中國銀監(jiān)會辦公廳關于進一步加強信貸資產
證券化業(yè)務管理工作的通知
銀監(jiān)辦發(fā)〔2008〕23號
國家開發(fā)銀行，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行，各股份制商業(yè)銀行：
自2005年信貸資產證券化試點工作啟動以來，部分銀行相繼開辦了該項業(yè)務，業(yè)務規(guī)模日益擴大。為保障信貸資產證券化業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展，切實加強風險監(jiān)管，現(xiàn)就有關事項通知如下：
一、強調資產質量，循序漸進推進證券化業(yè)務。各行要根據自身業(yè)務水平及管理能力等情況循序漸進發(fā)展證券化業(yè)務。鑒于目前市場情況及投資者風險偏好和承受能力，應強調資產質量，證券化資產以好的和比較好的資產為主；如試點不良資產證券化，由于其風險特征完全不同，各行要切實做好違約風險和信用（經營）風險的分散和信息披露工作。
二、確?！罢鎸嵆鍪邸?，控制信貸風險。一是發(fā)起行要切實落實證券化資產的“出表”要求，做到真實出售，降低銀行信貸風險；二是發(fā)起行要準確區(qū)分和評估交易轉移的風險和仍然保留的風險，對保留的風險必須進行有效的監(jiān)測和控制。
三、強調“經濟實質”，嚴格資本計提。參與證券化業(yè)務的相關銀行要嚴格遵循資本監(jiān)管的有關要求，對于風險的衡量應依據交易的“經濟實質”，而不僅僅是“法律形式”，準確判斷資產證券化是否實現(xiàn)了風險的有效轉移，對于因證券發(fā)起、信用增級、投資以及貸款服務等形成的證券化風險暴露都要計提資本，確保資本充足和審慎經營。
四、加強風險管理和內部控制，防范操作風險。一是在發(fā)起資產支持證券時，發(fā)起行應建立針對性較強的證券化業(yè)務內部風險管理制度，具體內容應涵蓋業(yè)務流程與管理、基礎資產選調流程、證券化業(yè)務會計處理方法等。要確保將信貸資產證券化業(yè)務風險管理納入總體風險管理體系，持續(xù)有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各類相關風險。二是在履行貸款服務功能時，貸款服務銀行要明確信息提供、資金劃付等工作的業(yè)務操作流程和內部規(guī)章制度，建立嚴格的內部監(jiān)督審核機制，動態(tài)監(jiān)控系統(tǒng)運行情況，提高系統(tǒng)功能完備性及穩(wěn)定性，優(yōu)化信息系統(tǒng)支持，明確每一個環(huán)節(jié)的時間截點，確保嚴格履行相關合同中的義務。
五、科學合理制定貸款服務考核機制，防范道德風險。貸款服務銀行應建立健全證券化資產管理服務的內部規(guī)章和標準，明確崗位職責，充實人員，規(guī)范服務管理行為，建立相應的激勵考核機制，將證券化貸款管理盡職情況納入對相關人員的考核范圍，確保管理水平達到交易文件約定標準，切實防范貸款服務道德風險。尤其是對于證券化后出現(xiàn)借款人違約的貸款，要切實加大催收力度，提高催收要求和處置效率，實施動態(tài)監(jiān)控，降低操作風險和聲譽風險。
六、規(guī)范債權轉移相關工作，防范法律風險。一是發(fā)起行應聘請具有良好專業(yè)能力和豐富經驗的律師事務所、承銷商、會計顧問、評級機構等專業(yè)機構，確保業(yè)務各個環(huán)節(jié)、步驟的規(guī)范運作。二是發(fā)起行應與相關司法以及監(jiān)管部門充分溝通，確保交易結構設計以及實際操作依法合規(guī)。三是發(fā)起行按照相關規(guī)定做好與債務人的溝通工作，防止債務人對證券化業(yè)務產生誤解，為信貸資產證券化業(yè)務提供方便，防范證券化業(yè)務可能引發(fā)的法律風險。
七、嚴格信息披露，保護投資者利益。參與證券化業(yè)務的相關銀行要按照有關監(jiān)管規(guī)定做好基礎資產池信息披露工作，切實保護投資者利益。在向次級證券投資者披露基礎資產信息時，應督促投資者按照相關約定做好重要客戶信息的保密工作。
八、加強投資者教育工作。參與證券化業(yè)務的相關銀行要提高公眾對信貸資產支持產品價值的認識，充分揭示風險。同時，做好投資者培養(yǎng)工作，尤其是對中小投資者的培養(yǎng)工作。
二○○八年二月四日
