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據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)昨天主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署石化產(chǎn)業(yè)科學(xué)布局和安全環(huán)保集約發(fā)展，定調(diào)石化產(chǎn)業(yè)未來(lái)“綠色、安全、高效”的發(fā)展方向。這對(duì)石化產(chǎn)業(yè)特別是A股石化板塊發(fā)展有怎樣的影響？宏源證券財(cái)富中心總經(jīng)理唐永剛對(duì)此進(jìn)行解讀。 唐永剛認(rèn)為，這應(yīng)該是一個(gè)明顯的提振。因?yàn)閷?duì)于石化板塊來(lái)說(shuō)，如果從股票市場(chǎng)的角度，它是一個(gè)強(qiáng)周期行業(yè)，而且上市公司的業(yè)績(jī)很容易出現(xiàn)大起大落。當(dāng)這個(gè)板塊在一方面整體流動(dòng)性推動(dòng)牛市領(lǐng)域，另一方面在整個(gè)行業(yè)景氣度比較高的時(shí)候，這些股價(jià)漲幅往往會(huì)獲得超額的收益，反過(guò)來(lái)也是一樣。 近兩天油氣改革的概念利好不斷出現(xiàn)，目前對(duì)于這個(gè)板塊，能否讓它們?cè)偕弦粚訕牵?/p> 唐永剛表示，近期有兩家石化公司連續(xù)兩天大漲，有一支股票連續(xù)兩天漲停，它的業(yè)績(jī)出現(xiàn)一個(gè)大幅度的回落，現(xiàn)在已經(jīng)預(yù)告上半年度繼續(xù)虧損。但是有預(yù)期，就是股價(jià)跌的很多，這個(gè)公司曾經(jīng)是一家業(yè)績(jī)非常優(yōu)良的公司，這個(gè)時(shí)候如果政府層面有所變化，業(yè)績(jī)的彈性會(huì)提升，所以這就是市場(chǎng)炒作的一個(gè)預(yù)期。按照這個(gè)思路，可以找到類似處于底部的一些公司，曾經(jīng)業(yè)績(jī)很輝煌，但是現(xiàn)在業(yè)績(jī)比較差，但是它的彈性會(huì)比較好。 目前看到這個(gè)政策，預(yù)期這家公司可能會(huì)出現(xiàn)一個(gè)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，在拐點(diǎn)之前就先給了一個(gè)比較高的議價(jià)，這一波的炒作的話，它的邏輯就是一個(gè)業(yè)績(jī)的拐點(diǎn)。唐永剛分析，因?yàn)楝F(xiàn)在沒有新的上市公司，新股還沒有開閘，這個(gè)時(shí)候如果原來(lái)的業(yè)績(jī)好，現(xiàn)在肯定都在高位，如果還處于低位，短期能夠上漲一波，一定是尋找這種業(yè)績(jī)拐點(diǎn)預(yù)期?？赡芤粫r(shí)半會(huì)看不到預(yù)期，但是政策出來(lái)，比如石化，七大產(chǎn)業(yè)基地政策出來(lái)之后，對(duì)淘汰落后產(chǎn)能很有利，對(duì)于一些優(yōu)勢(shì)企業(yè)很有利。但是石化板塊也要關(guān)注一個(gè)問(wèn)題，就是它的主要產(chǎn)品，都是化工的價(jià)格，如果那塊的價(jià)格出現(xiàn)了持續(xù)性的回升，從過(guò)往的規(guī)律來(lái)看，股票價(jià)格往往會(huì)稍微滯后一點(diǎn)，它主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格的走勢(shì)，這是一個(gè)產(chǎn)品價(jià)格的驗(yàn)證。這個(gè)邏輯就可以成立，它的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)至少在一個(gè)階段時(shí)間之內(nèi)就有可能。比如之前炒作軟料、涂料的那些股票就是這個(gè)邏輯。 目前這些能夠買到的A股標(biāo)的，看好哪些子行業(yè)石化類？ 唐永剛指出，比如萬(wàn)華化學(xué)，它主導(dǎo)MDI這一塊，本來(lái)就是一個(gè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)公司，從它的供需角度來(lái)看，基本平衡。作為一個(gè)龍頭企業(yè)，它這一塊的業(yè)績(jī)彈性也比較好。另外像衛(wèi)星石化這樣的公司，它上半年的業(yè)績(jī)是預(yù)增的，不像其他公司業(yè)績(jī)是虧損的。反過(guò)來(lái)也說(shuō)明一個(gè)問(wèn)題，就是這個(gè)公司的主導(dǎo)產(chǎn)品附加值比較高，因?yàn)樵诨ば袠I(yè)，低端產(chǎn)品很多，但是高端品供不應(yīng)求的。 唐永剛分析，因?yàn)槊夯r(shí)間非常長(zhǎng)，之前是煤炭?jī)r(jià)格比較高，成本比較高，現(xiàn)在有一個(gè)非常好的優(yōu)勢(shì)，就是煤炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)了大幅的下滑，煤炭企業(yè)基本虧損，對(duì)煤化工來(lái)說(shuō)就是一個(gè)非常好的出入。就像以前做石化產(chǎn)品，包括新能源，在石油價(jià)格很高的情況下，新能源是有價(jià)值的，反過(guò)來(lái)在石油價(jià)格出現(xiàn)大幅的回落之后，成本是不一樣的。 唐永剛解釋，對(duì)于連漲之后，目前出臺(tái)這個(gè)政策，投資連漲類的股票，如石化類，傾向短線一定要出的。因?yàn)閯偛胖v是拐點(diǎn)的預(yù)期，這種情況短線是看不到業(yè)績(jī)，它已經(jīng)預(yù)告上半年業(yè)績(jī)肯定虧損，現(xiàn)在已經(jīng)是6月初了，所以二季度不可能有什么改觀，只能看三季度是否會(huì)減少虧損。從業(yè)績(jī)環(huán)比角度看，在這兩家的公司漲幅這么大的情況下，短線之內(nèi)一定會(huì)引出來(lái)，市場(chǎng)畢竟還是很多資金以投機(jī)為主的。 唐永剛稱，對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的這個(gè)操作不僅是石化這個(gè)板塊，其他很多板都是這樣子。當(dāng)看到這個(gè)消息的時(shí)候，看看選中比較好的投資標(biāo)的，看它是否上漲，如果前期已經(jīng)明顯出現(xiàn)上漲，這時(shí)候一定要建立好出貨。反過(guò)來(lái)如果之前沒有出現(xiàn)明顯的表現(xiàn)，像提到的一些品種，它短期之內(nèi)會(huì)有一個(gè)向上的表現(xiàn)，一定也要抓住這種短線機(jī)會(huì)，只不過(guò)盈利預(yù)期要降低。 |