為進一步加強保險資金信用風險管理，規(guī)范外部信用評級使用行為，近日，中國保監(jiān)會發(fā)布《關于加強保險資金投資債券使用外部信用評級監(jiān)管的通知》（以下簡稱《通知》）。
2008年國際金融危機和隨后出現(xiàn)的歐債危機，凸顯了信用評級的順周期性及其對系統(tǒng)性風險的推動作用。當前，加強評級行業(yè)的監(jiān)管，督促評級機構提高評級質量，推動投資者正確使用評級結果，減少評級所導致的順周期性及投資盲目跟風情況，成為全球金融監(jiān)管部門的共識。
近年來，保險資金投資債券等信用類金融產品的規(guī)模和范圍逐步擴大，可投資品種、資產認可標準都與外部評級結果直接掛鉤，保險資金運用對外部評級的依賴顯著增加。同時，國內評級行業(yè)發(fā)展較快，但整體實力仍然較弱，評級服務不規(guī)范等行為比較普遍，亟需規(guī)范保險機構使用外部評級行為，加強評級機構服務監(jiān)管，維護保險資金安全穩(wěn)健運營。為此，中國保監(jiān)會正式發(fā)布本次《通知》。
《通知》立足保險機構使用外部評級的角度，按照“寬進嚴管”的原則，主要規(guī)范了三方面內容：一是明確了評級機構的服務能力標準?！锻ㄖ吩O定的能力標準一方面要保證評級服務質量的合理基準，另一方面也兼顧了市場公平競爭的需要，有利于保持市場的穩(wěn)定性。二是建立行業(yè)自律管理機制?！锻ㄖ穼⒃u級機構納入中國保險業(yè)相關協(xié)會組織自律管理，并由行業(yè)協(xié)會組織保險機構，每年對評級機構評級質量進行評價。通過市場化評價機制，督促評級機構提高評級服務質量。三是建立持續(xù)性監(jiān)管機制?！锻ㄖ犯淖兞诉^去重準入不重監(jiān)管的做法，建立了評級機構報告制度和持續(xù)性能力評估機制，動態(tài)監(jiān)測評級機構服務行為，對不合格機構及時予以市場退出。
《通知》的發(fā)布順應當前保險資金投資需要，填補了監(jiān)管空白，將對加強保險資金信用風險管理，維護保險機構投資者合法權益產生積極的影響。
中國保監(jiān)會關于加強保險資金投資債券使用外部信用評級監(jiān)管的通知
保監(jiān)發(fā)〔2013〕61號
各保險資產管理公司、保險公司：
為進一步加強保險資金信用風險管理，規(guī)范外部信用評級使用行為，根據(jù)《保險資金運用管理暫行辦法》《保險資金投資債券暫行辦法》及相關規(guī)定，現(xiàn)就有關事項通知如下：
一、保險資金投資企業(yè)（公司）債券（以下簡稱債券）的外部信用評級機構（以下簡稱評級機構），應當符合以下能力條件：
（一）已經(jīng)獲得國家相關部門許可的債券市場信用評級業(yè)務資質，具有持續(xù)經(jīng)營能力和成熟穩(wěn)定充足的專業(yè)隊伍；
（二）具有完善的組織結構、內部控制和業(yè)務制度，公開披露評級方法和評級程序等信息，已經(jīng)建立完善的評級基礎數(shù)據(jù)體系、違約統(tǒng)計體系和評級質量管控體系；
（三）評級體系運作良好，評級結果具備穩(wěn)健的風險區(qū)分和排序能力，評級報告能夠充分發(fā)揮風險揭示作用，跟蹤評級報告發(fā)布及時。
二、自評符合本通知第一條所列能力條件的評級機構，可以向中國保監(jiān)會申請能力認可。中國保監(jiān)會依照法定條件和程序，在20個工作日內對符合能力條件的評級機構予以認可，并公布認可結果。
三、評級機構應當遵守行業(yè)規(guī)范、職業(yè)道德和業(yè)務規(guī)則，誠實守信，勤勉盡責，切實防范利益沖突，保證信用評級的公正性、及時性、一致性和完整性。
四、評級機構應當接受中國保險業(yè)相關協(xié)會組織（以下稱行業(yè)協(xié)會）的自律管理。行業(yè)協(xié)會每年組織保險機構，從投資者使用角度對評級機構評級質量進行評價，并公布評價結果。評價規(guī)則由行業(yè)協(xié)會制訂發(fā)布。
五、評級機構應當配合中國保監(jiān)會對相關信用評級業(yè)務的詢問和檢查，并在每年4月30日前，向中國保監(jiān)會提交年度報告。年度報告應當包括公司基本情況、經(jīng)營情況、專業(yè)人員及高管人員變動情況、評級方法、程序與業(yè)務制度變動情況、評級結果的準確性及穩(wěn)定性的統(tǒng)計情況、經(jīng)審計的年度財務會計報告等內容。發(fā)生可能影響公司專業(yè)能力或經(jīng)營管理的重大事項的，評級機構應當在5個工作日內向中國保監(jiān)會提交書面報告。
六、中國保監(jiān)會將跟蹤監(jiān)測、定期檢驗評級機構的能力變化情況及評級行為，必要時可以聘請中介機構協(xié)助。評級機構不再符合本通知第一條規(guī)定的能力條件，或評級項目出現(xiàn)破產、債務重組、延期支付等重大信用事件，但未及時給予預警或采取適當評級行動，或行業(yè)協(xié)會評價結果為不合格的，中國保監(jiān)會將不再認可其能力。
七、保險資金已投資債券的評級機構不再符合本通知規(guī)定的，不得增加投資，保險公司及保險資金受托管理機構應當認真評估相關風險，及時妥善處理。
八、保險資金投資其他信用類金融產品使用外部信用評級，參照本通知執(zhí)行。
中國保監(jiān)會
2013年7月31日
