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新華社北京１２月２３日電（記者 趙曉輝）如果以授權(quán)方式推行股票發(fā)行注冊(cè)制，證券法修訂怎么辦？在當(dāng)前法律不改的情況下，如何加大處罰力度為注冊(cè)制保駕護(hù)航？２３日，十二屆全國人大常委會(huì)第十八次會(huì)議分組審議股票發(fā)行注冊(cè)制授權(quán)決定草案，聚焦相關(guān)熱點(diǎn)問題。 注冊(cè)制符合市場(chǎng)化改革方向 “股票發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊(cè)制，是黨的十八屆三中全會(huì)決定的明確要求，也是證券法修訂草案一審稿的主要內(nèi)容。”李盛霖委員說，贊同由常委會(huì)授權(quán)國務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用證券法的有關(guān)規(guī)定，股票發(fā)行注冊(cè)制試行的實(shí)踐將為推進(jìn)證券法修改工作提供成功的依據(jù)。 杜黎明委員認(rèn)為，注冊(cè)制對(duì)于擴(kuò)大資本市場(chǎng)的包容性和覆蓋面，支持更多的企業(yè)發(fā)行上市，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，具有重要的意義。今年４月份提交全國人大審議的證券法修訂草案對(duì)注冊(cè)制有較為系統(tǒng)的規(guī)定，不僅明確了注冊(cè)的程序，修改了發(fā)行條件，細(xì)化了參與各方的責(zé)任，而且對(duì)事中事后監(jiān)管都做了很多安排。 “鑒于證券法修訂需要的時(shí)間較長，現(xiàn)改為授權(quán)國務(wù)院調(diào)整使用證券法的有關(guān)規(guī)定，實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革，我認(rèn)為作為一個(gè)過渡性安排是可行的?！倍爬杳髡f。 在尹中卿委員看來，實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制是世界各國特別是發(fā)達(dá)國家資本市場(chǎng)的通行做法，推進(jìn)注冊(cè)制改革，把原來的核準(zhǔn)制改變?yōu)樽?cè)制勢(shì)在必行。 彭森委員認(rèn)為，此次采取授權(quán)的方式推出注冊(cè)制反映了中央全面深化改革、在資本市場(chǎng)進(jìn)一步堅(jiān)持市場(chǎng)化改革的決心，從中長期看，對(duì)于市場(chǎng)應(yīng)該是利好的。 證券法修訂需加快跟進(jìn) 一些全國人大常委會(huì)組成人員在對(duì)推行注冊(cè)制表示贊同的同時(shí)，建議加快證券法修訂的進(jìn)程，把注冊(cè)制實(shí)施和證券法修訂統(tǒng)籌考慮。 “這次授權(quán)決定可以解決注冊(cè)制改革當(dāng)中的法律障礙問題，但授權(quán)以后國務(wù)院實(shí)施方案中不可能設(shè)定高于證券法等法律規(guī)定的罰則?！崩钍⒘匚瘑T說，完善信息披露，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管是確保注冊(cè)制順利實(shí)施的必要條件。做好這些工作，根本上需要繼續(xù)修改證券法才能夠保證。 尹中卿委員提出，希望授權(quán)決定不要影響證券法修訂的進(jìn)程，不能因?yàn)橛辛耸跈?quán)決定就把證券法修訂放下，建議把授權(quán)決定實(shí)施過程變?yōu)樽C券法修訂的推進(jìn)過程。 他建議，在注冊(cè)制實(shí)施之后可以安排一次中期評(píng)估，盡快把成熟經(jīng)驗(yàn)和可行做法上升為法律，在證券法修訂通過的基礎(chǔ)上，在法治的軌道上推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，這是長遠(yuǎn)之策。 彭森委員也認(rèn)為，證券法修訂工作應(yīng)該堅(jiān)持原來的方向和節(jié)奏，特別是在加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、保護(hù)投資者權(quán)益以及強(qiáng)化資本市場(chǎng)重大風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制方面，盡快跟進(jìn)，這個(gè)工作不要暫停。 加大處罰力度穩(wěn)妥推進(jìn)注冊(cè)制 杜黎明委員認(rèn)為，推行股票發(fā)行注冊(cè)制，在前端放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻的同時(shí)，一定要加強(qiáng)事中、事后監(jiān)管，特別是加大對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度。 按照現(xiàn)行證券法，對(duì)欺詐行為的直接責(zé)任人員僅處以３萬元以上３０萬元以下的罰款。今年４月提交全國人大常委會(huì)審議的證券法修訂草案已經(jīng)將罰款金額提高到５０萬元以上５００萬元以下。 “在證券法尚未修改完成的情況下，國務(wù)院決定中應(yīng)增加加大對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)處罰力度的內(nèi)容，要注意在修法過程中推行這項(xiàng)改革不出現(xiàn)空擋?！倍爬杳髡f。 另外，他還建議建立責(zé)令回購股份和責(zé)令先行賠付制度。在證監(jiān)會(huì)認(rèn)定欺詐發(fā)行的情況下，要求發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人從投資者手中回購股份，要求保薦機(jī)構(gòu)在民事訴訟程序啟動(dòng)前，先行賠償投資者損失。 一些全國人大常委會(huì)組成人員還建議，推進(jìn)注冊(cè)制過程中應(yīng)堅(jiān)持循序漸進(jìn)的原則，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，各項(xiàng)改革措施應(yīng)視市場(chǎng)情況逐步推出，不能追求一步到位，要把握好改革力度和市場(chǎng)承受程度的關(guān)系。 |