由中國證監(jiān)會頒布的修訂后的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》以及新制定的《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》2008年1月1日起實施。近日，中國證監(jiān)會機構(gòu)監(jiān)管部負責(zé)人就兩項新政策的相關(guān)問題回答了人民日報海外版的提問。
適應(yīng)市場持續(xù)發(fā)展需求
問：修改《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》的原因和制定《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》的背景是什么？
答：修改《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》和制定《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》是促進我國證券行業(yè)對外開放和創(chuàng)新發(fā)展的又一重大舉措。
對《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》進行修改直接原因主要有兩方面：一是隨著境外金融類機構(gòu)和其它投資者參股我國證券公司的意愿明顯增強，2002年6月頒布的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，有些規(guī)定已與當前證券業(yè)對外開放的實際需要不相適應(yīng)，需要及時修改、補充和完善；二是近兩年來，《證券法》、《公司法》等法律法規(guī)相繼修改，《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》的部分條款已滯后于現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定，需要及時修改以保持一致性。
制定《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》的主要考慮是：首先，順應(yīng)證券公司集團化、專業(yè)化經(jīng)營管理的需要，實踐中也已經(jīng)出現(xiàn)個別證券公司通過控股子公司進行集團化經(jīng)營的情況；其次，現(xiàn)有的法規(guī)對規(guī)范證券公司設(shè)立子公司的行為及其與子公司之間關(guān)系的規(guī)定尚屬空白，需要完善這方面的配套監(jiān)管規(guī)則；第三，隨著證券公司綜合治理工作的結(jié)束，中國證監(jiān)會將恢復(fù)受理合資證券公司的設(shè)立申請，還將逐步擴大其業(yè)務(wù)范圍。
外資準入條件更為寬松
問：《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》修改的內(nèi)容主要有哪些？
答：《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》修改的內(nèi)容主要有五個方面：一是將外資參股證券公司中取得證券從業(yè)資格的人數(shù)要求，從原來的不少于50人降低至不少于30人；二是放寬了外資參股證券公司境外股東的條件，從原來的境外股東限于證券經(jīng)營機構(gòu)，放寬到金融機構(gòu)和一般機構(gòu)投資者，并將境外股東持續(xù)經(jīng)營年限從原來的10年以上降低為5年以上；三是取消了外資參股證券公司組織形式為有限責(zé)任公司的限制；四是明確了境外投資者參股上市內(nèi)資證券公司的合法途徑、股東資格和持股比例；五是修改了滯后于現(xiàn)行法律、法規(guī)規(guī)定的部分條款。
與原規(guī)則相比，修訂后的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》規(guī)定的外資參股內(nèi)資證券公司的準入條件更為寬松、參股渠道更為多樣、監(jiān)管機制更為適當，體現(xiàn)了我國積極穩(wěn)妥、循序漸進地實施證券業(yè)對外開放的一貫政策。
設(shè)立子公司應(yīng)根據(jù)需要
問：《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》的適用范圍是什么？
答：適用范圍包括兩種情形：一是證券公司設(shè)立的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的子公司；二是證券公司通過受讓、認購股權(quán)等方式控股其他證券公司。對于證券公司控股證券投資基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、直接投資機構(gòu)等公司的，法律、行政法規(guī)和規(guī)章有規(guī)定的，適用其規(guī)定；沒有規(guī)定的參照本規(guī)定執(zhí)行。
《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》的發(fā)布并不是要求符合條件的證券公司都設(shè)立子公司，各證券公司應(yīng)當根據(jù)自身的實際情況和持續(xù)規(guī)范發(fā)展的目標，合理審慎地確定和完善經(jīng)營管理組織模式。
明確監(jiān)管的原則性規(guī)定
問：《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》對證券公司及其子公司提出了哪些監(jiān)管要求？
答：由于目前國內(nèi)證券公司的集團化、專業(yè)化經(jīng)營管理仍處于起步階段，相關(guān)實踐經(jīng)驗不足，此次《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》對證券公司及其子公司的監(jiān)管要求重點明確了主要的原則性規(guī)定。
一是同業(yè)禁止的要求，即證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經(jīng)營存在利益沖突或者競爭關(guān)系的同類業(yè)務(wù)；二是子公司股東的股權(quán)與公司表決權(quán)和董事推薦權(quán)相適應(yīng)，即子公司的股東應(yīng)當按照出資比例或者持有股份的比例行使表決權(quán)和董事推薦權(quán)，禁止子公司及其股東通過協(xié)議或者其他安排約定不按出資比例或者持有股份的比例行使表決權(quán)和董事推薦權(quán)；三是禁止相互持股的情形，即子公司不得直接或者間接持有其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司的股權(quán)或股份，或者以其他方式向其控股股東、受同一證券公司控股的其他子公司投資；四是規(guī)定證券公司不得利用其控股地位損害子公司、子公司其他股東和子公司客戶的合法權(quán)益；五是要求建立風(fēng)險隔離制度，要求證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間應(yīng)當建立合理必要的隔離墻制度，防止風(fēng)險傳遞和利益沖突。 （高 雅）
