新華社北京１月９日電(記者 李延霞、何雨欣、徐蕊)７日閉幕的第四次全國(guó)金融工作會(huì)議鮮明提出“五個(gè)堅(jiān)持”的原則。其中，“堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求”被放在首要位置。
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，這一思路的提出是出于怎樣的考量？要真正將金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)落到實(shí)處，抓手在哪里？就此，記者采訪了相關(guān)專家學(xué)者。
暢通金融血脈 確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)
會(huì)議指出，做好新時(shí)期的金融工作，要堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，牢牢把握發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，從多方面采取措施，確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
對(duì)此，金融專家趙慶明表示，這既是中國(guó)從西方發(fā)達(dá)國(guó)家爆發(fā)金融危機(jī)中吸取的教訓(xùn)，也是出于對(duì)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的考慮。
如今的世界經(jīng)濟(jì)風(fēng)云變幻，金融危機(jī)對(duì)各國(guó)的沖擊不盡相同，但帶來(lái)的教訓(xùn)卻達(dá)成共識(shí)，即虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)要均衡發(fā)展，否則隱患無(wú)窮。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)實(shí)同時(shí)也敲響了警鐘。根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，２０１１年，我國(guó)代表貨幣需求的狹義貨幣（Ｍ１）增長(zhǎng)７．９％，代表貨幣供給的廣義貨幣（Ｍ２）增長(zhǎng)１３．６％，Ｍ１與Ｍ２增速之間的剪刀差表明社會(huì)資金的活躍程度仍不低。
然而，這些資金的流向卻令人擔(dān)憂。近幾年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)中一定程度上出現(xiàn)了脫實(shí)向虛的現(xiàn)象，相當(dāng)數(shù)量的社會(huì)資金進(jìn)入了房地產(chǎn)、股市等“來(lái)錢快”的投資領(lǐng)域。而由于創(chuàng)業(yè)成本提高等問(wèn)題的存在，一些企業(yè)尤其是中小企業(yè)卻面臨著資金匱乏的窘境。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，近些年，企業(yè)融資成本較高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)難以獲得回報(bào)，使得企業(yè)利潤(rùn)率較低，進(jìn)而出現(xiàn)了以錢炒錢等現(xiàn)象，這存在很大風(fēng)險(xiǎn)，要控制這方面風(fēng)險(xiǎn)，就必須防止資金從實(shí)體經(jīng)濟(jì)流向虛擬經(jīng)濟(jì)。
趙慶明表示，在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻的形勢(shì)下，今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨下行壓力，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量的資金支持，尤其是農(nóng)村地區(qū)、中小企業(yè)的資金需求更為迫切，這更需要金融業(yè)把握好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的原則，確保經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)中求進(jìn)”。
優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu) 為薄弱領(lǐng)域“雪中送炭”
近年來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)特別是大型商業(yè)銀行改革成效顯著，我國(guó)金融業(yè)綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提升，具備了更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的條件。
然而，值得注意的是，出于控制自身風(fēng)險(xiǎn)的考慮，長(zhǎng)期以來(lái)銀行信貸的投向往往是“錦上添花”，而不是“雪中送炭”，大量的金融服務(wù)資源向大企業(yè)、大客戶集中，中小企業(yè)、農(nóng)村地區(qū)獲得金融服務(wù)的能力相對(duì)被削弱。
“在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，‘三農(nóng)’和小微企業(yè)一直是短板。他們?cè)诮鉀Q就業(yè)、支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮重要作用，其金融需求能不能得到滿足，很大程度上決定著銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和成效?！壁w慶明說(shuō)。
會(huì)議提出，要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目和保障房建設(shè)，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)特別是小型微型企業(yè)，對(duì)企業(yè)技術(shù)改造的信貸支持。
對(duì)此，連平表示，首先每年的新增信貸中要規(guī)定一個(gè)增量，確定一定規(guī)模和比例的信貸投向農(nóng)村地區(qū)、小微企業(yè)；其次，銀行對(duì)具體貸款項(xiàng)目一開始就要把關(guān)，跟蹤走向，看資金是否真正流向和實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)的領(lǐng)域，做好貸后管理。
應(yīng)該看到，當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成效已經(jīng)顯現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至２０１１年９月末，涉農(nóng)貸款余額１４萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)２６．２％。截至２０１１年１１月末，小企業(yè)貸款余額１０．５萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)２３．９％。
銀監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，在小微企業(yè)金融支持方面，銀監(jiān)會(huì)將積極推進(jìn)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、存貸比考核、資本計(jì)量以及不良貸款容忍度等方面的差異化監(jiān)管政策“落地”；在“三農(nóng)”金融服務(wù)方面，將強(qiáng)化涉農(nóng)金融業(yè)務(wù)的差別化監(jiān)管政策，鼓勵(lì)完善涉農(nóng)金融服務(wù)體制機(jī)制，引導(dǎo)更多信貸資金投向“三農(nóng)”。
放寬民間資本 打造服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“源頭活水”
鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域是此次金融工作會(huì)議的一大亮點(diǎn)。會(huì)議提出，推進(jìn)股權(quán)多元化，切實(shí)打破壟斷，放寬準(zhǔn)入，鼓勵(lì)、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，參與銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)改制和增資擴(kuò)股。
近年來(lái)，我國(guó)推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革，尤其是大型商業(yè)銀行改革可謂波瀾壯闊。相比之下，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展相對(duì)滯后。國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松說(shuō)：“金融業(yè)原來(lái)過(guò)高的準(zhǔn)入、管制，使民間資本很難進(jìn)入。如果沒有社會(huì)資金進(jìn)入，只靠國(guó)有控股的大型金融機(jī)構(gòu)，將難以完成支持小微企業(yè)、農(nóng)村金融的任務(wù)?！?/p>
目前來(lái)看，銀行信貸資金有著嚴(yán)格的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，資本市場(chǎng)融資則流向了具體的實(shí)體經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，但是民間資金卻始終缺乏有效的引導(dǎo)機(jī)制。
專家指出，民間資金如能順利進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，可通過(guò)有組織的渠道，獲得長(zhǎng)期而穩(wěn)定的回報(bào)，既解決了民間資金投資出路問(wèn)題，也讓金融企業(yè)獲得新的發(fā)展資金，成為當(dāng)前中小企業(yè)急需的源頭活水，增強(qiáng)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力。
拓寬融資渠道 加強(qiáng)監(jiān)管與政策協(xié)調(diào)
專家表示，要將金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)落到實(shí)處，除了加強(qiáng)銀行信貸支持外，還要拓寬企業(yè)獲取資金的渠道，比如擴(kuò)大股票、債券等直接融資對(duì)企業(yè)的幫助。
多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展助推我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。截至２０１１年１２月３０日，２８１家創(chuàng)業(yè)板上市公司廣泛分布于１６個(gè)行業(yè)，信息技術(shù)、新能源、新材料等領(lǐng)域，其中高新技術(shù)企業(yè)２４８家，占比高達(dá)９２．８％。
會(huì)議提出，要建設(shè)規(guī)范統(tǒng)一的債券市場(chǎng)。連平表示，“目前我國(guó)企業(yè)的直接融資過(guò)多在股票融資上，債券融資市場(chǎng)發(fā)展緩慢，以國(guó)債為主，企業(yè)債占比不到１０％。這和債券市場(chǎng)多頭監(jiān)管、標(biāo)準(zhǔn)不一有很大關(guān)系。未來(lái)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)應(yīng)該并重?！?/p>
當(dāng)然，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并不局限于資金支持。金融創(chuàng)新為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的同時(shí)，金融監(jiān)管也需要加強(qiáng)，同時(shí)還要注重政策的協(xié)調(diào)配合。
會(huì)議提出，要“加強(qiáng)貨幣政策與財(cái)政政策、監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合?！薄爱a(chǎn)業(yè)政策要想發(fā)揮作用離不開財(cái)政政策和貨幣政策的支持，在市場(chǎng)化配置金融資源導(dǎo)向下，金融資本必將流向回報(bào)高的行業(yè)。因此，必須通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控比如稅收政策調(diào)節(jié)，提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)回報(bào)率?！壁w慶明說(shuō)。
