新華社北京１１月１４日電（記者 劉錚）
建立完善創(chuàng)業(yè)投資法律保障體系和政策扶持機(jī)制
——發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人就《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》答記者問
經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)等十部委聯(lián)合制定的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》于１４日發(fā)布。發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人就創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)相關(guān)問題，接受了記者的采訪。
制定《辦法》出于三點(diǎn)考慮
問：為什么要單獨(dú)制定《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》？
答：十部委制定并頒布《辦法》主要是出于以下三點(diǎn)考慮：
——完善創(chuàng)業(yè)投資法律保障體系?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》提出“要建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制”，其中一個(gè)重要的環(huán)節(jié)便是發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。但由于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在設(shè)立、投資運(yùn)作和收益分配等各個(gè)環(huán)節(jié)上均具有區(qū)別于加工貿(mào)易類企業(yè)的不同特點(diǎn)，因此，有必要通過制定專門法律，來為之提供特別法律保護(hù)。
——建立創(chuàng)業(yè)投資政策扶持機(jī)制。創(chuàng)業(yè)投資所支持的創(chuàng)業(yè)企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，單純依靠市場(chǎng)配置創(chuàng)業(yè)投資資本必然出現(xiàn)市場(chǎng)失靈現(xiàn)象。１９９９年七部委《關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》就曾提出研究制定有利于風(fēng)險(xiǎn)投資（即創(chuàng)業(yè)投資）發(fā)展的財(cái)稅、金融扶持政策。２００２年出臺(tái)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》又規(guī)定：“國(guó)家運(yùn)用稅收政策鼓勵(lì)各類依法設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)的投資”。然而，政策扶持的前提是必須對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的法律界定，制定《辦法》是建立創(chuàng)業(yè)投資扶持機(jī)制的法律基礎(chǔ)。
——促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資盡快發(fā)展成為專門行業(yè)。１９９９年《關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》發(fā)布后，我國(guó)曾掀起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的熱潮。但由于配套法規(guī)未能出臺(tái)，到２０００年８月以后，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的數(shù)量就開始下降。分析其原因，除法律保護(hù)和政策扶持沒有到位外，另一個(gè)重要原因是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)自身運(yùn)作不規(guī)范，不少涉足證券和房地產(chǎn)，甚至將其當(dāng)作了主業(yè)，增加了經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。所以，有必要出臺(tái)《辦法》，規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資運(yùn)作。
調(diào)整對(duì)象限定于專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)
問：“創(chuàng)業(yè)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)”如何界定？為何《辦法》的調(diào)整對(duì)象是創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，而不是創(chuàng)業(yè)投資行為？
答：參照國(guó)際上的定義，《辦法》將“創(chuàng)業(yè)投資”界定為“向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲得資本增值收益的投資方式”。
為了將“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)”與其他企業(yè)區(qū)別開來，《辦法》制定了一系列限制性條款：一是通過規(guī)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)“對(duì)企業(yè)的投資，僅限于未上市企業(yè)”、“其他資金只能存放銀行、購(gòu)買國(guó)債或其他固定收益類的證券”等限制，避免創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事證券投資、期貨投資等業(yè)務(wù)，并引導(dǎo)其專業(yè)從事對(duì)未上市企業(yè)的股權(quán)投資。二是通過規(guī)定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)只能以股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)方式進(jìn)行投資，促使其在投資決策時(shí)，為了與這種高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式相適應(yīng)，就只能選擇具有高成長(zhǎng)性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資。三是通過提出組合投資要求，規(guī)定“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對(duì)單個(gè)企業(yè)的投資不得超過創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)總資產(chǎn)的２０％”，使得創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)必須將資金分散投資于多個(gè)企業(yè)，從而與投資控股公司區(qū)別開來。
創(chuàng)業(yè)投資種類繁多，形態(tài)各異。鑒于對(duì)一般性創(chuàng)業(yè)投資行為難以進(jìn)行準(zhǔn)確的法律界定，而“創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)”這種專業(yè)性組織機(jī)構(gòu)具有法律界定的可操作性，所以《辦法》將調(diào)整對(duì)象限定于專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。這樣，也有利于鼓勵(lì)投資者通過專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)從事創(chuàng)業(yè)投資，以提高投資運(yùn)作效率，并便于國(guó)家對(duì)其進(jìn)行集中扶持。
對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)行備案管理
問：為什么要對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)行備案管理？
答：創(chuàng)業(yè)投資是一種市場(chǎng)行為，沒有必要對(duì)其設(shè)立實(shí)行審批制管理。但為了規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資運(yùn)作，確保政策扶持目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，避免一些并非真正從事創(chuàng)業(yè)投資的機(jī)構(gòu)以“創(chuàng)業(yè)投資”名義享受國(guó)家政策扶持，并促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展成為專業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，《辦法》規(guī)定對(duì)希望申請(qǐng)政策扶持的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)行事后備案管理。
備案管理的內(nèi)容：一是從經(jīng)營(yíng)范圍、最低資本額和管理團(tuán)隊(duì)等方面，審查備案條件。二是依據(jù)《辦法》規(guī)定的投資限制條款，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行必要的檢查。三是對(duì)未按《辦法》規(guī)定進(jìn)行投資運(yùn)作的，責(zé)令其在３０個(gè)工作日內(nèi)改正；未改正的，取消備案。
為降低備案成本、提高備案效率，《辦法》對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)實(shí)行國(guó)家和?。ê笔〖?jí)城市）兩級(jí)備案管理。國(guó)家備案管理部門為發(fā)展改革委，省級(jí)備案管理部門原則上為省級(jí)發(fā)展改革部門。
凡遵照《辦法》規(guī)定完成備案程序，并接受備案管理部門監(jiān)管和經(jīng)認(rèn)定投資運(yùn)作符合有關(guān)條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，均可享受《辦法》的特別法律保護(hù)和相應(yīng)的政策扶持。未遵照《辦法》規(guī)定完成備案程序的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，不受創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理部門的監(jiān)管，不享受《辦法》的特別法律保護(hù)和政策扶持。（完）
