銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》
中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)近日發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《監(jiān)管辦法》）。《監(jiān)管辦法》從市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理、資本要求等方面，對(duì)銀監(jiān)會(huì)所監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行了全面的規(guī)范。《監(jiān)管辦法》的頒布實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)的信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)進(jìn)入了最后實(shí)施階段。
據(jù)悉，2005年初，國(guó)務(wù)院同意在我國(guó)銀行業(yè)開展信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。2005年4月，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》），確定了在我國(guó)開展信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的基本法律框架。但信貸資產(chǎn)證券化需要多方面的政策法規(guī)相配套。《監(jiān)管辦法》就是在《試點(diǎn)辦法》確定的法律框架之下，由銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定，對(duì)以不同角色參與證券化交易的有關(guān)金融機(jī)構(gòu)制定了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提出了監(jiān)管要求，目的是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)合理設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)，有效管理資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中可能產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，開展信貸資產(chǎn)證券化，有利于銀行分散和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增加銀行資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資金配置效率。但資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)涉及發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的信托受托機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)等眾多市場(chǎng)主體，而且同一主體可能兼任多個(gè)角色，交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)。為規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)審慎開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，有效管理和控制信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，自今年年初國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)國(guó)家開發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)以來，銀監(jiān)會(huì)即著手研究制定對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理辦法。辦法起草小組對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面的研究，借鑒國(guó)際上較為成熟的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)管實(shí)踐，從資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的一般性質(zhì)出發(fā)，結(jié)合試點(diǎn)工作特點(diǎn)，對(duì)《監(jiān)管辦法》的內(nèi)容和體例進(jìn)行了整體考慮和通盤設(shè)計(jì)，力求使《監(jiān)管辦法》在滿足現(xiàn)階段試點(diǎn)工作需要的同時(shí)，也能基本適應(yīng)未來業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管需要。
《監(jiān)管辦法》分為七章，共有八十八個(gè)條款。第一章總則，界定了《監(jiān)管辦法》的適用范圍，提出了金融機(jī)構(gòu)從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)、銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理的基本原則和總體要求。第二章市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)規(guī)定了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件和程序。第三章業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)在證券化交易中擔(dān)當(dāng)?shù)牟煌巧嗅槍?duì)性地提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和操作性要求。第四章資本要求，從證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的角度，對(duì)擔(dān)當(dāng)不同角色的金融機(jī)構(gòu)制定了統(tǒng)一的資本計(jì)提規(guī)則。第五章監(jiān)督管理，規(guī)定了銀監(jiān)會(huì)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理的方法和程序，對(duì)參與資產(chǎn)證券化的金融機(jī)構(gòu)提出了信息披露要求，對(duì)未按照審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)規(guī)定了監(jiān)管強(qiáng)制措施。第六章法律責(zé)任，按照《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等法律的相關(guān)規(guī)定，對(duì)金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的違法違規(guī)行為規(guī)定了法律責(zé)任。第七章附則，對(duì)《監(jiān)管辦法》的其他相關(guān)問題及有關(guān)名詞術(shù)語進(jìn)行了解釋說明。從世界各國(guó)的監(jiān)管實(shí)踐來看，大多數(shù)銀行監(jiān)管當(dāng)局都將資本監(jiān)管作為監(jiān)管資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的核心內(nèi)容?！侗O(jiān)管辦法》借鑒《新資本協(xié)議》和《新資本協(xié)議》頒布前大多數(shù)國(guó)家的資產(chǎn)證券化監(jiān)管法規(guī)，在確保符合審慎監(jiān)管原則和國(guó)際通行做法的前提下，基于我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率現(xiàn)狀，對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提出了相應(yīng)的監(jiān)管資本要求。實(shí)施恰當(dāng)、合理的資本監(jiān)管，有利于建立良好的激勵(lì)機(jī)制，既防止銀行簡(jiǎn)單地認(rèn)為資產(chǎn)證券化必然會(huì)降低資本要求，盲目開展證券化業(yè)務(wù)；也防止不適當(dāng)?shù)馁Y本要求給其帶來不必要的成本，從而不利于促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,《監(jiān)管辦法》發(fā)布實(shí)施后，銀監(jiān)會(huì)將密切跟蹤資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的試點(diǎn)情況，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)相關(guān)問題做進(jìn)一步研究，不斷改進(jìn)和完善相應(yīng)的監(jiān)管制度、方法和程序，促進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展，為下一步在我國(guó)金融市場(chǎng)擴(kuò)大試點(diǎn)和全面推開資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)積極創(chuàng)造條件。
《監(jiān)管辦法》將從2005年12月1日起正式實(shí)施。
