近日，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)作出進(jìn)一步安排，在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，將適度擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，允許符合條件的證券公司向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)開展直接投資業(yè)務(wù)的試點(diǎn)。
中國證監(jiān)會(huì)要求開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司凈資本原則上不低于20億元，具有完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，具有較強(qiáng)的投資銀行業(yè)務(wù)能力，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度擔(dān)任股票、可轉(zhuǎn)債主承銷的項(xiàng)目在10個(gè)以上，或者主承銷金額在150億元人民幣以上。
2007年9月，中國證監(jiān)會(huì)允許中信證券股份有限公司、中國國際金融有限公司開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。根據(jù)試點(diǎn)方案，中信證券、中金公司以不超過凈資本15％的自有資金設(shè)立了直接投資專業(yè)子公司，實(shí)現(xiàn)母、子公司之間的法人隔離。專業(yè)子公司以自有資金進(jìn)行直接投資。專業(yè)子公司建立了有效的投資決策、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范直接投資業(yè)務(wù)與證券公司其他業(yè)務(wù)間的利益沖突、利益輸送風(fēng)險(xiǎn)，以及“暗箱操作”和道德風(fēng)險(xiǎn)。
從試點(diǎn)效果看，證券公司專業(yè)子公司開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)運(yùn)行情況良好，有效控制了風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮了專業(yè)優(yōu)勢，試點(diǎn)初步取得了預(yù)期效果，為進(jìn)一步開展試點(diǎn)工作積累了經(jīng)驗(yàn)。
今后一個(gè)時(shí)期，中國證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)試點(diǎn)公司的日常監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)直接投資業(yè)務(wù)的跟蹤和研究，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)研究解決，進(jìn)一步推動(dòng)試點(diǎn)工作平穩(wěn)開展。
