3月16日，中國證監(jiān)會將《證券公司股權(quán)激勵約束機制管理規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《管理規(guī)定》）向社會公開征求意見。
目前國內(nèi)證券公司的薪酬管理機制還不健全，比較突出的問題是薪酬結(jié)構(gòu)不合理，以現(xiàn)金性收入和短期激勵手段為主，這對證券行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展構(gòu)成不利影響。實踐中一些證券公司提出了實施股權(quán)激勵，優(yōu)化公司薪酬結(jié)構(gòu)的計劃。為了支持證券公司吸引和留住高端人才，增強創(chuàng)新發(fā)展的動力和能力，證監(jiān)會起草了《管理規(guī)定》，擬規(guī)范、引導(dǎo)證券公司在合法合規(guī)的前提下實施股權(quán)激勵，建立健全激勵與約束機制。
《管理規(guī)定》共4章21條，分為總則、一般規(guī)定、實施程序及信息披露要求、附則等部分，主要包含以下內(nèi)容：
一是明確要求證券公司實施股權(quán)激勵，應(yīng)當(dāng)堅持激勵與約束相結(jié)合，風(fēng)險與收益相對稱的原則，兼顧相關(guān)各方的利益，有利于公司的持續(xù)健康發(fā)展。
二是對實施股權(quán)激勵的證券公司，在公司治理、內(nèi)部控制、行為合規(guī)性等方面提出了審慎性要求，以防止股權(quán)激勵成為激勵對象不當(dāng)謀取私利的工具，并督促證券公司規(guī)范經(jīng)營。
三是明確激勵對象應(yīng)當(dāng)是證券公司的董事、高級管理人員或其他員工，并要求證券公司按照事先制定的標(biāo)準(zhǔn)和程序，確定激勵對象的范圍，在股權(quán)激勵計劃中說明其作為激勵對象的合理性。
為激勵證券公司有關(guān)人員依法合規(guī)執(zhí)業(yè)，《管理規(guī)定》對激勵對象的行為合規(guī)性提出了要求。為確保證券公司獨立董事和監(jiān)事的獨立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，《管理規(guī)定》規(guī)定，公司現(xiàn)任獨立董事和監(jiān)事不得成為激勵對象。
四是明確證券公司可以采取激勵對象設(shè)立信托計劃或者公司、合伙企業(yè)等持有證券公司授予的限制性股權(quán)或者股票期權(quán)的方式，實施股權(quán)激勵。
五是要求實施股權(quán)激勵的證券公司建立配套的績效考核體系和考核辦法，以績效考核指標(biāo)作為實施股權(quán)激勵計劃的條件?！豆芾硪?guī)定》明確，績效考核指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括行業(yè)比較指標(biāo)、公司業(yè)績指標(biāo)和激勵對象個人績效指標(biāo)；激勵對象個人績效指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，充分反映合規(guī)管理和風(fēng)險管理的要求。
六是要求實施股權(quán)激勵的證券公司采取有效措施，防止公司或者激勵對象利用股權(quán)激勵計劃從事內(nèi)幕交易、操縱市場、虛假陳述、信息誤導(dǎo)等違法違規(guī)行為。
七是為充分發(fā)揮證券公司內(nèi)部約束機制的作用，規(guī)定了證券公司股權(quán)激勵的實施程序，包括董事會薪酬與提名委員會擬定股權(quán)激勵計劃草案、獨立董事和合規(guī)總監(jiān)出具意見、董事會審議、監(jiān)事會核實有關(guān)情況、股東會特別決議批準(zhǔn)、報證監(jiān)會備案等。
八是為充分發(fā)揮社會公眾的監(jiān)督和約束作用，要求證券公司在年度報告中披露報告期內(nèi)股權(quán)激勵計劃的實施情況。
此外，《管理規(guī)定》還對證券公司激勵股權(quán)來源、激勵計劃的內(nèi)容、與其他有關(guān)規(guī)定的銜接等事項作了規(guī)定。
下一步證監(jiān)會將根據(jù)社會各方面的意見，將《管理規(guī)定》修改完善后盡早發(fā)布實施。
