完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制 促進金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展
——胡曉煉副行長在第二屆金融街論壇上的發(fā)言
女士們、先生們：
很高興參加金融街論壇，與北京市領(lǐng)導(dǎo)、金融監(jiān)管部門同事、金融機構(gòu)和金融組織負(fù)責(zé)人、國際知名經(jīng)濟學(xué)家一起，深入研討“中國金融業(yè)改革與發(fā)展”問題。今天，我發(fā)言的主題是“完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，促進金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展”。
可能在座的各位都關(guān)注到，中國政府網(wǎng)8月20日發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》（國函〔2013〕91號）。批復(fù)指出，同意建立由人民銀行牽頭，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯局參加的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度。這標(biāo)志著我國金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作走上了制度化、規(guī)范化、日?；能壍馈?/p>
應(yīng)該說，早在本世紀(jì)初，伴隨著分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管體制的形成，我國即開始了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的研究與探索。2003年12月27日，修訂后的《中國人民銀行法》中明確要求“國務(wù)院建立金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機制，具體辦法由國務(wù)院規(guī)定”。2007年第三次全國金融工作會議將完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制作為專題進行了研究。2008年以來，國務(wù)院建立了一行三會金融工作旬會制度并成立了應(yīng)對國際金融危機小組，主要研究金融改革、發(fā)展和穩(wěn)定以及系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范的方針政策。人民銀行牽頭金融改革、系統(tǒng)性金融風(fēng)險監(jiān)測、評估和處置等工作，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域內(nèi)的監(jiān)管和金融風(fēng)險防控。2012年第四次全國金融工作會議以及“十二五”規(guī)劃綱要再次明確提出要完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。
當(dāng)前，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度是適應(yīng)新形勢要求的重要舉措。我國經(jīng)濟社會發(fā)展呈現(xiàn)出新的階段性特征，金融業(yè)的外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營機制正在發(fā)生深刻變化。經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，經(jīng)濟增長步入一個新的增速區(qū)間。金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的要求更高，責(zé)任更重。改革開放的進一步深化，要求金融的組織體系、市場體系、調(diào)控體系以及監(jiān)管體系等都要更快地完善和發(fā)展。利率匯率市場化改革的深化，金融市場廣度和深度的增強，金融機構(gòu)國際化和綜合化經(jīng)營的內(nèi)在驅(qū)動，金融創(chuàng)新和新的金融業(yè)態(tài)和經(jīng)營方式的不斷涌現(xiàn)，使我國金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，對建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制提出了迫切的要求。
首先，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，是完善金融監(jiān)管體制的重要途徑，是在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管體制下維持金融健康、高效運行的內(nèi)在要求。我國自2003年以來形成的分業(yè)監(jiān)管體制總體上符合我國經(jīng)濟金融發(fā)展的階段特點和要求。但隨著我國金融業(yè)改革發(fā)展和對外開放程度的不斷提高，金融業(yè)綜合經(jīng)營快速發(fā)展，現(xiàn)行體制也暴露出監(jiān)管缺位和監(jiān)管重疊同時存在，以及監(jiān)管尺度和標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問題。在分業(yè)監(jiān)管的大格局下，解決監(jiān)管空白和過度監(jiān)管并存問題，維護金融體系整體運行的效率，迫切需要建立既分工又合作的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。
其次，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，是推動金融創(chuàng)新、發(fā)展金融市場與金融監(jiān)管相互協(xié)調(diào)、相互促進的有效保障。近年來，在黨中央、國務(wù)院關(guān)于鼓勵金融創(chuàng)新、發(fā)展金融市場的方針指導(dǎo)下，在投資和融資需求的雙重推動下，我國金融創(chuàng)新取得了一定的成效，各類金融機構(gòu)相繼推出跨行業(yè)、跨市場的新型金融產(chǎn)品，金融市場配置資源的功能與效率得到了一定的提升。但總體上仍然創(chuàng)新與服務(wù)不足，市場配置資源的功能有待進一步發(fā)揮。與此同時，在創(chuàng)新過程中也存在一些博弈宏觀調(diào)控政策、博弈金融監(jiān)管規(guī)則的問題。對此，既要積極鼓勵，支持金融的發(fā)展創(chuàng)新，又要好好引導(dǎo)，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)。
第三，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，是防范系統(tǒng)性風(fēng)險的迫切需要。當(dāng)前，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的國內(nèi)外形勢錯綜復(fù)雜，經(jīng)濟不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題仍然突出，產(chǎn)能過剩、部分領(lǐng)域債務(wù)水平過高等都會造成潛在的金融風(fēng)險，社會融資風(fēng)險主要集中于銀行體系。貨幣市場、信貸市場、資本市場、保險市場之間存在緊密聯(lián)系，不同行業(yè)、市場相互影響，防范系統(tǒng)性風(fēng)險就需要將金融體系視作一個整體，考慮不同行業(yè)和市場相互之間的傳導(dǎo)和影響，加強政策、措施及執(zhí)行的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，強化系統(tǒng)性監(jiān)測和宏觀審慎管理，才能牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險的底線。
第四，建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，與國際社會在金融危機后所形成的共識和采取的行動相一致。國際金融危機后，二十國集團（G20）、國際貨幣基金組織（IMF）、金融穩(wěn)定理事會（FSB）、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）、國際證監(jiān)會組織（IOSCO）、國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）等國際機構(gòu)提出，各國不同金融管理部門之間應(yīng)建立和完善協(xié)調(diào)機制，明確承擔(dān)防范系統(tǒng)性風(fēng)險的責(zé)任主體。我們現(xiàn)在建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，與金融業(yè)在國際上整體加強監(jiān)管協(xié)調(diào)的趨勢相一致。
基于此，我國的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制正式設(shè)立，并采取了部際聯(lián)席會議的形式。它將在以下幾個方面履行職責(zé)：
一是加強貨幣政策和金融監(jiān)管政策之間的協(xié)調(diào)。中國經(jīng)濟與金融之間存在極為緊密的相互依存關(guān)系，經(jīng)濟的持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)和前提。貨幣政策作為保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長的重要宏觀調(diào)控工具，要求金融監(jiān)管與之相協(xié)調(diào)，以便發(fā)揮出預(yù)期的效果。由于貨幣政策需要通過金融市場和金融機構(gòu)進行有效傳導(dǎo)，貨幣總量也由銀行體系創(chuàng)造，而一些金融監(jiān)管政策的實施，可能對傳導(dǎo)的途徑和效應(yīng)乘數(shù)產(chǎn)生影響。為確保貨幣政策的實施效果，要對金融機構(gòu)和金融市場主體是否嚴(yán)格執(zhí)行貨幣政策進行監(jiān)管和檢查，同時也需要對監(jiān)管措施對貨幣政策調(diào)控的影響作出判斷和評估。今年以來，金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展。2010年6月至2013年6月，金融機構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)余額年均增長32.7%，比同期貸款余額年均增速快17.6個百分點；同業(yè)往來負(fù)債余額年均增長24.4%，比同期存款余額年均增速快10個百分點。目前同業(yè)業(yè)務(wù)已成為金融機構(gòu)管理流動性、整合有效資源、增加收益的重要渠道。同時也要看到，快速增長的同業(yè)業(yè)務(wù)對貨幣政策實施和金融風(fēng)險防范都帶來新的挑戰(zhàn)。如有的商業(yè)銀行借助同業(yè)業(yè)務(wù)隱匿表內(nèi)貸款，規(guī)避信貸總量與投向管理。還有的商業(yè)銀行借助同業(yè)業(yè)務(wù)做大表內(nèi)存款，應(yīng)對存貸比考核及內(nèi)部業(yè)務(wù)考核要求，這加劇了特定時點存款市場的波動，對廣義貨幣供應(yīng)量M2產(chǎn)生擾動。此外，同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債期限錯配的問題在一些金融機構(gòu)突出，造成了流動性風(fēng)險隱患，也對客觀評估資產(chǎn)質(zhì)量和資金投向造成了不利影響。從這個例子可以看出貨幣政策與金融監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)是十分重要的。
二是促進金融監(jiān)管政策與法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)。防止監(jiān)管套利是國際金融危機的一條重要經(jīng)驗教訓(xùn)，影子銀行的產(chǎn)生和快速發(fā)展在很大程度上與監(jiān)管政策和規(guī)定的不一致相關(guān)。目前中國金融體系中也存在這一問題。資金像流水一樣，有明顯的洼地效應(yīng)，監(jiān)管洼地是資金最容易去向的地方。因此，重大監(jiān)管政策規(guī)定出臺前的充分溝通、不同監(jiān)管當(dāng)局對同類業(yè)務(wù)監(jiān)管政策內(nèi)在邏輯的一致、以及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)調(diào)，都十分必要。在分業(yè)監(jiān)管體制下，金融監(jiān)管部門從各自行業(yè)監(jiān)管和風(fēng)險防范角度出發(fā)，出臺了相應(yīng)監(jiān)管政策與法律法規(guī)，對于其中具有關(guān)聯(lián)性的規(guī)章制度，需要充分協(xié)調(diào)，深入溝通，促進相互之間的銜接和一致。
三是加強維護金融穩(wěn)定和防范化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風(fēng)險的協(xié)調(diào)。當(dāng)前，系統(tǒng)性風(fēng)險呈現(xiàn)出跨行業(yè)、跨市場和跨境的特點，理財業(yè)務(wù)和委托信托業(yè)務(wù)就比較典型。維護金融穩(wěn)定涉及多個部門。作為中央銀行，人民銀行要發(fā)揮最后貸款人作用，必要時需提供流動性支持，要從宏觀整體穩(wěn)定的角度出發(fā)，加強風(fēng)險預(yù)警、早期糾正和早期介入的協(xié)調(diào)、風(fēng)險處置和救助環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)、救助成本分擔(dān)和補償?shù)膮f(xié)調(diào)。相關(guān)部門要各司其職，切實在本領(lǐng)域加強監(jiān)管。未來，主要為小微企業(yè)和個人提供金融服務(wù)的金融組織如社區(qū)銀行、小額貸款公司、擔(dān)保公司以及消費金融公司等，還會有大發(fā)展。因此，防范金融風(fēng)險，還需要協(xié)調(diào)地方政府機構(gòu)如金融辦發(fā)揮相應(yīng)監(jiān)管作用，履行職責(zé)，明確任務(wù)，共同構(gòu)筑金融風(fēng)險防控和處置的安全網(wǎng)。
四是強化交叉性金融產(chǎn)品、跨市場金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào)。近年來交叉性金融業(yè)務(wù)迅速增長，針對部分新型金融業(yè)態(tài)和新型金融工具，需要協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和措施，建立風(fēng)險研判的評估制度，以促進其健康發(fā)展。比如，隨著互聯(lián)網(wǎng)、電子商業(yè)、電子交易等技術(shù)飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的相互融合和滲透日益深化。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融模式，橫跨多個行業(yè)和市場，交易對象廣泛。拍拍貸等P2P網(wǎng)貸平臺、天弘基金與支付寶合作推出的“余額寶”、阿里巴巴等電商企業(yè)設(shè)立小額貸款公司等都是典型例子。這對金融監(jiān)管、金融消費者保護和宏觀調(diào)控提出了新的要求，需要協(xié)調(diào)相關(guān)部門統(tǒng)一認(rèn)識，明確政策導(dǎo)向、監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管責(zé)任。
五是加強金融信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系建設(shè)的協(xié)調(diào)。加強信息共享機制建設(shè)是完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制、切實發(fā)揮協(xié)調(diào)機制作用的重要抓手。要明確信息采集范圍，統(tǒng)一采集標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息共享的規(guī)范化和常態(tài)化，建立覆蓋全面、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、信息共享的金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系。這將成為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議機制的一項重要的基礎(chǔ)性任務(wù)。人民銀行正在積極推動金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系建設(shè)，推進建立涵蓋銀行、證券、保險理財與資產(chǎn)管理的統(tǒng)計體系。我們相信，這一體系的建立，將極大地增強對整個金融體系的監(jiān)測、分析能力，為預(yù)測、判斷、評估和防控金融風(fēng)險，維護金融體系穩(wěn)定提供順風(fēng)耳、千里眼。
當(dāng)前，我國正處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、金融改革的關(guān)鍵時期，建立制度化的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議是黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融工作做出的重要部署。人民銀行和有關(guān)部門將按照國務(wù)院的統(tǒng)一部署，認(rèn)真履行好職責(zé)，保障金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制有效運轉(zhuǎn)，為促進宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定健康發(fā)展、推動金融改革開放創(chuàng)新不斷深化、維護金融安全發(fā)揮應(yīng)有的作用。
謝謝大家！
