為進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金信用風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范外部信用評(píng)級(jí)使用行為，近日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資債券使用外部信用評(píng)級(jí)監(jiān)管的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。
2008年國(guó)際金融危機(jī)和隨后出現(xiàn)的歐債危機(jī)，凸顯了信用評(píng)級(jí)的順周期性及其對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的推動(dòng)作用。當(dāng)前，加強(qiáng)評(píng)級(jí)行業(yè)的監(jiān)管，督促評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高評(píng)級(jí)質(zhì)量，推動(dòng)投資者正確使用評(píng)級(jí)結(jié)果，減少評(píng)級(jí)所導(dǎo)致的順周期性及投資盲目跟風(fēng)情況，成為全球金融監(jiān)管部門的共識(shí)。
近年來，保險(xiǎn)資金投資債券等信用類金融產(chǎn)品的規(guī)模和范圍逐步擴(kuò)大，可投資品種、資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)都與外部評(píng)級(jí)結(jié)果直接掛鉤，保險(xiǎn)資金運(yùn)用對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴顯著增加。同時(shí)，國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展較快，但整體實(shí)力仍然較弱，評(píng)級(jí)服務(wù)不規(guī)范等行為比較普遍，亟需規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)使用外部評(píng)級(jí)行為，加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)服務(wù)監(jiān)管，維護(hù)保險(xiǎn)資金安全穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。為此，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布本次《通知》。
《通知》立足保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)使用外部評(píng)級(jí)的角度，按照“寬進(jìn)嚴(yán)管”的原則，主要規(guī)范了三方面內(nèi)容：一是明確了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力標(biāo)準(zhǔn)?！锻ㄖ吩O(shè)定的能力標(biāo)準(zhǔn)一方面要保證評(píng)級(jí)服務(wù)質(zhì)量的合理基準(zhǔn)，另一方面也兼顧了市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的需要，有利于保持市場(chǎng)的穩(wěn)定性。二是建立行業(yè)自律管理機(jī)制?！锻ㄖ穼⒃u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)納入中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)協(xié)會(huì)組織自律管理，并由行業(yè)協(xié)會(huì)組織保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，每年對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過市場(chǎng)化評(píng)價(jià)機(jī)制，督促評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高評(píng)級(jí)服務(wù)質(zhì)量。三是建立持續(xù)性監(jiān)管機(jī)制?！锻ㄖ犯淖兞诉^去重準(zhǔn)入不重監(jiān)管的做法，建立了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)報(bào)告制度和持續(xù)性能力評(píng)估機(jī)制，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)服務(wù)行為，對(duì)不合格機(jī)構(gòu)及時(shí)予以市場(chǎng)退出。
《通知》的發(fā)布順應(yīng)當(dāng)前保險(xiǎn)資金投資需要，填補(bǔ)了監(jiān)管空白，將對(duì)加強(qiáng)保險(xiǎn)資金信用風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者合法權(quán)益產(chǎn)生積極的影響。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資債券使用外部信用評(píng)級(jí)監(jiān)管的通知
保監(jiān)發(fā)〔2013〕61號(hào)
各保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司：
為進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金信用風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范外部信用評(píng)級(jí)使用行為，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、保險(xiǎn)資金投資企業(yè)（公司）債券（以下簡(jiǎn)稱債券）的外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)），應(yīng)當(dāng)符合以下能力條件：
（一）已經(jīng)獲得國(guó)家相關(guān)部門許可的債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資質(zhì)，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和成熟穩(wěn)定充足的專業(yè)隊(duì)伍；
（二）具有完善的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和業(yè)務(wù)制度，公開披露評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)程序等信息，已經(jīng)建立完善的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系、違約統(tǒng)計(jì)體系和評(píng)級(jí)質(zhì)量管控體系；
（三）評(píng)級(jí)體系運(yùn)作良好，評(píng)級(jí)結(jié)果具備穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分和排序能力，評(píng)級(jí)報(bào)告能夠充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)揭示作用，跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布及時(shí)。
二、自評(píng)符合本通知第一條所列能力條件的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，可以向中國(guó)保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)能力認(rèn)可。中國(guó)保監(jiān)會(huì)依照法定條件和程序，在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)符合能力條件的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)予以認(rèn)可，并公布認(rèn)可結(jié)果。
三、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守行業(yè)規(guī)范、職業(yè)道德和業(yè)務(wù)規(guī)則，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，切實(shí)防范利益沖突，保證信用評(píng)級(jí)的公正性、及時(shí)性、一致性和完整性。
四、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)協(xié)會(huì)組織（以下稱行業(yè)協(xié)會(huì)）的自律管理。行業(yè)協(xié)會(huì)每年組織保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，從投資者使用角度對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，并公布評(píng)價(jià)結(jié)果。評(píng)價(jià)規(guī)則由行業(yè)協(xié)會(huì)制訂發(fā)布。
五、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的詢問和檢查，并在每年4月30日前，向中國(guó)保監(jiān)會(huì)提交年度報(bào)告。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括公司基本情況、經(jīng)營(yíng)情況、專業(yè)人員及高管人員變動(dòng)情況、評(píng)級(jí)方法、程序與業(yè)務(wù)制度變動(dòng)情況、評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性及穩(wěn)定性的統(tǒng)計(jì)情況、經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。發(fā)生可能影響公司專業(yè)能力或經(jīng)營(yíng)管理的重大事項(xiàng)的，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)保監(jiān)會(huì)提交書面報(bào)告。
六、中國(guó)保監(jiān)會(huì)將跟蹤監(jiān)測(cè)、定期檢驗(yàn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的能力變化情況及評(píng)級(jí)行為，必要時(shí)可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不再符合本通知第一條規(guī)定的能力條件，或評(píng)級(jí)項(xiàng)目出現(xiàn)破產(chǎn)、債務(wù)重組、延期支付等重大信用事件，但未及時(shí)給予預(yù)警或采取適當(dāng)評(píng)級(jí)行動(dòng)，或行業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)價(jià)結(jié)果為不合格的，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將不再認(rèn)可其能力。
七、保險(xiǎn)資金已投資債券的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不再符合本通知規(guī)定的，不得增加投資，保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)妥善處理。
八、保險(xiǎn)資金投資其他信用類金融產(chǎn)品使用外部信用評(píng)級(jí)，參照本通知執(zhí)行。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)
2013年7月31日
