關于《關于修改〈證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法〉的決定
（征求意見稿）》公開征求意見的通知
為積極穩(wěn)妥推進我國創(chuàng)業(yè)板市場建設，完善創(chuàng)業(yè)板相關配套制度，根據《證券法》有關規(guī)定，證監(jiān)會起草了《關于修改〈證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法〉的決定（征求意見稿）》，擬對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會令第58號）進行修改。
現將《關于修改〈證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法〉的決定（征求意見稿）》向社會公開征求意見。有關意見和建議請以書面或電子郵件形式于2009年4月24日之前反饋至中國證監(jiān)會。
聯(lián)系方式如下：
傳 真：8610-88061281
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郵 編：100140
附件：
1、關于修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》的說明
2、《關于修改〈證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法〉的決定（征求意見稿）》
中國證券監(jiān)督管理委員會
二○○九年四月十七日
附件1：
關于修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》的說明
一、證券市場實施保薦制度的情況
保薦制度是為適應核準制的變化要求，對證券發(fā)行上市建立市場約束機制的重要制度安排，自2004年2月實施以來取得了積極成效。
2006年1月1日起施行的《證券法》第11條規(guī)定：“保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定”。中國證監(jiān)會根據《證券法》要求實施了對保薦人的資格管理，并不斷因應市場需要完善保薦制度。2008年10月17日發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》（以下簡稱《保薦辦法》），《保薦辦法》共七章八十三條?！侗Ｋ]辦法》的實施對促進上市公司規(guī)范運作和可持續(xù)發(fā)展，提高上市公司信息披露質量發(fā)揮了積極作用，有利于形成市場主體各司其職、各負其責、各擔風險的局面。
二、創(chuàng)業(yè)板實施保薦制度的安排
根據創(chuàng)業(yè)板市場建設總體安排，考慮到創(chuàng)業(yè)板保薦機構和保薦代表人的資格管理、業(yè)務組織和協(xié)調等方面與主板總體一致，保薦的原則、理念和內容也與主板沒有明顯差異，創(chuàng)業(yè)板執(zhí)行現行的保薦制度。但考慮到創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點，為更好地發(fā)揮保薦制度的作用，強化市場約束和風險控制，擬對《保薦辦法》進行適當修改，一方面加強保薦人對創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的責任，另一方面，對創(chuàng)業(yè)板不適用的個別條款做適當調整。
三、主要修改內容
1、考慮到創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模小、風險高，擬通過適當延長持續(xù)督導期間以提高創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)范運作水平，促進創(chuàng)業(yè)板公司持續(xù)發(fā)展。擬在第三十六條中增加一款，作為第二款：“首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后3個完整會計年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后2個完整會計年度”。這樣的規(guī)定較之主板，分別延長了1個會計年度。
同時，為了與第二款保持銜接，相應將第三十六條第一款修改為“首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后2個完整會計年度；主板上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后1個完整會計年度”。
2、為進一步發(fā)揮保薦機構持續(xù)督導作用，提升創(chuàng)業(yè)板公司信息披露質量，擬實行保薦機構對發(fā)行人信息披露跟蹤報告制度。擬在第三十六條之后增加一條，作為第三十七條：“首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導期內保薦機構應當自發(fā)行人披露年度報告、中期報告之日起15個工作日內在中國證監(jiān)會指定網站披露跟蹤報告，對本辦法第三十五條所涉及的事項，進行分析并發(fā)表獨立意見。
發(fā)行人臨時報告披露的信息涉及募集資金、關聯(lián)交易、委托理財、為他人提供擔保等重大事項的，保薦機構應當自臨時報告披露之日起10個工作日內進行分析并在中國證監(jiān)會指定網站發(fā)表獨立意見?！?/p>
3、適當調整對保薦代表人的個別監(jiān)管措施?！侗Ｋ]辦法》中規(guī)定的監(jiān)管措施和法律責任既適用于主板市場，也適用于創(chuàng)業(yè)板市場?！妒状喂_發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》要求保薦人對發(fā)行人的成長性出具專項意見，履行盡職調查義務，保障發(fā)行人的質量。但考慮創(chuàng)業(yè)板公司處于成長期，業(yè)績波動大較為常見，擬對《保薦辦法》原第七十二條的規(guī)定略作調整，即發(fā)行人上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上的，將對相關保薦代表人采取相應監(jiān)管措施。此規(guī)定只適用于主板，不適用于創(chuàng)業(yè)板。這是基于創(chuàng)業(yè)板企業(yè)業(yè)績不穩(wěn)定的特性作出的調整。
附件2：
關于修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》的決定
（征求意見稿）
一、將第三十六條第一款修改為“首次公開發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后2個完整會計年度；主板上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后1個完整會計年度”。
二、在第三十六條中增加一款，作為第二款：“首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后3個完整會計年度；創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股、可轉換公司債券的，持續(xù)督導的期間為證券上市當年剩余時間及其后2個完整會計年度”。
三、在第三十六條之后增加一條，作為第三十七條：“首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導期內保薦機構應當自發(fā)行人披露年度報告、中期報告之日起15個工作日內在中國證監(jiān)會指定網站披露跟蹤報告，對本辦法第三十五條所涉及的事項，進行分析并發(fā)表獨立意見。
發(fā)行人臨時報告披露的信息涉及募集資金、關聯(lián)交易、委托理財、為他人提供擔保等重大事項的，保薦機構應當自臨時報告披露之日起10個工作日內進行分析并在中國證監(jiān)會指定網站發(fā)表獨立意見?！?/p>
四、將原第七十二條第（二）項順延為七十三條第（二）項并修改為：“公開發(fā)行證券并在主板上市當年營業(yè)利潤比上年下滑50％以上”。
五、本決定自公布之日起施行。
《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》根據本決定作相應的修改，重新公布。
