新華社北京12月26日電(記者 王宇、王培偉)根據(jù)中國(guó)人民銀行公告,自26日起,金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率將上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn),其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率也相應(yīng)作出調(diào)整。
分析認(rèn)為,有效控制持續(xù)高位的通脹預(yù)期是央行此次加息主要出發(fā)點(diǎn),同時(shí)加息也將為央行進(jìn)一步使用數(shù)量型工具打開空間。而一個(gè)季度內(nèi)兩次加息所帶來的政策累積效果,也會(huì)對(duì)居民今后資產(chǎn)配置模式產(chǎn)生一定影響。
意在控制通脹預(yù)期
此次加息后,我國(guó)金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的2.5%提高到2.75%;一年期貸款基準(zhǔn)利率由現(xiàn)行的5.56%提高到5.81%。其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率相應(yīng)調(diào)整。
分析人士認(rèn)為,此次加息是央行基于對(duì)明年一段時(shí)期可能加劇的通脹壓力而作出的前瞻性應(yīng)對(duì)。
“盡管12月份的物價(jià)水平有可能有所回落,但我們預(yù)計(jì)明年一季度物價(jià)上漲壓力會(huì)進(jìn)一步凸現(xiàn),正是考慮到明年的經(jīng)濟(jì)狀況,央行作出了加息選擇?!苯煌ㄣy行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平接受新華社記者采訪時(shí)指出,加息之后,存款負(fù)利率狀況會(huì)有一定緩解,有利于管理通脹預(yù)期。
在當(dāng)前一系列政策的作用下,當(dāng)前各地物價(jià)水平較11月份有所下調(diào),但由于今年上半年物價(jià)基數(shù)較低,因而明年上半年物價(jià)仍將整體維持高位?!疤貏e是近期各地房地產(chǎn)價(jià)格繼續(xù)走高,更是加劇了市場(chǎng)通脹預(yù)期。央行此次加息,最大的出發(fā)點(diǎn)在于傳遞控制物價(jià)的決心,緩解居高不下的通脹預(yù)期?!背啥即髮W(xué)副校長(zhǎng)張其佐說。
另有分析認(rèn)為,此次央行加息也意在緩解負(fù)利率局面,向市場(chǎng)釋放存款利率由負(fù)轉(zhuǎn)正的信號(hào)。由于一年期以上存款利率上調(diào)幅度大于0.25個(gè)百分點(diǎn),這在一定程度上也起到了穩(wěn)定儲(chǔ)戶心態(tài)、緩解社會(huì)通脹預(yù)期的作用。
進(jìn)一步管控流動(dòng)性閘門
專家認(rèn)為,2011年我國(guó)市場(chǎng)流動(dòng)性的管理壓力依然較大,央行此次加息將有利于更好地控制市場(chǎng)流動(dòng)性。
中國(guó)社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)所所長(zhǎng)汪同三表示,加息主要目的意在防通脹,但也能起到收緊流動(dòng)性的作用。整體來看,目前我國(guó)貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)量還是偏高,需要繼續(xù)壓縮貨幣供應(yīng)增長(zhǎng),這也是央行加息的一個(gè)考慮。
一直以來,央行主要通過存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)和央票的發(fā)行來對(duì)沖銀行體系過多流動(dòng)性,今年六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后,準(zhǔn)備金率達(dá)到18.5%的歷史高位;同時(shí)隨著一、二級(jí)市場(chǎng)利差倒掛幅度的不斷擴(kuò)大,央票發(fā)行陷入一定困境,這些因素都影響到央行對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性調(diào)控效果。
“加息之后,可緩解央票市場(chǎng)利差倒掛的現(xiàn)象,有利于央行對(duì)沖流動(dòng)性、落實(shí)中央提出的管好流動(dòng)性閘門的任務(wù)要求。”中國(guó)社科院金融所研究員劉煜輝指出。
央行副行長(zhǎng)胡曉煉日前指出,當(dāng)前和未來一段時(shí)期,我國(guó)金融宏觀調(diào)控仍將面臨國(guó)內(nèi)外流動(dòng)性寬松的壓力,必須控制好流動(dòng)性的總閘門,引導(dǎo)貨幣信貸合理適度增長(zhǎng)。
兩度加息對(duì)百姓資產(chǎn)配置產(chǎn)生一定影響
專家指出,一個(gè)季度內(nèi)兩次加息所產(chǎn)生的政策累積效果,將對(duì)居民理財(cái)、還貸、購(gòu)房等資產(chǎn)配置行為產(chǎn)生相應(yīng)影響。
兩次加息后,五年以上期存款利率達(dá)到4.55%的水平,這對(duì)于持有長(zhǎng)期存款的儲(chǔ)戶來說,銀行存款貶值的壓力將有所緩解。
“我們預(yù)計(jì)明后幾年中國(guó)都不會(huì)出現(xiàn)惡性通貨膨脹,同時(shí)不排除央行明年再次上調(diào)利率的可能,因此對(duì)于有中長(zhǎng)期存款的儲(chǔ)戶來說,其銀行存款應(yīng)該會(huì)實(shí)現(xiàn)保值目標(biāo),一定程度上也能改變當(dāng)前居民偏重于投資的理財(cái)模式?!边B平認(rèn)為。
此前央行發(fā)布的四季度儲(chǔ)戶問卷調(diào)查指出,當(dāng)前居民選擇投資的比例大于儲(chǔ)蓄比例,分析人士認(rèn)為,正是負(fù)利率狀況導(dǎo)致了受訪居民作出這樣的選擇。
此外經(jīng)過兩次加息后,五年以上期貸款利率達(dá)到6.4%的位置,累計(jì)上調(diào)幅度達(dá)0.46個(gè)百分點(diǎn)。以貸款額100萬、執(zhí)行基準(zhǔn)利率、貸款20年計(jì)算,兩次加息后購(gòu)房者累計(jì)每月將多還267元。
考慮到不排除明年繼續(xù)加息的可能,一些貸款購(gòu)房者或?qū)a(chǎn)生提前還貸的想法,對(duì)此市場(chǎng)人士認(rèn)為,購(gòu)房者應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況作出相應(yīng)選擇。對(duì)于等額本金還款已超過5年的客戶來說,超過5年后每月還款額中本金已大于利息,所以從資金利用成本的角度來看,不一定適合提前還貸。