在滬港通開(kāi)通前的最后一個(gè)交易日(11月14日),財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)有關(guān)稅收政策的通知》和《關(guān)于QFII和RQFII取得中國(guó)境內(nèi)的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得暫免征收企業(yè)所得稅問(wèn)題的通知》,對(duì)滬港通試點(diǎn)涉及的所得稅、營(yíng)業(yè)稅和證券(股票)交易印花稅等稅收政策以及QFII、RQFII所得稅政策問(wèn)題予以明確。 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,除了對(duì)投資者免征所得稅外,新政惠及范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到QFII、RQFI。通知明確,自2014年11月17日起,對(duì)QFII、RQFII取得來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得,暫免征收企業(yè)所得稅。 國(guó)泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜指出,免稅政策是離岸金融業(yè)務(wù)通常采用的政策,滬港通屬于準(zhǔn)離岸業(yè)務(wù),這種操作本質(zhì)上是提升投資者參與熱情,因?yàn)槎愘M(fèi)直接影響著交易成本和交易活躍度。 兩地統(tǒng)一免征滬港通所得稅 這次滬港通試點(diǎn)涉及所得稅、營(yíng)業(yè)稅、證券(股票)交易印花稅以及紅利稅等。 通知規(guī)定,自2014年11月17日起,對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)滬港通投資港股取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得,三年內(nèi)暫免征個(gè)人所得稅。自11月17日起,對(duì)香港投資者(包括企業(yè)和個(gè)人)投資滬股取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得,暫免征收所得稅和營(yíng)業(yè)稅。 按我國(guó)香港的相關(guān)規(guī)定,公司和法人在港交所買賣上市股票和其他上市證券獲得的利潤(rùn)需按16.5%的稅率繳納利得稅。而按內(nèi)地現(xiàn)行稅法規(guī)定,主要是對(duì)QFII、RQFII取得國(guó)內(nèi)股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得征收企業(yè)所得稅,但實(shí)際上一直“暫不征收”。QFII、RQFII投資A股時(shí),大多數(shù)基金計(jì)提10%的資本利得稅,計(jì)提部分不投資,只能劃轉(zhuǎn)至單獨(dú)賬戶。 隨著滬港通的啟動(dòng),兩地對(duì)資本市場(chǎng)的所得稅進(jìn)行了統(tǒng)一,即香港投資者和內(nèi)地投資者投資滬港通均免征所得稅。 交易環(huán)節(jié)稅費(fèi)基本一致 三部委的通知對(duì)滬港通涉及的紅利稅也作出了進(jìn)一步安排:對(duì)內(nèi)地企業(yè)投資港股取得的股息紅利所得、連續(xù)持有H股滿12個(gè)月取得的股息紅利所得免征企業(yè)所得稅。 武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新解釋說(shuō),對(duì)于紅利所得稅,目前國(guó)內(nèi)是按差異化的稅率征繳,持股兩年以上的免征,持股一年以上征10%,不足一年按20%征收。 交銀國(guó)際董事總經(jīng)理兼首席策略師洪灝表示,事實(shí)上香港的紅利和資本利得對(duì)于普通納稅人也是免征的,對(duì)于公司董事和員工則另當(dāng)別論。 上述通知要求,對(duì)于香港市場(chǎng)投資者(包括企業(yè)和個(gè)人)投資滬股取得的股息紅利所得,暫不執(zhí)行按持股時(shí)間實(shí)行差別化征稅政策,由上市公司按照10%的稅率代扣。 另外,通知還提到,對(duì)于中國(guó)香港投資者中屬于其他國(guó)家稅收居民且其所在國(guó)與中國(guó)簽訂的稅收協(xié)定規(guī)定股息紅利所得稅率低于10%的,企業(yè)或個(gè)人可向上市公司主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提出享受稅收協(xié)定待遇的申請(qǐng),主管稅務(wù)機(jī)關(guān)審核后,應(yīng)按已征稅款和根據(jù)稅收協(xié)定稅率計(jì)算的應(yīng)納稅款的差額予以退稅。 除了紅利所得稅,目前A股市場(chǎng)交易環(huán)節(jié)的主要稅種為印花稅,已由過(guò)去的雙邊征收改為現(xiàn)在的單邊征收,即只對(duì)賣出方征收1‰的印花稅。而根據(jù)香港相關(guān)規(guī)定,股票在交易環(huán)節(jié)征收稅率為1‰的印花稅和定額5港元的轉(zhuǎn)手紙印花稅。 對(duì)于印花稅,上述通知明確,投資者均按目前兩地現(xiàn)行稅法繳納印花稅。有投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人士介紹,香港的印花稅大致是內(nèi)地的兩倍,但在傭金方面有的比內(nèi)地低,兩邊的稅費(fèi)加在一起實(shí)際上差不多。 A股或迎海外資金入市高峰 “到底是流入滬市的資金多還是流入港股的資金多?”港交所總裁李小加日前撰文《寫在滬港通前夜的心里話》這樣提到,他認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)基本面決定了資金流動(dòng)的方向,其他因素只能影響流動(dòng)的速度。 多位投資者向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,事實(shí)上投資過(guò)程中,稅費(fèi)只是一方面,投資更多的是看中買賣差價(jià),“港股和滬股是兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的市場(chǎng),交易標(biāo)的不一樣,稅費(fèi)成本的高低主要是通過(guò)相對(duì)差價(jià)來(lái)比較,如果說(shuō)內(nèi)地上市公司有更好的成長(zhǎng)性,稅費(fèi)可以忽略?!?/p> 由于這次滬港通稅收政策惠及QFII,這對(duì)600億規(guī)模的QFII無(wú)疑是一大利好。 日前,興業(yè)證券張憶東等分析師發(fā)布研報(bào)表示,隨著滬港通正式起航,海外資金涌入高峰有望再現(xiàn)。此外,當(dāng)前香港地區(qū)有近9500億元的離岸人民幣(指境外經(jīng)營(yíng)的人民幣存放款業(yè)務(wù))存量,有返回內(nèi)地追逐相對(duì)更高收益的動(dòng)力。(記者 金微) |
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