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從被動(dòng)接舉報(bào)到主動(dòng)挖線索 證監(jiān)會(huì)怎樣“捉老鼠” 日前，一個(gè)普通的交易日。小A，上海證券交易所一名市場(chǎng)監(jiān)察人員，像往常一樣，一大早就開(kāi)始迅速瀏覽各類財(cái)經(jīng)信息，進(jìn)行輿情監(jiān)測(cè)。他的工作之一，就是監(jiān)測(cè)“老鼠倉(cāng)”。所謂的“老鼠倉(cāng)”是指莊家在用公有資金拉升股價(jià)之前，先用自己個(gè)人的資金在低位建倉(cāng)，待用公有資金拉升到高位后，個(gè)人倉(cāng)位率先賣出獲利。 作為資深“捕鼠能手”，小A的主要工作就是跟大數(shù)據(jù)打交道，從海量交易數(shù)據(jù)中篩選可疑交易行為，并報(bào)證監(jiān)會(huì)查處?！懊刻熳罹o張的時(shí)間莫過(guò)于交易時(shí)間了。在交易時(shí)間內(nèi)，除進(jìn)行異常交易行為監(jiān)控外，還要重點(diǎn)關(guān)注股價(jià)異常波動(dòng)，并對(duì)異常情況及時(shí)處置。”小A說(shuō)。 2013年來(lái)，上交所開(kāi)展了旨在打擊“利用非公開(kāi)信息進(jìn)行交易”的“捕鼠行動(dòng)”，市場(chǎng)監(jiān)察部依托數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，創(chuàng)造性地開(kāi)展大數(shù)據(jù)應(yīng)用，建立多種數(shù)據(jù)分析模型，深度挖掘，尋找案件線索，通過(guò)鎖定基準(zhǔn)日、篩查高頻戶，結(jié)合賬戶開(kāi)戶、歷史交易情況等，確定嫌疑賬戶，將一只只“碩鼠”抓出來(lái)。目前，上交所先后上報(bào)基金“老鼠倉(cāng)”案件線索20余件，涉案金額上百億元，利用大數(shù)據(jù)分析方法，實(shí)現(xiàn)了精準(zhǔn)打擊。 大數(shù)據(jù)發(fā)力，顯著提高精準(zhǔn)打擊能力 大數(shù)據(jù)給稽查執(zhí)法帶來(lái)了什么變化？中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查局綜合處副處長(zhǎng)裴勝春說(shuō)：“沒(méi)有大數(shù)據(jù)分析之前，基金經(jīng)理‘老鼠倉(cāng)’違法行為發(fā)現(xiàn)難，是一個(gè)大問(wèn)題。那時(shí)候的‘老鼠倉(cāng)’案件，線索主要來(lái)自舉報(bào)。有了大數(shù)據(jù)以后就不一樣了，近來(lái)揪出的‘碩鼠’幾乎都是通過(guò)大數(shù)據(jù)分析主動(dòng)發(fā)現(xiàn)的?！?/p> 原博時(shí)基金經(jīng)理馬樂(lè)案被稱為“大數(shù)據(jù)捕鼠第一單”。該案中，馬樂(lè)利用其擔(dān)任基金經(jīng)理的信息優(yōu)勢(shì)，投入本金300多萬(wàn)元，操作3個(gè)股票賬戶，通過(guò)臨時(shí)購(gòu)買的不記名電話卡下單，先于、同期或稍晚于其管理的基金賬戶買入相同股票76只，累計(jì)成交金額10.5億元。幫助監(jiān)管部門鎖定這3個(gè)涉案賬戶的，正是大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)和分析。 “大數(shù)據(jù)對(duì)發(fā)現(xiàn)基金經(jīng)理‘老鼠倉(cāng)’尤其有效。與其他內(nèi)幕交易‘一錘子買賣’不同，基金經(jīng)理‘老鼠倉(cāng)’一般都會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)頻繁交易，留下的蛛絲馬跡更容易被大數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)?！迸釀俅赫f(shuō)。 統(tǒng)計(jì)顯示，自2013年下半年開(kāi)發(fā)啟用利用未公開(kāi)信息交易的監(jiān)測(cè)分析系統(tǒng)以來(lái)，已立案調(diào)查此類案件41起。目前，證監(jiān)會(huì)已將涉嫌利用華夏基金公司、海富通基金公司、平安資產(chǎn)管理公司等20家金融機(jī)構(gòu)的未公開(kāi)信息、從事非法交易活動(dòng)的39名涉案人員移送公安機(jī)關(guān)。 “我們對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控在某些方面比成熟市場(chǎng)還有優(yōu)勢(shì)?！迸釀俅航榻B，目前，滬深兩市的交易監(jiān)控是“穿透式”的，也就是說(shuō)，可以穿過(guò)券商直接掌握具體賬戶的交易明細(xì)數(shù)據(jù)，這在很多成熟市場(chǎng)中也是做不到的。 監(jiān)管謀轉(zhuǎn)型，將更多精力轉(zhuǎn)向稽查執(zhí)法 大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的啟用，是證券市場(chǎng)稽查執(zhí)法的變化之一。而在諸多變化背后，是監(jiān)管轉(zhuǎn)型的強(qiáng)力推進(jìn)。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼表示，推進(jìn)新常態(tài)下資本市場(chǎng)改革發(fā)展，關(guān)鍵是要處理好市場(chǎng)與政府的關(guān)系，持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型。2014年以來(lái)，全系統(tǒng)圍繞轉(zhuǎn)變監(jiān)管重心、方法和模式做了大量工作。 肖鋼說(shuō)，逐步探索建立事中事后監(jiān)管新機(jī)制，從以事前審批為主，轉(zhuǎn)變到以事中事后監(jiān)管為主，這是轉(zhuǎn)變政府職能、提升監(jiān)管效能的必然要求。這個(gè)新機(jī)制，從監(jiān)管重點(diǎn)上看，就是“一手抓規(guī)則，一手抓執(zhí)法”。 在此背景下，稽查執(zhí)法作為事后監(jiān)管的主要手段，在維護(hù)市場(chǎng)“三公”和平穩(wěn)健康運(yùn)行、保護(hù)投資者合法權(quán)益方面發(fā)揮了重要作用。肖鋼強(qiáng)調(diào)，要正確處理“促發(fā)展”與“強(qiáng)執(zhí)法”的關(guān)系，兩者相互聯(lián)系、相互統(tǒng)一，但隨著形勢(shì)變化，要把更多精力轉(zhuǎn)到抓稽查執(zhí)法上來(lái)。 據(jù)了解，目前證監(jiān)系統(tǒng)的資源配置越來(lái)越多地集中在事中監(jiān)管部門和事后監(jiān)管部門。比如，對(duì)上市公司監(jiān)管有600人，對(duì)證券基金期貨公司監(jiān)管有780多人，稽查人員有770多人。 改革已初見(jiàn)成效。2014年，證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)和派出機(jī)構(gòu)共受理線索678件，同比增長(zhǎng)11%；新增立案調(diào)查205件，同比增長(zhǎng)8%；移送公安機(jī)關(guān)74件，是前5年平均數(shù)的2.3倍；審結(jié)案件163件，收繳罰沒(méi)款7.04億元，對(duì)31人實(shí)施市場(chǎng)禁入。 違法行為越來(lái)越隱蔽，執(zhí)法行動(dòng)永遠(yuǎn)在路上 證監(jiān)會(huì)對(duì)違法行為的堅(jiān)決打擊，有效震懾了違法犯罪分子。但也要看到，目前執(zhí)法形勢(shì)依然嚴(yán)峻，任務(wù)仍很艱巨。 近期查處的案件顯示，涉案人員及機(jī)構(gòu)日益復(fù)雜，違法行為越來(lái)越隱蔽。從事內(nèi)幕交易的人員，除了內(nèi)幕信息知情人、知情人親友等關(guān)系密切人員外，還涉及知情人的司機(jī)、校友、客戶、原同事等較為外圍的人員。利用未公開(kāi)信息交易行為也從交易環(huán)節(jié)向上下游蔓延，涉及證券公司、保險(xiǎn)資管、商業(yè)銀行等。行為人大量使用親屬賬戶和無(wú)身份關(guān)聯(lián)的他人賬戶，且開(kāi)始使用融資賬戶。 裴勝春說(shuō)，我國(guó)資本市場(chǎng)在整體上仍處于新興加轉(zhuǎn)軌階段，各類市場(chǎng)約束機(jī)制尚不健全?！疤貏e是對(duì)內(nèi)幕交易和利用未公開(kāi)信息交易行為人的法律責(zé)任體系不健全，民事賠償責(zé)任缺位，行政追責(zé)手段相對(duì)單一，相關(guān)刑事判決力度較輕，證監(jiān)會(huì)的行政手段也相對(duì)有限?！?/p> 下一步，證監(jiān)會(huì)將在監(jiān)管資源調(diào)整、執(zhí)法體制機(jī)制優(yōu)化等方面加大改革力度，把重心進(jìn)一步轉(zhuǎn)到發(fā)現(xiàn)違法行為、查辦案件和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上。據(jù)介紹，證監(jiān)會(huì)相關(guān)單位和部門正在進(jìn)一步強(qiáng)化前后端的協(xié)調(diào)配合。隨著違法線索發(fā)現(xiàn)、案件調(diào)查以及后端審理處罰等整體合力的提升，監(jiān)管執(zhí)法能力將顯著提高。此外，證監(jiān)會(huì)與公安機(jī)關(guān)已針對(duì)打擊利用未公開(kāi)信息行為，探索建立行政調(diào)查與刑事偵查“同步研究、聯(lián)合調(diào)查”新模式。（記者 許志峰） |