新華社北京３月２８日電（記者 劉詩平）銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布通知，規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作。針對銀行理財(cái)投資“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，監(jiān)管部門和業(yè)界人士２８日接受新華社記者采訪時(shí)表示，銀監(jiān)會(huì)“新規(guī)”主要強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持資金來源運(yùn)用對應(yīng)、成本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)等５大原則，規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作?！靶乱?guī)”實(shí)施有望給銀行業(yè)的巨額理財(cái)資金加上一道風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。
“新規(guī)”規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作
所謂非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn)，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類受（收）益權(quán)、帶回購條款的股權(quán)性融資。
去年以來，商業(yè)銀行理財(cái)直接或通過非銀行金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺(tái)等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)增長迅速。一些商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)開展中，通過跨業(yè)交易、跨機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)騰挪或轉(zhuǎn)移，規(guī)避了貸款管理和相關(guān)監(jiān)管要求。
對此，銀監(jiān)會(huì)近日下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問題的通知》要求，商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。
通知同時(shí)指出，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的總額，理財(cái)資金投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的３５％與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的４％之間孰低者為上限。
堅(jiān)持５大原則規(guī)避理財(cái)投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)
監(jiān)管部門和業(yè)界人士表示，通知針對理財(cái)投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，主要強(qiáng)調(diào)了５大原則：
——堅(jiān)持資金來源運(yùn)用對應(yīng)原則。商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對應(yīng)，對每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行獨(dú)立的投資管理并建立投資明細(xì)賬，確保投資資產(chǎn)逐項(xiàng)清晰明確，每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品都要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表。
——堅(jiān)持成本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)原則。對通知下發(fā)之前已投資的達(dá)不到資金來源運(yùn)用對應(yīng)的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，銀行應(yīng)比照自營貸款，按相關(guān)要求２０１３年底前完成風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量和資本計(jì)提。
——堅(jiān)持限額管理原則。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額，防止業(yè)務(wù)規(guī)模過快擴(kuò)張引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
——堅(jiān)持合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管理原則。要求銀行實(shí)行合作機(jī)構(gòu)名單制管理，明確合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序、存續(xù)期管理、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制。
——堅(jiān)持自我管理與監(jiān)管處罰相結(jié)合的原則。銀行應(yīng)嚴(yán)格按照通知要求開展業(yè)務(wù)，對達(dá)不到資金來源運(yùn)用對應(yīng)等相關(guān)要求的，應(yīng)立即停止開展業(yè)務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)監(jiān)督檢查，同時(shí)鼓勵(lì)銀行探索理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的模式和領(lǐng)域，促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。
長期看將促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展
有關(guān)專家認(rèn)為，“新規(guī)”的實(shí)施，短期內(nèi)可能會(huì)使銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)業(yè)務(wù)增速減緩。但長期看將促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展，利用銀行較成熟的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)提供金融資產(chǎn)服務(wù)，使理財(cái)市場真正成為直接融資市場的有益補(bǔ)充，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，之前理財(cái)產(chǎn)品投向較籠統(tǒng)，現(xiàn)在要求有具體、明確的投資去向和動(dòng)向，實(shí)質(zhì)是真正的直接投資。同時(shí)，銀行充分告知信息，投資者擔(dān)負(fù)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。通過對銀行提出更細(xì)化的要求，特別是加強(qiáng)信息透明度，實(shí)現(xiàn)“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”，使理財(cái)業(yè)務(wù)回歸“代客理財(cái)”的實(shí)質(zhì)。
就對銀行業(yè)影響而言，聯(lián)訊證券分析師盛旭認(rèn)為主要集中在表外，銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)不會(huì)遭受一次性沖擊，對銀行業(yè)整體業(yè)績影響不大。
銀行監(jiān)管人士楊祎認(rèn)為，監(jiān)管部門規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，可堵住跨機(jī)構(gòu)合作規(guī)避貸款管理監(jiān)管要求的漏洞，避免信貸過度投放，同時(shí)規(guī)范銀行代客理財(cái)業(yè)務(wù)，去掉虛假繁榮部分。從銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)看，跨機(jī)構(gòu)合作是創(chuàng)新方向，但如果銀行只盯住信貸類資產(chǎn)，短期雖能形成規(guī)模，投資管理能力卻并未真實(shí)提高，“新規(guī)”可促使銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。
“通知要求銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展速度與自身經(jīng)營水平相匹配，降低銀行業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)，對銀行和投資者都是一種保護(hù)?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇說，在規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作、控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮銀行、證券、保險(xiǎn)部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)作用，更好地促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，促進(jìn)綜合化經(jīng)營發(fā)展。
