讓經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈更暢通
——解讀“十二五”時(shí)期金融改革新看點(diǎn)
新華社北京１１月５日電（新華社記者 王宇）金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血脈，影響著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率和質(zhì)量。推進(jìn)金融領(lǐng)域改革，讓經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈更暢通，是我國(guó)金融事業(yè)發(fā)展的重要任務(wù)。
在近日公布的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃的建議》中，對(duì)未來(lái)五年我國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展作出了最新部署?！吧罨鹑隗w制改革”“構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”“加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)”等新提法，格外引人關(guān)注。
金融改革步入“深水區(qū)”
與“十一五”規(guī)劃建議中的“加快金融體制改革”表述有所不同，“十二五”規(guī)劃建議提出“深化金融體制改革”，“深化”二字意味深長(zhǎng)。
“在經(jīng)歷了３０多年經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)后，改革已進(jìn)入‘深水區(qū)’，金融領(lǐng)域更不例外。目前，資金價(jià)格在資源配置中仍存在扭曲現(xiàn)象，有時(shí)不能真正反映市場(chǎng)供求關(guān)系和資源稀缺程度，造成急需資金的一些行業(yè)‘失血’，而一些行業(yè)卻在‘費(fèi)血’，這已嚴(yán)重影響到當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整?！敝袊?guó)社科院世經(jīng)所研究員張斌認(rèn)為，建議中提出的推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革等內(nèi)容將成為下一步我國(guó)金融體制改革的突破點(diǎn)。
發(fā)展經(jīng)驗(yàn)告訴我們，在金融資源配置過(guò)程中，完善相關(guān)制度，讓市場(chǎng)力量而非行政力量發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，始終是貫穿中國(guó)金融業(yè)改革的一條清晰主線。
回顧“十一五”期間，無(wú)論是大型國(guó)有商業(yè)銀行完成股份制改革、登陸Ａ股市場(chǎng)；還是股市恢復(fù)直接融資功能、構(gòu)筑多層次資本市場(chǎng)；或是人民幣匯率改革向縱深推進(jìn)、人民幣跨境貿(mào)易投資試點(diǎn)啟動(dòng)……幾年來(lái)我國(guó)金融領(lǐng)域突破層層障礙所啟動(dòng)的若干項(xiàng)改革，均旨在進(jìn)一步優(yōu)化金融資源配置，讓金融之“血”更好地給養(yǎng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)之“軀”。
除了“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革”，《建議》還就“完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有管理的浮動(dòng)匯率制度”“逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”“深化政策性銀行體制改革”等改革任務(wù)進(jìn)行了部署。這些改革，都將有利于資源的合理配置，有利于推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展。
構(gòu)筑逆周期金融調(diào)控框架
兩年前的金融危機(jī)，讓全球的經(jīng)濟(jì)決策者將目光聚集到金融宏觀審慎管理上來(lái)。“金融危機(jī)的重大教訓(xùn)之一，是不能只關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)或單個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范，還必須從系統(tǒng)性角度防范風(fēng)險(xiǎn)。防范這一風(fēng)險(xiǎn)的良藥就是宏觀審慎政策?！毖胄行虚L(zhǎng)周小川日前強(qiáng)調(diào)。
完善宏觀金融調(diào)控制度，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，將成為未來(lái)幾年金融改革的重要看點(diǎn)。日前發(fā)布的《建議》中，就首次提及要構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架。
“逆周期的金融宏觀審慎管理”，通俗地講，就是在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期提早啟動(dòng)從緊政策，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期及時(shí)出臺(tái)擴(kuò)張政策。事實(shí)上，“十一五”期間我國(guó)為應(yīng)對(duì)百年一遇的金融危機(jī)，提高宏觀政策的前瞻性、預(yù)見(jiàn)性和靈活性，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)周期性變化之始，即加強(qiáng)了逆周期宏觀調(diào)控力度，通過(guò)熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定協(xié)調(diào)增長(zhǎng)。在主要經(jīng)濟(jì)體深陷衰退泥潭之際，我國(guó)經(jīng)濟(jì)率先實(shí)現(xiàn)了企穩(wěn)回升。
就在半個(gè)月前，當(dāng)面臨信貸投放連續(xù)增長(zhǎng)、物價(jià)屢創(chuàng)新高、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由回落走向回穩(wěn)局面時(shí)，我國(guó)央行再次開(kāi)啟逆周期操作，果斷出臺(tái)利率上調(diào)政策，向市場(chǎng)釋放貨幣條件回歸常態(tài)的重要信號(hào)。
“后危機(jī)時(shí)期，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更為復(fù)雜。這就需要根據(jù)宏觀調(diào)控和貨幣政策的需要，發(fā)揮跨周期的逆向調(diào)節(jié)功能，降低商業(yè)銀行行為的順周期性，最終增強(qiáng)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性和支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性?！毖胄醒芯烤钟嘘P(guān)人士說(shuō)。
打造中國(guó)金融“安全網(wǎng)”
“十一五”期間，中國(guó)的商業(yè)銀行發(fā)生了脫胎換骨的變化－－截至２００９年末，工商銀行和建設(shè)銀行位列全球銀行市值排名前兩位，中國(guó)銀行列第５位。然而，我國(guó)金融企業(yè)距離現(xiàn)代金融仍有不小的差距，金融安全仍存隱患。
一直以來(lái)，存款保險(xiǎn)制度被發(fā)達(dá)國(guó)家視為一國(guó)金融安全網(wǎng)的重要支柱。所謂存款保險(xiǎn)制度，是指銀行按一定比例向特定機(jī)構(gòu)繳納一定保險(xiǎn)金，當(dāng)發(fā)生危機(jī)時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)資金援助等方式來(lái)保障其清償能力的一項(xiàng)制度。金融危機(jī)后，我國(guó)要求建立存款保險(xiǎn)制度的呼聲格外強(qiáng)烈，如今這一制度已經(jīng)進(jìn)入政策制定者的視野中。
“十二五”規(guī)劃建議明確提出了建立存款保險(xiǎn)制度。央行在日前發(fā)布的《２０１０金融穩(wěn)定報(bào)告》中進(jìn)一步指出，當(dāng)前我國(guó)推出存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。要盡快推出存款保險(xiǎn)制度，強(qiáng)化對(duì)存款金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束，實(shí)行限額保險(xiǎn)和差別費(fèi)率，強(qiáng)化對(duì)“大而不能倒”金融機(jī)構(gòu)的制約。
“如果把市場(chǎng)化改革能否進(jìn)一步破冰比作改革者的‘遠(yuǎn)慮’，那么，金融風(fēng)險(xiǎn)則可視為是監(jiān)管部門(mén)的‘近憂’?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，未來(lái)５年，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、企業(yè)利潤(rùn)增速減緩，銀行不良資產(chǎn)反彈壓力可能出現(xiàn)上升，這將成為“十二五”期間我國(guó)金融領(lǐng)域需著力應(yīng)對(duì)的問(wèn)題。
金融安全至關(guān)重要。為此，“十二五”規(guī)劃建議著重提出，要“加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)”“完善地方政府金融管理體制”“建立健全系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系和處置機(jī)制”“提升我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)”。
“通過(guò)一系列的改革措施和制度建設(shè)，必將為中國(guó)金融業(yè)打造出牢固的金融安全網(wǎng)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！惫镉抡f(shuō)。
