新華社北京9月15日電(記者張旭東、王宇)中國人民銀行4年來首次決定下調(diào)人民幣貸款基準利率,與此同時,還下調(diào)中小金融機構(gòu)人民幣存款準備金率1個百分點。
央行15日稱,自9月16日起下調(diào)1年期人民幣貸款基準利率0.27個百分點,其他期限檔次貸款基準利率按照短期多調(diào)、長期少調(diào)的原則作相應(yīng)調(diào)整,存款基準利率保持不變。
值得注意的是,這是自2004年10月29日以來貸款基準利率的首次下調(diào)。此次貸款基準利率下調(diào)后,6個月貸款利率降至6.21%;一年期貸款利率降至7.20%;1至3年貸款利率降至7.29%;3至5年降至7.56%;5年以上降至7.74%。
個人住房公積金貸款利率也相應(yīng)下調(diào),其中5年以下(含5年)貸款利率下調(diào)0.18個百分點,降至4.59%;5年以上貸款利率下調(diào)0.09個百分點,降至5.13%。
與此同時,央行還同時宣布下調(diào)中小金融機構(gòu)人民幣存款準備金率,從9月25日起,除工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行暫不下調(diào)外,其他存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率下調(diào)1個百分點,汶川地震重災(zāi)區(qū)地方法人金融機構(gòu)存款準備金率下調(diào)2個百分點。
對此次“雙率”下調(diào),央行稱,這是為了貫徹黨中央、國務(wù)院對下半年經(jīng)濟工作的部署,解決當前經(jīng)濟運行中存在的突出問題,落實區(qū)別對待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則,以保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展。
如何看待央行“雙率”下調(diào)
新華社北京9月15日電(記者 王宇 張旭東)中國人民銀行15日對外宣布了兩項貨幣政策的調(diào)整措施,一是決定16日起下調(diào)一年期人民幣貸款基準利率0.27個百分點;二是決定25日起,下調(diào)中小金融機構(gòu)人民幣存款準備金率1個百分點,對汶川地震災(zāi)區(qū)金融機構(gòu)存款準備金率下調(diào)2個百分點。
分析人士指出,此舉體現(xiàn)了宏觀部門對當前經(jīng)濟有保有壓的調(diào)控意圖,將有利于減小中小企業(yè)經(jīng)營壓力,保持經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。
央行稱,此舉意在貫徹黨中央、國務(wù)院對下半年經(jīng)濟工作的部署,解決當前經(jīng)濟運行中存在的突出問題,落實區(qū)別對待、有保有壓、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的原則,保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快持續(xù)發(fā)展。
“貸款利率下調(diào)符合我們此前的判斷。它是當前貨幣政策在保持連續(xù)性、穩(wěn)定性同時的適度微調(diào)?!敝醒胴斀?jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受新華社記者采訪時說。
郭田勇認為,當前工業(yè)品出廠價格(PPI)屢創(chuàng)新高,企業(yè)利潤受到擠壓,下調(diào)貸款利率,可以幫助企業(yè)減輕負擔,也有利于防止經(jīng)濟下滑。
根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的最新數(shù)字,8月份我國工業(yè)品出廠價格(PPI)同比上漲10.1%,比上月加快0.1個百分點。業(yè)內(nèi)人士認為,在居民消費價格指數(shù)(CPI)回落的情況下,PPI的走高無疑將對企業(yè)的盈利空間進一步擠壓。
對于貸款利率下調(diào)是否會給金融機構(gòu)盈利帶來較大影響,郭田勇認為,從上月公布的銀行業(yè)半年業(yè)績可以看出,14家銀行上半年共實現(xiàn)稅后利潤逾2300億元,同比增長超過60%,盈利相當可觀。“在企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難的時候,銀行業(yè)出現(xiàn)較大盈利是不正常的現(xiàn)象,下調(diào)貸款利率,可將一部分利潤從銀行轉(zhuǎn)移至企業(yè)?!惫镉抡f。
央行公布的存款準備金率調(diào)整政策,還十分罕見地使用了差異性下調(diào)手段。對此,中國社科院國際金融研究中心秘書長張明指出,存款準備金率是傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具之一,通常是指中央銀行強制要求商業(yè)銀行按照存款的一定比率保留流動性。此次差異性下調(diào),體現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性調(diào)整的原則,和決策層力圖緩解中小企業(yè)融資難的政策意圖。
“中小金融機構(gòu)給中小企業(yè)的貸款量,大約占中小金融機構(gòu)總體貸款量的三分之一到二分之一,這一比例遠遠高于大銀行。因此,當只對中小金融機構(gòu)的存款準備金率實施下調(diào)后,將增加中小金融機構(gòu)的貸款規(guī)模,有利于讓中小企業(yè)獲得更多貸款?!惫镉抡f。
下調(diào)存款準備金率是否會帶來流動性過剩的后果?對此張明認為,此舉雖會釋放一定流動性,但考慮到工商銀行、建設(shè)銀行等六家最大的全國性商業(yè)銀行的存款數(shù)量占到全國存款數(shù)量的大部分,因此本次差別下調(diào)所能夠釋放的資金余額也將是非常有限的。此外,最近公布的金融數(shù)據(jù)也表明,當前貨幣供應(yīng)量增長已進入一個合理的區(qū)間。
中國人民銀行12日發(fā)布的8月份金融運行情況顯示,8月末貨幣供應(yīng)量增幅繼續(xù)回落,廣義貨幣供應(yīng)量(M2)余額為44.9萬億元,同比增長16%,增幅比上月末低0.35個百分點,自6月以來連續(xù)三個月回落。
專家指出,盡管這是貸款利率近年來的首次下調(diào),但尚不能成為市場判斷央行貨幣政策發(fā)生根本性轉(zhuǎn)向的信號。