新華社北京４月２４日電（記者 張旭東 姜銳）中國的外匯管理問題在這場國際金融危機(jī)中引人矚目。4月２４日，在國家外匯管理局發(fā)布２００８年中國國際收支平衡表及《２００８年中國國際收支報告》之際，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長胡曉煉在辦公室里就我國國際收支形勢及外匯管理熱點(diǎn)問題接受了新華社“新華視點(diǎn)”記者的專訪。
宏觀調(diào)控措施促進(jìn)國際收支改善取得成效
【新聞背景】國家外匯管理局２4日發(fā)布的２００８年國際收支平衡表及中國國際收支報告，詳細(xì)披露了我國去年的國際收支數(shù)據(jù)。
記者：２００８年是中國對外經(jīng)濟(jì)經(jīng)受國際金融危機(jī)沖擊的一年，您對我國的國際收支狀況有什么樣的總體判斷？
胡曉煉：去年困難大，挑戰(zhàn)多。但總體看來，我國對外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行全年保持了發(fā)展良好、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的基本態(tài)勢，主要體現(xiàn)為對外經(jīng)濟(jì)交往穩(wěn)步擴(kuò)大，國際收支狀況有所改善。反映貨物和服務(wù)貿(mào)易等狀況的經(jīng)常項目順差４２６１億美元，增長１５％，增幅較上年減少３２個百分點(diǎn)；經(jīng)常項目順差與ＧＤＰ之比為９.８％，較上年下降１.２個百分點(diǎn)，為２００２年以來首次。反映直接投資、證券投資等狀況的資本和金融項目順差１９０億美元，較上年減少７４％。
“引進(jìn)來”與“走出去”對外開放更加協(xié)調(diào)，全年外國來華直接投資凈流入１４７８億美元，增長６.８％，我國對外直接投資凈流出５３５億美元，增長２.１倍。２００８年末外債余額與２００７年末基本持平，短期外債占比下降近３個百分點(diǎn)。
這些情況表明，２００８年以來，我國采取的以“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、重民生”為目標(biāo)的宏觀調(diào)控措施已取得積極成效，保障了國際收支平穩(wěn)運(yùn)行，促進(jìn)了國際收支狀況改善。
外匯儲備規(guī)模月度波動并非資本流動基本格局變化所致
【新聞背景】到今年３月底，我國外匯儲備額為１９５３７億美元，３年多來始終居于全球首位。但受去年國際金融危機(jī)的沖擊等影響，我國外匯儲備增速呈現(xiàn)出較為明顯的放緩趨勢，其中今年１、２月份出現(xiàn)外匯儲備減少情況。
記者：您認(rèn)為這場席卷全球的國際金融危機(jī)對我國涉外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生了哪些影響？今年以來我國外匯儲備額出現(xiàn)波動，原因是什么？
胡曉煉：在這場百年一遇的國際金融危機(jī)影響下，世界經(jīng)濟(jì)尤其是主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)陷入衰退，外部需求大幅萎縮，我國出口增速下滑；國際大宗商品價格下跌，我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長放緩，進(jìn)口成本和需求降低共同帶來進(jìn)口增幅回落；大量國際資本為求自保在去杠桿化過程中加速向母國回流，國際金融機(jī)構(gòu)收縮了對貿(mào)易、投資提供的信貸等金融服務(wù)；國際貿(mào)易、投資保護(hù)主義抬頭，限制國外產(chǎn)品競爭及海外投資的噪音加大，摩擦和爭端上升。
受此影響，２００８年我國國際收支運(yùn)行出現(xiàn)較大變化。上半年國際收支統(tǒng)計口徑的貨物出口同比增長２２％，下半年同比增長１４％。上半年資本和金融項目順差７１９億美元，下半年轉(zhuǎn)為逆差５２９億美元，其中，上半年外國來華直接投資流入同比增長２８％，下半年同比下降７％；上半年新增外債５３８億美元，下半年減少５２７億美元。上半年外匯儲備增加２８０６億美元，下半年增加１３７２億美元，不到上半年的一半。
今年一季度，我國國際收支總體仍保持順差，狀況基本穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)大的波動，但繼續(xù)了去年下半年流入放緩的趨勢。需要指出的是，今年以來我國月度外匯儲備規(guī)模出現(xiàn)波動，主要是由于貿(mào)易順差、國際匯率和資產(chǎn)價格大幅波動所致，資本流動的基本格局沒有發(fā)生變化。
資本集中流出風(fēng)險較低，但不能掉以輕心
【新聞背景】前幾年持續(xù)的資本流入，導(dǎo)致了中國外匯儲備的高增，防范熱錢問題曾成為國家外匯管理局的一項重要任務(wù)。但當(dāng)前，對資本集中流出的風(fēng)險國家外匯管理局同樣保持高度警惕。
記者：本輪全球金融海嘯中，許多新興市場出現(xiàn)資本外流、儲備下降、本幣貶值。我國是否也面臨此類風(fēng)險？
胡曉煉：從２００８年我國國際收支平衡表中看，凈誤差與遺漏額由上年的正值１６４億美元轉(zhuǎn)為負(fù)值２６１億美元。但誤差與遺漏項并不是對資本流出量的統(tǒng)計，而是國際收支平衡表的一個平衡項目，反映了在統(tǒng)計我國高達(dá)４.５萬億美元國際收支交易額、３０００多萬筆國際收支交易過程中的統(tǒng)計誤差。
國際認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)是凈誤差與遺漏額占貨物貿(mào)易總值的比重不超過５％，２００８年我國是１％，美國是４％。從歷史數(shù)據(jù)看，誤差與遺漏額的凈值呈正負(fù)相間的隨機(jī)分布，從１９９６年正式實(shí)施國際收支統(tǒng)計申報制度到２００８年期間，我國凈誤差與遺漏額４次為正、９次為負(fù)。２００５年和２００６年連續(xù)兩年為負(fù)，而當(dāng)時我國卻面臨著資本流入壓力較大、人民幣升值預(yù)期較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
２００８年，我國有部分項目出現(xiàn)了資金流出加快的情況，但總體狀況仍基本正常。全年外商投資企業(yè)撤資清算、利潤匯出等流出合計７０５億美元，比上年增長７％，與２００６年和２００７年分別增長３９％和４５％相比并不突出。
目前我國人民幣匯率保持基本穩(wěn)定，境外市場波動曾一度出現(xiàn)的人民幣貶值擔(dān)憂，也隨著對中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持增長的信心而基本消失。目前，我國促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子政策措施正在發(fā)揮積極效果，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長前景較好，金融體系比較穩(wěn)健，人民幣對美元匯率保持基本穩(wěn)定。
這些都使得各界對我國經(jīng)濟(jì)和貨幣具有較強(qiáng)信心，資本發(fā)生大規(guī)模、集中流出的風(fēng)險較低。但我們并不會因此掉以輕心，當(dāng)前國際金融危機(jī)仍未見底，國際經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的不確定性依然較強(qiáng)，我們將加強(qiáng)對跨境資金流動狀況的監(jiān)測預(yù)警，未雨綢繆，積極防范和化解跨境資金流動逆轉(zhuǎn)沖擊的風(fēng)險。
外匯儲備投資依然盈利
【新聞背景】隨著國際金融市場劇烈動蕩，全球金融資產(chǎn)大幅縮水。國家外匯管理局承擔(dān)著外匯儲備資產(chǎn)經(jīng)營管理的責(zé)任。在金融風(fēng)暴中，近２萬億美元外匯儲備的經(jīng)營收益令人格外關(guān)心。
記者：２００８年我國外匯儲備的投資收益如何，是否如一些報道所稱的遭受了巨額虧損？
胡曉煉：去年我國外匯儲備經(jīng)營在保持安全、流動的同時，還取得了一定的收益。從剛發(fā)布的國際收支平衡表上看到，２００８年我國對外收益達(dá)８２５億美元，較上年增長８％，其中的相當(dāng)部分是外匯儲備投資收益。
需要指出的是，在全球系統(tǒng)性金融風(fēng)險的猛烈沖擊下，金融市場劇烈動蕩，許多大型金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了投資虧損，全球的利率水平也大幅度降低，我國外匯儲備在國際金融市場運(yùn)作，不可避免地會受到影響，不能獨(dú)善其身。２００８年，我國外匯儲備的收益水平較前些年有所下降，但仍取得了一定的收益，來之不易。這主要得益于多元化的貨幣配置和資產(chǎn)擺布。主要投資于安全性較高的資產(chǎn)，堅持長期投資理念。多元化投資在不同貨幣、資產(chǎn)類型盈虧之間產(chǎn)生了彼此互補(bǔ)的效果，資產(chǎn)的價值總體上穩(wěn)定。
“保持長期穩(wěn)定的盈利能力，實(shí)現(xiàn)保值、增值”是外匯儲備經(jīng)營的目標(biāo)
【新聞背景】國際金融危機(jī)仍在蔓延，如何繼續(xù)保障我國近２萬億美元外匯儲備資產(chǎn)的安全，是國家外匯管理局下一步工作面臨的重大挑戰(zhàn)。
記者：目前危機(jī)還在持續(xù)，仍有可能進(jìn)一步惡化，我們應(yīng)該如何繼續(xù)保障外匯儲備資產(chǎn)的安全？
胡曉煉：我國外匯儲備始終按照安全、流動、增值的原則進(jìn)行經(jīng)營管理。我們堅持審慎的長期投資理念、多元化投資策略和嚴(yán)格的風(fēng)險管理措施，以保障國家外匯儲備資產(chǎn)的總體安全。
安全是首要原則。任何投資都會面臨一定的風(fēng)險，保障投資安全、控制投資風(fēng)險需從總體資產(chǎn)的角度把握，按較長的時間衡量。多元化是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)總體安全的有效方式。利用不同貨幣、不同資產(chǎn)類別之間的動態(tài)互補(bǔ)關(guān)系，可以實(shí)現(xiàn)對資產(chǎn)總體風(fēng)險的控制，避免資產(chǎn)價值大幅波動。在確定貨幣結(jié)構(gòu)時，堅持以長期、戰(zhàn)略的眼光，綜合考慮我國國際收支結(jié)構(gòu)和對外支付需要、國際貨幣和金融體系的發(fā)展趨勢、主要國家的經(jīng)濟(jì)和金融市場潛力等多種因素。在確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時，綜合考慮各種資產(chǎn)的長期風(fēng)險收益特性、資產(chǎn)之間的相關(guān)性、市場容量、投資集中度以及流動性等多種因素，進(jìn)行優(yōu)化資產(chǎn)配置并適時調(diào)整。
對于大家比較關(guān)注的“多元化投資”問題，我們是有嚴(yán)格約束條件的，堅持在主要貨幣和高質(zhì)量資產(chǎn)中進(jìn)行重點(diǎn)配置。在前幾年金融市場一派樂觀、次貸產(chǎn)品盛行、風(fēng)險被掩蓋和低估的環(huán)境下，外匯儲備經(jīng)營堅持審慎，保持清醒，既沒有涉足次貸、CDO等“有毒”產(chǎn)品，也沒有投機(jī)高風(fēng)險的衍生產(chǎn)品，投資過程也不以短期頻繁買賣為主要方式。
外匯儲備資產(chǎn)除安全要求外，還需要保持充分的流動性，不僅要滿足一般對外支付需求，如進(jìn)口國內(nèi)需要的物資和技術(shù)，支持企業(yè)走出去，還要在資本可能出現(xiàn)快速流出、貨幣面臨較大壓力的情況下，有效發(fā)揮保障國家經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定安全的作用。波動性大、市場容量小、流動性差的資產(chǎn)不適合外匯儲備大規(guī)模投資。
在保障資產(chǎn)總體安全、流動的前提下，外匯儲備經(jīng)營要爭取提高投資回報，特別要保持儲備資產(chǎn)長期穩(wěn)定的盈利能力，以更好地實(shí)現(xiàn)外匯儲備保值、增值的目標(biāo)。
為保障外匯儲備資產(chǎn)和經(jīng)營的安全，我們建立了嚴(yán)格的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度，對全部投資產(chǎn)品、交易對手以及各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，形成了相對獨(dú)立、層層把關(guān)、交叉監(jiān)督的內(nèi)部制衡體系，嚴(yán)格控制操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。
這場國際金融危機(jī)給外匯儲備經(jīng)營帶來的困難和挑戰(zhàn)前所未有。面對困難和挑戰(zhàn)，我們堅信，在黨中央、國務(wù)院的堅強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，通過積極采取多種措施，克服困難，應(yīng)對挑戰(zhàn)，化危為機(jī)，實(shí)現(xiàn)國家外匯儲備的保值、增值。
黃金儲備已有增加
【新聞背景】除了外匯資產(chǎn)，黃金是世界各國常見儲備資產(chǎn)。到今年３月底，我國公布的黃金儲備為１９２９萬盎司（６００噸），保持２００２年１２月的起始水平。
記者：自２００３年以來，中國國際收支平衡表的儲備資產(chǎn)項目中，黃金儲備的變動都是零，這是否意味著中國的黃金儲備幾年來未發(fā)生變化？
胡曉煉：本世紀(jì)以來，我國調(diào)整過兩次黃金儲備，即２００１年和２００３年，分別從３９４噸調(diào)整到５００噸和６００噸。自２００３年以來，逐步通過國內(nèi)雜金提純以及國內(nèi)市場交易等方式，增加了４５４噸。目前我國黃金儲備已達(dá)到１０５４噸，在各國公布的黃金儲備中，只有六個國家超過１０００噸，我國排名第五。
最近，我們按照國際貨幣基金組織的相關(guān)規(guī)定，就黃金儲備變動情況向其進(jìn)行了通報，并得到認(rèn)可。這一變化將在今后的國際收支平衡表和人民銀行有關(guān)統(tǒng)計報告中記錄并反映。
外匯管理工作任重道遠(yuǎn)
【新聞背景】在國際金融市場劇烈動蕩的背景下，中國外匯管理工作面臨一系列困難和挑戰(zhàn)，國家外匯管理局擔(dān)負(fù)的“角色”，引人關(guān)注。
記者：請問外匯管理部門如何積極應(yīng)對國際金融危機(jī)對當(dāng)前外匯管理工作的挑戰(zhàn)？
胡曉煉：２００９年，我們將繼續(xù)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央國務(wù)院的部署，密切跟蹤分析國際金融危機(jī)的進(jìn)展及影響，按照全年“保增長、防風(fēng)險、促平衡”的外匯管理總體工作思路，應(yīng)對挑戰(zhàn)。具體來說：
“保增長”就是要積極落實(shí)中央提出的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的首要任務(wù)，以促進(jìn)貿(mào)易投資便利化為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，為企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造良好的環(huán)境，強(qiáng)化寓管理于服務(wù)之中的意識，通過完善出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查與貿(mào)易信貸登記管理，改革進(jìn)出口收付匯核銷制度，改進(jìn)服務(wù)貿(mào)易外匯管理，配合做好人民幣國際貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)等工作，加大對貿(mào)易和投資增長的支持力度。
“防風(fēng)險”就是要以維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全為重點(diǎn)，加強(qiáng)對資金流出入的均衡管理，進(jìn)一步完善國際收支監(jiān)測預(yù)警和危機(jī)應(yīng)對體系，豐富外匯市場避險功能，加大外匯業(yè)務(wù)合規(guī)性檢查力度，加強(qiáng)外匯儲備經(jīng)營的風(fēng)險管理。
“促平衡”就是要進(jìn)一步改善國際收支狀況，配合有關(guān)部門切實(shí)落實(shí)中央有關(guān)擴(kuò)大內(nèi)需、加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、提高利用外資質(zhì)量等一系列方針政策，逐步奠定國際收支平衡的內(nèi)在基礎(chǔ)。同時以改革創(chuàng)新為動力，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)人民幣資本項目可兌換和人民幣匯率形成機(jī)制市場化的改革，逐步完善國際收支調(diào)節(jié)的市場機(jī)制和管理體制。
外匯局:截至08年末我國外債余額為3746.61億美元
截至2008年末，我國外債余額為3746.61億美元（不包括香港特區(qū)、澳門特區(qū)和臺灣地區(qū)對外負(fù)債，下同），比上年末增加10.43億美元，上升0.28％，其中，中長期外債余額為1638.76億美元，比上年末增加103.42億美元，增長6.74%，占外債余額的43.74%；短期外債余額為2107.85億美元，比上年末減少92.99億美元，下降4.23%，占外債余額的56.26%。
國家外匯局：2008年我國國際收支保持“雙順差”
日前，國家外匯管理局公布了2008年我國國際收支平衡表。統(tǒng)計顯示，2008年我國國際收支經(jīng)常項目、資本和金融項目呈現(xiàn)“雙順差”，國際儲備繼續(xù)增長。
2008年，我國國際收支經(jīng)常項目順差4261億美元，同比增長15%。其中，按照國際收支統(tǒng)計口徑計算，貨物項目順差3607億美元，服務(wù)項目逆差118億美元，收益項目順差314億美元，經(jīng)常轉(zhuǎn)移順差458億美元。
2008年，資本和金融項目順差190億美元，同比下降74%。其中，直接投資凈流入943億美元,證券投資凈流入427億美元，其它投資凈流出1211億美元。
我國國際儲備資產(chǎn)繼續(xù)增長。2008年末，外匯儲備資產(chǎn)較上年末增加了4178億美元，達(dá)到19460億美元。
