能比我們監(jiān)管者更好地了解銀行這些方面呢？有誰能比我們監(jiān)管者更清楚各國和國際上所面臨的挑戰(zhàn)呢？總之，中國銀行業(yè)未來必須深深根植于有效適度的監(jiān)管之中，通過合理的監(jiān)管要求抑制泡沫并避免矯枉過正。
展望未來，我們的挑戰(zhàn)仍然不少。除了信用風(fēng)險，銀行的市場和操作風(fēng)險也不容小視。我們的任務(wù)還包括引導(dǎo)銀行提高對小企業(yè)融資、發(fā)展農(nóng)村金融、推動環(huán)境保護，擔(dān)子同樣不輕。2009年遺留下來的問題將在2010年認(rèn)真去解決。2009年對中國經(jīng)濟而言可能是最困難的一年，而2010年也許會是最復(fù)雜、最不確定性的一年。正如狄更斯在《雙城記》中所寫到的，“這是最好的時代，這是最壞的時代；這是智慧的時代，這是愚蠢的時代?！睙o論如何，我們都將按照我們被證明是有效的路線圖繼續(xù)前行，并勇于推動變革創(chuàng)造一個更強勁的金融體系。
謝謝大家！
