銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知》
為推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有效貫徹落實(shí)《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，近日,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）,從多個(gè)方面對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣債券收益率曲線選擇提出了原則性的指導(dǎo)和要求。《通知》要求，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自2007年10月第一個(gè)工作日開(kāi)始，將自行編制的人民幣債券收益率曲線計(jì)量盈虧數(shù)據(jù)與銀監(jiān)會(huì)確定的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，并依據(jù)規(guī)定向銀監(jiān)會(huì)提供差異報(bào)告。這標(biāo)志著我國(guó)銀行業(yè)人民幣交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的人民幣債券收益率曲線正式確立。
人民幣債券收益率曲線是由不同期限人民幣債券的收益率構(gòu)成的曲線。在我國(guó)以政府信用為基礎(chǔ)的人民幣債券，具有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)特征，包括國(guó)債、央行票據(jù)與政策性金融債。由于我國(guó)人民幣債券市場(chǎng)發(fā)展還不夠完善，人民幣債券基準(zhǔn)收益率曲線不夠完善，缺乏全行業(yè)統(tǒng)一的人民幣債券收益率曲線作為參考基準(zhǔn)，而銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采用自行編制的收益率曲線進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理時(shí)，依賴主觀判斷的因素較多，不利于監(jiān)管部門對(duì)各行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行統(tǒng)一的判斷與比較，因此需要建立對(duì)我國(guó)銀行業(yè)人民幣業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的債券收益率曲線。銀監(jiān)會(huì)在充分調(diào)研論證的基礎(chǔ)上，制定并印發(fā)了該《通知》。
《通知》共十一條。第一條與第二條強(qiáng)調(diào)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)既要重視收益率曲線的應(yīng)用，又充分尊重銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)所用收益率曲線的自主選擇權(quán)。第三條至第六條對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)選用的收益率曲線的合理性、穩(wěn)定性、可比性、應(yīng)用范圍做出具體規(guī)定。第七條至第九條將中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司編制公布的銀行間國(guó)債收益率曲線、央行票據(jù)收益率曲線與政策性金融債收益率曲線作為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的參考基準(zhǔn)，要求銀行將自行計(jì)量的數(shù)據(jù)與其進(jìn)行比較，并依據(jù)規(guī)定向銀監(jiān)會(huì)提供差異報(bào)告，這使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自行選用的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)具有了統(tǒng)一的參照系。第十條與第十一條明確了《通知》的具體適用范圍。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》的下發(fā)標(biāo)志著我國(guó)銀行業(yè)人民幣交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的債券收益率曲線正式確立，為有效實(shí)施和落實(shí)國(guó)際通用的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和模型奠定了基礎(chǔ)，有助于進(jìn)一步提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
