中國(guó)政府網(wǎng)
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新華社北京３月２０日電（記者 張濤 謝鵬）在剛結(jié)束不久的“兩會(huì)”上，互聯(lián)網(wǎng)金融被首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，受到海外媒體廣泛關(guān)注。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》這樣感嘆：中國(guó)一支互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金才發(fā)行９個(gè)月，現(xiàn)在投資者人數(shù)卻比中國(guó)股民還多，這顯示出中國(guó)金融服務(wù)業(yè)正在經(jīng)歷多么快速的變革。 一些分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)金融好比一條“鯰魚(yú)”，正在攪動(dòng)中國(guó)傳統(tǒng)銀行業(yè)的一池春水。 就這個(gè)話題，互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)華爾街分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)蔡凱龍表示，在銀行低存款利率和高貸款利率背景下，金融投資產(chǎn)品和小企業(yè)融資渠道相對(duì)缺乏，像余額寶這樣的產(chǎn)品就受到了歡迎。余額寶讓用戶存取更方便，收益率更高，又在一定程度上滿足了微小企業(yè)旺盛的資金需求，“這對(duì)消費(fèi)和投資的影響是非常正面的”。 英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》評(píng)論認(rèn)為，從讓公眾受惠這點(diǎn)看，應(yīng)該對(duì)余額寶持肯定態(tài)度。易觀國(guó)際咨詢公司高級(jí)分析師張萌表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融最值得肯定的是其在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、服務(wù)意識(shí)和營(yíng)銷(xiāo)模式上的創(chuàng)新。” 盡管目前余額寶的資產(chǎn)管理規(guī)模相對(duì)于中國(guó)總存款規(guī)模占比很小，但是其對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)的巨大影響不容小覷。 美銀美林中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的意義在于，一方面它通過(guò)迫使銀行壓縮利潤(rùn)，提高理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率和對(duì)投資者的服務(wù)意識(shí)，改進(jìn)及創(chuàng)新產(chǎn)品和增值服務(wù)，從而推動(dòng)傳統(tǒng)銀行業(yè)改革；另一方面，它為銀行間利率、債券收益率、基金管理提供變革契機(jī)，并加速中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程。 然而，金融創(chuàng)新產(chǎn)品并非白璧無(wú)瑕，其潛在風(fēng)險(xiǎn)需要當(dāng)局小心防范，及時(shí)有效監(jiān)管已成為當(dāng)務(wù)之急。近期，央行叫停虛擬信用卡和二維碼支付業(yè)務(wù)，猶如為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“跑馬圈地”般的擴(kuò)張進(jìn)行點(diǎn)剎。 對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)研究中心主任黃震解釋說(shuō)，虛擬信用卡可實(shí)現(xiàn)無(wú)卡對(duì)接、掃碼支付，但這些便利使之存在遭破解、復(fù)制和盜刷的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生權(quán)益侵害，如何保留證據(jù)、維權(quán)，現(xiàn)在都沒(méi)有明確界定。不少分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)金融急需從監(jiān)管層面制定更加合理的市場(chǎng)游戲規(guī)則，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與效率的有效權(quán)衡。 此外，消費(fèi)者可能出于從眾心理選擇高回報(bào)率的金融產(chǎn)品，但對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)卻并不清楚。對(duì)此，蔡凱龍介紹說(shuō)，美國(guó)的貨幣市場(chǎng)基金支取和轉(zhuǎn)存是有次數(shù)限制，超過(guò)規(guī)定次數(shù)就要受到罰款或者調(diào)低利率，而中國(guó)“余額寶”類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可隨意存取，這種情況可能不會(huì)持續(xù)。 談到深化利率改革的影響，美國(guó)智庫(kù)卡內(nèi)基國(guó)際和平基金會(huì)高級(jí)研究員黃育川認(rèn)為，“余額寶”類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的盈利模式?jīng)Q定其收益跟市場(chǎng)上的資金價(jià)格牢牢掛鉤。隨著今后市場(chǎng)化改革鋪開(kāi)，資源配置更趨合理，競(jìng)爭(zhēng)日益廣泛，利率最后會(huì)體現(xiàn)總供給、總需求關(guān)系的平衡。 談到應(yīng)如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》建議，中國(guó)監(jiān)管部門(mén)在初始階段未施以嚴(yán)格管制，是對(duì)創(chuàng)新的一種鼓勵(lì)，等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到一定規(guī)模之時(shí)，政府有責(zé)任通過(guò)適度監(jiān)管將其導(dǎo)入正軌。 意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家洛蕾塔·納波萊奧尼則認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)主動(dòng)規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)可能造成的風(fēng)險(xiǎn)，例如惡性通貨膨脹和巨大的金融泡沫，因此加強(qiáng)金融監(jiān)管十分必要。 黃育川指出，實(shí)施審慎的金融監(jiān)管，政府需要建立有序破產(chǎn)機(jī)制、問(wèn)責(zé)機(jī)制，增強(qiáng)金融產(chǎn)品透明度，促使金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做到充分披露，金融機(jī)構(gòu)也要有自己的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)機(jī)制，才能保證自己走得更遠(yuǎn)。 應(yīng)當(dāng)看到，傳統(tǒng)銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的交鋒并非“你死我活”的零和游戲，而是促進(jìn)中國(guó)金融改革的一針催化劑。伴隨利率市場(chǎng)化不斷深入，兩種業(yè)態(tài)的金融服務(wù)有望實(shí)現(xiàn)深度融合，普通中國(guó)民眾將享受更為靈活多樣的投資選項(xiàng)和資產(chǎn)增值手段，成為這場(chǎng)變革最大的受益者。（參與記者：吳心韜、樊宇、劉凡、楊琪、劉宇、孫鷗夢(mèng)） |