中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸資產(chǎn)
證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知
銀監(jiān)辦發(fā)〔2008〕23號
國家開發(fā)銀行，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行，各股份制商業(yè)銀行：
自2005年信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作啟動以來，部分銀行相繼開辦了該項(xiàng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模日益擴(kuò)大。為保障信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量，循序漸進(jìn)推進(jìn)證券化業(yè)務(wù)。各行要根據(jù)自身業(yè)務(wù)水平及管理能力等情況循序漸進(jìn)發(fā)展證券化業(yè)務(wù)。鑒于目前市場情況及投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好和承受能力，應(yīng)強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量，證券化資產(chǎn)以好的和比較好的資產(chǎn)為主；如試點(diǎn)不良資產(chǎn)證券化，由于其風(fēng)險(xiǎn)特征完全不同，各行要切實(shí)做好違約風(fēng)險(xiǎn)和信用（經(jīng)營）風(fēng)險(xiǎn)的分散和信息披露工作。
二、確?！罢鎸?shí)出售”，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。一是發(fā)起行要切實(shí)落實(shí)證券化資產(chǎn)的“出表”要求，做到真實(shí)出售，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)；二是發(fā)起行要準(zhǔn)確區(qū)分和評估交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)和仍然保留的風(fēng)險(xiǎn)，對保留的風(fēng)險(xiǎn)必須進(jìn)行有效的監(jiān)測和控制。
三、強(qiáng)調(diào)“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”，嚴(yán)格資本計(jì)提。參與證券化業(yè)務(wù)的相關(guān)銀行要嚴(yán)格遵循資本監(jiān)管的有關(guān)要求，對于風(fēng)險(xiǎn)的衡量應(yīng)依據(jù)交易的“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)”，而不僅僅是“法律形式”，準(zhǔn)確判斷資產(chǎn)證券化是否實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移，對于因證券發(fā)起、信用增級、投資以及貸款服務(wù)等形成的證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露都要計(jì)提資本，確保資本充足和審慎經(jīng)營。
四、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。一是在發(fā)起資產(chǎn)支持證券時，發(fā)起行應(yīng)建立針對性較強(qiáng)的證券化業(yè)務(wù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度，具體內(nèi)容應(yīng)涵蓋業(yè)務(wù)流程與管理、基礎(chǔ)資產(chǎn)選調(diào)流程、證券化業(yè)務(wù)會計(jì)處理方法等。要確保將信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入總體風(fēng)險(xiǎn)管理體系，持續(xù)有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各類相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。二是在履行貸款服務(wù)功能時，貸款服務(wù)銀行要明確信息提供、資金劃付等工作的業(yè)務(wù)操作流程和內(nèi)部規(guī)章制度，建立嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制，動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)運(yùn)行情況，提高系統(tǒng)功能完備性及穩(wěn)定性，優(yōu)化信息系統(tǒng)支持，明確每一個環(huán)節(jié)的時間截點(diǎn)，確保嚴(yán)格履行相關(guān)合同中的義務(wù)。
五、科學(xué)合理制定貸款服務(wù)考核機(jī)制，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。貸款服務(wù)銀行應(yīng)建立健全證券化資產(chǎn)管理服務(wù)的內(nèi)部規(guī)章和標(biāo)準(zhǔn)，明確崗位職責(zé)，充實(shí)人員，規(guī)范服務(wù)管理行為，建立相應(yīng)的激勵考核機(jī)制，將證券化貸款管理盡職情況納入對相關(guān)人員的考核范圍，確保管理水平達(dá)到交易文件約定標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)防范貸款服務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對于證券化后出現(xiàn)借款人違約的貸款，要切實(shí)加大催收力度，提高催收要求和處置效率，實(shí)施動態(tài)監(jiān)控，降低操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
六、規(guī)范債權(quán)轉(zhuǎn)移相關(guān)工作，防范法律風(fēng)險(xiǎn)。一是發(fā)起行應(yīng)聘請具有良好專業(yè)能力和豐富經(jīng)驗(yàn)的律師事務(wù)所、承銷商、會計(jì)顧問、評級機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)，確保業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)、步驟的規(guī)范運(yùn)作。二是發(fā)起行應(yīng)與相關(guān)司法以及監(jiān)管部門充分溝通，確保交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及實(shí)際操作依法合規(guī)。三是發(fā)起行按照相關(guān)規(guī)定做好與債務(wù)人的溝通工作，防止債務(wù)人對證券化業(yè)務(wù)產(chǎn)生誤解，為信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供方便，防范證券化業(yè)務(wù)可能引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。
七、嚴(yán)格信息披露，保護(hù)投資者利益。參與證券化業(yè)務(wù)的相關(guān)銀行要按照有關(guān)監(jiān)管規(guī)定做好基礎(chǔ)資產(chǎn)池信息披露工作，切實(shí)保護(hù)投資者利益。在向次級證券投資者披露基礎(chǔ)資產(chǎn)信息時，應(yīng)督促投資者按照相關(guān)約定做好重要客戶信息的保密工作。
八、加強(qiáng)投資者教育工作。參與證券化業(yè)務(wù)的相關(guān)銀行要提高公眾對信貸資產(chǎn)支持產(chǎn)品價(jià)值的認(rèn)識，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。同時，做好投資者培養(yǎng)工作，尤其是對中小投資者的培養(yǎng)工作。
二○○八年二月四日
