經濟轉型期的金融監(jiān)管
——專訪銀監(jiān)會主席尚福林
上半年主要經濟數據表明，我國經濟從高速增長漸入中高速發(fā)展。經濟轉型對加強金融監(jiān)管提出了哪些新的要求，怎樣才能筑牢防范系統(tǒng)性金融風險的底線，帶著這些問題，我們采訪了銀監(jiān)會黨委書記、主席尚福林。
記 者：國內外實踐表明，沒有哪一個國家或地區(qū)的經濟能長期保持兩位數的增長。中國經濟在持續(xù)了多年的高增長后，進入了中高速增長階段，這一轉型呈現了許多新特征，使我們同時面臨著穩(wěn)增長、調結構與促改革的任務。
尚福林：當前，我國經濟運行總體平穩(wěn)，整體進入了從高速增長向中高速增長的轉型期。在這一階段，穩(wěn)增長、調結構、促改革三者的有機聯(lián)動至關重要。
在轉型期，經濟增長將適度趨緩。自國際金融危機爆發(fā)以來，我國經濟發(fā)展面臨著錯綜復雜的形勢。既擁有增長動力，也面臨下行壓力。從內部看，我國人口紅利逐漸減少，資本對經濟增長的貢獻率下降，資源環(huán)境承載能力降低。從外部看，世界進入增速減緩期，主要發(fā)達經濟體實施“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，新興市場國家競爭優(yōu)勢逐漸增強，全球貿易摩擦加大，國際市場需求相對萎縮。這些因素的疊加作用，使得我國經濟將從高速增長轉向中高速增長。
在轉型期，調結構的迫切性凸顯。當前我們面臨著更為嚴峻的結構性問題。產能過剩，產品積壓；資源環(huán)境約束加劇，技術創(chuàng)新薄弱，經濟發(fā)展中不平衡、不協(xié)調、不可持續(xù)問題突出。這就要求我們必須按照黨的十八大部署，把推動發(fā)展的立足點轉到提高質量和效益上來，使經濟發(fā)展更多依靠內需特別是消費需求拉動，更多依靠現代服務業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)帶動，更多依靠科技進步、勞動者素質提高、管理和創(chuàng)新驅動，更多依靠節(jié)約資源和循環(huán)經濟推動，更多依靠城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展協(xié)調互動，不斷增強長期發(fā)展后勁。
在轉型期，全面深化改革勢在必行?？茖W發(fā)展仍面臨諸多體制性障礙，只有深化改革才能為穩(wěn)增長和調結構注入新的動力。目前，金融體制改革、要素市場改革、財稅體制改革正在有序推進。改革的核心是處理好政府和市場的關系，更大程度更廣范圍地發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用。
可以說，穩(wěn)增長、調結構、促改革相輔相成。穩(wěn)增長可為發(fā)展轉型創(chuàng)造空間和條件，調結構可為增長注入后勁，促改革則為可持續(xù)增長和結構優(yōu)化注入新的動力。
記 者：進入轉型期后，社會經濟活動更趨復雜，這在凸顯現代金融重要作用的同時，也增加了發(fā)生系統(tǒng)性風險的可能。這意味著金融監(jiān)管的任務更重，要求更高。
尚福林：確實，經濟轉型對金融監(jiān)管提出的要求是雙重的。一方面需要金融業(yè)提供更全面的服務、有效配置資源和協(xié)同推進改革，另一方面需要金融體系自身的穩(wěn)健高效運行。
要實現這樣的要求，首先要更有效地引導金融業(yè)支持結構調整和轉型升級。近年，銀行業(yè)在穩(wěn)增長、調結構上發(fā)揮了重要作用，部分金融深度指標達到了較高水平。與此同時，金融業(yè)支持經濟發(fā)展的效率還需大幅提高，資金供給和企業(yè)需求之間存在著結構性缺口。擴大內需、城鄉(xiāng)協(xié)調發(fā)展、技術創(chuàng)新和產業(yè)結構升級等，要求金融業(yè)積極創(chuàng)新，提高服務質量。金融監(jiān)管部門要一如既往地堅持金融服務實體經濟的本質要求，分類指導、有扶有控，引導金融業(yè)加強對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，合理進行資產配置，提供更有針對性的金融產品和服務。
其次，更科學地引導金融機構發(fā)展轉型。金融業(yè)的運營效率會深刻地影響整個社會的資金配置。近10年來我國銀行業(yè)機構實現了從資不抵債到經營良好的歷史性轉變，公司治理機制不斷健全，經營效率和競爭實力顯著提升。但隨著市場化改革的深化、金融競爭日益激烈，銀行業(yè)主要依賴存貸利差的盈利模式面臨挑戰(zhàn)，同質化經營局面亟待改變，拼規(guī)模、搶份額、沖時點的粗放式增長方式已不可持續(xù)，銀行業(yè)面臨結構性轉型。為提高銀行業(yè)競爭力和更合理地配置資金，金融監(jiān)管部門需要科學引導銀行找準定位，建立可持續(xù)的業(yè)務發(fā)展模式，加強內部管理能力建設，完善激勵約束機制，實現發(fā)展轉型。
再次，更深入地推進金融體制改革。金融改革是我國經濟體制改革的重要組成部分。在黨中央、國務院的領導下，國有銀行股份制改造順利完成，民營資本在金融業(yè)中的占比不斷上升，利率、匯率市場化改革和資本項目可兌換改革穩(wěn)步推進，人民幣在跨境貿易和投資中的使用不斷擴大。要建立更加高效穩(wěn)健的金融體系，需要金融業(yè)繼續(xù)通過改革謀發(fā)展，并在發(fā)展中促改革。目前各項金融改革正在進一步深化，同時存款保險制度、風險處置和銀行退出機制等也在醞釀中。這些改革將深刻影響金融業(yè)的市場結構、經營模式和風險特征。這就要求金融監(jiān)管部門一方面積極推動和支持金融業(yè)改革，另一方面密切關注改革對金融機構的影響，加強風險監(jiān)測和應對，促進改革順利實施。
最后，更前瞻地防范金融體系風險。防范風險是金融監(jiān)管機構的使命所在。當前，宏觀經濟中不確定因素增多，經濟增速放緩，銀行業(yè)不良貸款反彈壓力上升。隨著經濟結構調整，落后產能等行業(yè)和企業(yè)的風險可能會進一步暴露。地方政府融資平臺、房地產和影子銀行等重點領域風險輻射面廣，風險防控任務仍然艱巨。與此同時，隨著金融業(yè)務不斷演變，金融創(chuàng)新日趨多樣，表外業(yè)務等高速增長，跨市場、交叉性金融產品涌現，金融風險的范圍、性質和分布不斷發(fā)展變化，復雜性和關聯(lián)性提高。這些都要求監(jiān)管部門密切跟蹤監(jiān)測風險，科學合理把握監(jiān)管邊界，更新監(jiān)管理念和工具，積極維護金融體系穩(wěn)定。
記 者：要完成這樣的歷史擔當，需要金融監(jiān)管部門既要大膽創(chuàng)新又要科學審慎，特別是要精于管理，夯實基礎建設。
尚福林：我們認為，金融監(jiān)管是一個系統(tǒng)工程，打牢基礎對于防范金融系統(tǒng)性風險至為關鍵，特別是“五大體系”建設是重中之重。
一是加強分類監(jiān)管，探索設立民營金融機構，形成多層次、差異化、廣覆蓋的銀行機構體系。銀監(jiān)會始終督促銀行業(yè)培育自身核心競爭力，實現差異化發(fā)展。下一步，需要重點引導銀行業(yè)金融機構合理定位、科學布局，通過加強分類監(jiān)管，健全牌照管理制度，形成結構合理、層次豐富、覆蓋廣泛的銀行機構體系。鼓勵民間資本投資入股和參與金融機構重組改造，探索設立民間資本發(fā)起的自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等，并通過相關制度安排防范道德風險。繼續(xù)推動非銀行金融機構專業(yè)化規(guī)范化發(fā)展，更好地發(fā)揮各自的功能優(yōu)勢。
二是引導銀行業(yè)貼近市場，發(fā)展有效滿足實體經濟需求的銀行服務體系。國務院不久前發(fā)布了《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，我們將引導銀行業(yè)牢牢把握工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化和農業(yè)現代化帶來的重大戰(zhàn)略機遇，提供更好的金融服務。積極發(fā)揮信貸杠桿作用促進產業(yè)結構調整，督促銀行業(yè)加大對先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、現代信息技術產業(yè)、高端服務業(yè)的信貸支持力度，按照中央“消化一批、轉移一批、整合一批、淘汰一批”的要求，對產能過剩行業(yè)實施差別化信貸政策。發(fā)展消費金融助推消費升級，逐步擴大消費金融公司的試點城市范圍，根據不同消費群體的特點創(chuàng)新產品。根據小微企業(yè)、新型農業(yè)經營主體的特點，開發(fā)有針對性的金融服務。
三是促進銀行業(yè)健全內控到位、運行高效的經營管理體系。銀監(jiān)會將督促銀行深化內部管理改革，加快戰(zhàn)略和業(yè)務轉型，完善公司治理，提升全面風險管理水平。做實貸款五級分類，真實客觀反映信貸資產質量，充足計提撥備，及時識別并化解風險。同時，引導銀行加強重點領域風險管理，繼續(xù)按照“總量控制、分類管理、區(qū)別對待、逐步化解”的原則，規(guī)范管理地方政府融資平臺貸款，化解風險隱患。嚴格執(zhí)行差別化住房信貸政策，加強土地儲備貸款、房地產開發(fā)貸款和經營性物業(yè)貸款風險管理。進一步規(guī)范理財業(yè)務,嚴格風險管控，防止理財資金“脫實向虛”。
四是強化監(jiān)管有效性建設，完善穩(wěn)健審慎、協(xié)作良好的監(jiān)管體系。銀監(jiān)會將圍繞簡化金融結構、防范風險傳染、控制杠桿倍數等，強化監(jiān)管措施。完善微觀審慎與宏觀審慎有機結合的監(jiān)管政策框架，提升單體機構和系統(tǒng)性風險的識別、應對能力，改進監(jiān)管工具方法，加強行為糾偏和違規(guī)處罰，提高監(jiān)管的前瞻性、針對性和權威性。健全金融監(jiān)管協(xié)調機制，統(tǒng)一把握監(jiān)管尺度，努力解決跨行業(yè)監(jiān)管交叉、空白和重復問題，防止監(jiān)管套利，降低金融風險的隱蔽性和傳染性。完善消費者權益保護機制，規(guī)范金融服務收費行為，加大信息透明度建設，增強市場約束。
五是促進形成分工合作、協(xié)調發(fā)展的金融市場體系。以盤活存量、用好增量、提高資金使用效率為重點，提升直接融資比重，逐步形成直接融資與間接融資功能互補、結構合理、協(xié)調發(fā)展的金融市場體系。銀行業(yè)作為我國金融市場的重要參與主體，要在金融市場體系建設中發(fā)揮主導作用。要引導銀行業(yè)將理財業(yè)務規(guī)范為債權類直接融資業(yè)務，充分利用技術、網點和人員優(yōu)勢，探索理財業(yè)務服務實體經濟的新產品、新模式。支持發(fā)展信貸資產證券化，盤活信貸存量。推進和探索發(fā)行小微企業(yè)、“三農”金融債，積極促進債券市場發(fā)展。
記 者：確實，抓住了基礎建設就牽住了金融系統(tǒng)健康運行的“牛鼻子”，前不久發(fā)生的流動性緊張問題也再一次說明了，金融系統(tǒng)的安全事關經濟發(fā)展，事關社會穩(wěn)定，絕不能掉以輕心。
尚福林：6月份發(fā)生的流動性緊張問題是多種因素疊加引發(fā)的。一方面是新增外匯占款下降、節(jié)假日現金備付增加、法定存款準備金補繳等外部因素，造成銀行流動性壓力。另一方面是由于市場對流動性緊張的預期不斷增強，即使有富余頭寸的機構在對外融出資金時也更為謹慎，從而加劇了市場資金緊張狀況。特別是隨著銀行業(yè)務日趨復雜，流動性風險的復雜性、隱蔽性增強，銀行流動性風險管理能力還需要根據業(yè)務模式和風險狀況的變化進一步提高。
這次流動性緊張再次提醒我們，無論什么時候，銀行的經營管理都應當遵從審慎原則，不能把風險管理建立在過度樂觀的預期基礎上。很多人可能會注意到，1995年的《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行應以“效益性、流動性、安全性”為經營原則；2003年修訂的《商業(yè)銀行法》將“三性”順序調整為“安全性、流動性、效益性”，把安全性放在了首位。不論是1995年，還是2003年的《商業(yè)銀行法》，都把流動性放在了中間位置，足見流動性的重要性。我們要時刻牢記，安全性和流動性始終是銀行和整個金融體系的生命線。（記者 黃文川）
