加強證券期貨法律體系建設(shè)
保障資本市場穩(wěn)步健康發(fā)展
2006年1月1日，修訂后的《證券法》和《公司法》（以下簡稱“兩法”）開始實施；新修訂的《期貨交易管理條例》也于2007年4月15日起施行。中國資本市場在經(jīng)歷了長達4年的持續(xù)低迷之后，終于實現(xiàn)了重大的轉(zhuǎn)折性變化，與宏觀經(jīng)濟面相一致保持了快速發(fā)展的勢頭，上市公司數(shù)量、成交量、總市值和籌資額等創(chuàng)出新高。資本市場的健康快速發(fā)展，與近年來國家高度重視市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，尤其是建立健全法律制度體系密不可分。
在黨中央、全國人大和國務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)和大力支持下，資本市場法制建設(shè)取得了可喜的成績，基本建成了比較完備的法律制度體系，探索出了一條符合“新興加轉(zhuǎn)軌”的資本市場發(fā)展規(guī)律的有特色的立法道路。截至2007年6月底，現(xiàn)行有效的證券期貨法律文件共有379件。
在“兩法”施行以來一年半的時間里，中國證監(jiān)會對證券市場法律制度體系作了全面的梳理與完善，陸續(xù)出臺了87件規(guī)章及規(guī)范性文件（見附表）。正如尚福林主席在“兩法”（修訂）實施一周年的座談會上所指出的，這次配套立法工作對資本市場法律規(guī)則體系進行了一次全方位的清理和重構(gòu)，涉及數(shù)量之多、變動之大、速度之快，皆為歷史之最，法律規(guī)則體系已經(jīng)覆蓋到資本市場發(fā)行、交易、結(jié)算的各個方面和領(lǐng)域。
市場的發(fā)展變化對加強資本市場法制建設(shè)提出了更高的標準和要求。一方面，市場的創(chuàng)新發(fā)展迫切需要法律制度的規(guī)制與支持；另一方面，投資者又呼喚監(jiān)管部門加大對市場的監(jiān)管力度，規(guī)范市場行為，維護市場秩序，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，提供有效的權(quán)利保障。對此，中國證監(jiān)會用科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)立法工作，以提高立法質(zhì)量為中心，堅持科學(xué)、民主立法，進一步提高立法的前瞻性和精細化程度，全面部署了2007年度立法工作。今年的重點立法工作主要包括：積極配合證券公司監(jiān)管條例等行政法規(guī)的審查工作，完善多層次市場體系法律制度，健全市場主體約束機制，拓展融資方式，保障金融創(chuàng)新，全面清理、科學(xué)規(guī)劃期貨市場法規(guī)體系等。
回顧我國資本市場的發(fā)展歷程，每一次重大的法制建設(shè)都極大地促進了資本市場的深刻變革，成為市場發(fā)展變化的重要推動力。我國資本市場發(fā)展的歷史已經(jīng)證明，完善的法律體系和制度是資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。隨著我國資本市場法律制度的不斷完善，我國資本市場將更加繁榮，將在我國經(jīng)濟體系中發(fā)揮重要的、不可替代的作用。
一、 “兩法”配套立法工作結(jié)出累累碩果
截至2007年6月30日，在“兩法”施行以來一年半的時間之內(nèi)，中國證監(jiān)會已經(jīng)完成“兩法”配套立法項目達87件之多。
(一) 認真規(guī)劃，繪制證券法律制度體系圖
法治是資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。中國證監(jiān)會一向重視資本市場的法制建設(shè)工作，尤其是近年來，高度重視基礎(chǔ)性制度建設(shè)，始終將立法工作列為年度重點工作。在“兩法”修訂工作接近尾聲之際，中國證監(jiān)會及時啟動了全面、系統(tǒng)的配套立法工作。新修訂“兩法”頒布后，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于做好貫徹實施修訂后的公司法和證券法有關(guān)工作的通知》。為落實通知精神，證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)組織召開了多次立法工作協(xié)調(diào)會，繪制了證券法律制度體系圖，對“兩法”配套立法項目的內(nèi)容與具體工作作了統(tǒng)籌安排，制定了《證券法配套規(guī)章、規(guī)則制定計劃》。
為了統(tǒng)一工作思想、推進立法工作，中國證監(jiān)會還專門向證券系統(tǒng)的各部門、各單位發(fā)出了《關(guān)于進一步推進證券法配套法規(guī)、規(guī)章立法進程的若干意見》，再次強調(diào)了配套立法工作的重要性，明確了工作進度，落實了工作責(zé)任，為提高立法的質(zhì)量與效率提供了有力的保障。
(二) 系統(tǒng)梳理，立、改、廢相輔相成
根據(jù)新修訂的“兩法”，以證券法律制度體系圖的規(guī)劃為指導(dǎo)，中國證監(jiān)會對證券類行政法規(guī)、規(guī)章作了全面、系統(tǒng)的清理與審查。按照修訂后“兩法”新的規(guī)定或者授權(quán)，中國證監(jiān)會制定了一批新的規(guī)章和規(guī)范性文件；對與修訂后的“兩法”不一致的行政法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件，予以修訂或者廢止。截至2007年6月底，中國證監(jiān)會新制定了《中國證券監(jiān)督管理委員會凍結(jié)、查封實施辦法》等8件規(guī)章，修訂了《上市公司收購管理辦法》等11件規(guī)章，明令廢止了《上市公司股東持股變動信息披露管理辦法》等4件規(guī)章。另外，經(jīng)國務(wù)院批準，中國證監(jiān)會還廢止了《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》、《中國證監(jiān)會股票發(fā)行核準程序》和《證券結(jié)算風(fēng)險基金管理暫行辦法》等3件行政法規(guī)。
事變則法移。為了貫徹實施修訂后的“兩法”，構(gòu)建適應(yīng)資本市場發(fā)展要求的法律制度體系，中國證監(jiān)會全力推進配套立法工作。在一年半的時間里，“兩法”配套立法工作已經(jīng)取得了可喜的成績：中國證監(jiān)會配合國務(wù)院法制辦公室起草的2件法規(guī)性文件已經(jīng)公布施行；《上市公司監(jiān)督管理條例》等4件行政法規(guī)送審稿已經(jīng)報請國務(wù)院審查；公布了規(guī)章及規(guī)范性文件87件，其中，規(guī)章19件、規(guī)范性文件68件。此外，作為配套立法工作的一個重要組成部分，證券交易所、證券登記結(jié)算公司和證券業(yè)協(xié)會制定、修訂的自律規(guī)則也多達27件。
(三) 全面推進，完善證券法律制度體系
通過一年半的“兩法”配套立法工作，比較完善的證券法律體系基本形成。配套立法工作對證券法律體系的完善，主要體現(xiàn)為以下八個方面：
一是完善發(fā)行規(guī)則體系，深化發(fā)行制度改革。證監(jiān)會抓緊制定和修訂了《首次公開發(fā)行并上市管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《發(fā)行審核委員會辦法》和《保薦人盡職調(diào)查工作準則》，以及有關(guān)信息披露內(nèi)容與格式準則，開展了上市公司非公開發(fā)行股票、公開發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券兩種新融資方式，初步形成了比較完整、科學(xué)的證券發(fā)行規(guī)范體系，解決了“A+H”境內(nèi)外同時上市的制度銜接問題，為“新老劃斷”后的證券發(fā)行工作創(chuàng)造了一個優(yōu)質(zhì)、高效的制度平臺。
二是進一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)和上市公司的收購、信息披露制度。證監(jiān)會起草了《上市公司監(jiān)督管理條例》和《上市公司獨立董事條例》兩件行政法規(guī)草案送審稿，已經(jīng)報請國務(wù)院審查；制定、修訂了《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》、《上市公司收購管理辦法》及相關(guān)信息披露文件、《上市公司章程指引》和《上市公司股東大會規(guī)則》等規(guī)章和規(guī)范性文件，《上市公司信息披露管理辦法》已于今年1月31日發(fā)布施行；發(fā)布了《關(guān)于進一步加快推進清欠工作的通知》和《關(guān)于進一步做好清理大股東占用公司資金工作的通知》等清欠工作專門文件。形成了以法人治理、并購重組、信息披露為核心的上市公司監(jiān)管法律制度，積極配合了股權(quán)分置改革和“清欠”工作，推動了上市公司不斷提高規(guī)范化運作水平，促進了上市公司整體質(zhì)量的提高。
三是建立了以業(yè)務(wù)規(guī)范與風(fēng)險控制為核心的證券公司監(jiān)管制度，保障綜合治理工作的順利推進。起草了《證券公司監(jiān)督管理條例》和《證券公司風(fēng)險處置條例》兩件行政法規(guī)草案送審稿，已經(jīng)報請國務(wù)院審查；公布了《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》和《證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》等規(guī)章和規(guī)范性文件，鞏固了綜合治理成果，實現(xiàn)了由靜態(tài)監(jiān)管向動態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)變的歷史性跨越。制定了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》，審查了證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會相配套的細則、合同必備條款等文件，為證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了法律保障。
四是發(fā)展壯大機構(gòu)投資者，夯實基金市場規(guī)范發(fā)展的制度基礎(chǔ)。制定、修訂了《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》、《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》、《關(guān)于基金管理公司提取風(fēng)險準備金有關(guān)問題的通知》和《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》等文件，有利于合格境外機構(gòu)投資者長期投資，完善了基金公司法人治理結(jié)構(gòu)，加強了投資管理，增強了基金公司風(fēng)險防范能力。
五是完善登記結(jié)算規(guī)則體系，保障交易安全。制定、修訂了《證券登記結(jié)算管理辦法》和《證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法》，審查了《上市公司流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓辦理業(yè)務(wù)暫行規(guī)則》、《關(guān)于上市公司股權(quán)分布問題的補充通知》、《證券交易所上市規(guī)則》、《證券交易所交易規(guī)則》、《證券登記規(guī)則》、《證券結(jié)算規(guī)則》和《結(jié)算參與人管理規(guī)則》等文件，強化了自律監(jiān)管，提高了運行效率，增強了風(fēng)險防范能力，完善了證券交易、登記和結(jié)算制度。
六是落實投資者保護基金制度，維護投資者合法權(quán)益。公布了《證券投資者保護基金申請使用管理辦法（試行）》、《中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司受償債權(quán)管理辦法（試行）》和《關(guān)于繳納證券投資者保護基金有關(guān)問題的通知》等規(guī)范性文件，規(guī)范基金的管理、使用，切實保護證券投資者的合法權(quán)益。
七是進一步明確了“兩法”賦予證監(jiān)會的新職能，建立了“打非”工作的綜合執(zhí)法機制。為了規(guī)范證券市場秩序，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》，建立了由證監(jiān)會牽頭的整治非法證券活動協(xié)調(diào)小組工作制度。成立了證監(jiān)會、公安部、最高人民法院、最高人民檢察院等多個中央機關(guān)參加的整治非法證券活動協(xié)調(diào)小組，負責(zé)打擊非法證券活動的組織協(xié)調(diào)、政策解釋、性質(zhì)認定等工作。明確了各省級人民政府按照屬地原則負責(zé)本地區(qū)非法證券活動查處和善后處理工作，牽頭建立聯(lián)合執(zhí)法機制的分工，增強了打擊非法證券活動的執(zhí)法合力。
八是完善行政執(zhí)法程序，落實執(zhí)法責(zé)任制度。制定、修訂了《中國證券監(jiān)督管理委員會凍結(jié)、查封實施辦法》、《證券市場禁入規(guī)定》、《關(guān)于查詢、凍結(jié)從事證券交易當(dāng)事人和與調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人在金融機構(gòu)賬戶的通知》和《中國證監(jiān)會關(guān)于推進行政執(zhí)法責(zé)任制的實施意見》、《中國證監(jiān)會行政執(zhí)法責(zé)任制評議考核暫行辦法》、《中國證監(jiān)會行政違法行為責(zé)任追究暫行辦法》、《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰委員會工作規(guī)則》、《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰聽證規(guī)則》等規(guī)章、規(guī)范性文件，積極探索證券行政執(zhí)法體制的創(chuàng)新，創(chuàng)設(shè)了行政處罰專職委員制度，進一步健全了行政處罰案件“查審分離”體制，提高了證券期貨市場行政處罰的質(zhì)量與效率，健全和完善了執(zhí)法責(zé)任制度。
“兩法”配套立法工作的成功推進，是資本市場法律制度體系建設(shè)的一個飛躍。由證券發(fā)行法律制度、證券交易法律制度、證券經(jīng)營和證券服務(wù)法律制度、上市公司法律制度、信息披露法律制度、機構(gòu)投資者法律制度、監(jiān)督管理和法律責(zé)任制度等部分構(gòu)成的證券市場法律制度體系已經(jīng)基本形成，既滿足了市場穩(wěn)定發(fā)展所需的有法可依、有章可循的客觀需求，又為市場創(chuàng)新預(yù)留了空間，有利于及時防范和化解市場風(fēng)險，切實保護投資者合法權(quán)益。
(四) 積極參與，資本市場相關(guān)法律制度進一步完善
除了“兩法”配套立法工作之外，中國證監(jiān)會還積極參與了《刑法修正案（六）》、《企業(yè)破產(chǎn)法》、《反洗錢法》和《物權(quán)法》等與資本市場密切相關(guān)的法律的制定、修訂工作?！缎谭ㄐ拚福仿氏仍谏鲜泄局写_立了董事、監(jiān)事、高級管理人員的背信罪，進一步明確了上市公司、證券期貨經(jīng)營機構(gòu)嚴重違法行為的刑事責(zé)任，加大了對嚴重操縱市場行為的懲處力度，完善了資本市場刑事責(zé)任制度；《企業(yè)破產(chǎn)法》及時總結(jié)了證券市場風(fēng)險處置的經(jīng)驗，從法律層面確立了“三中止”原則，為制定證券公司等金融機構(gòu)破產(chǎn)的行政法規(guī)提供了法律依據(jù)；《物權(quán)法》擴大了擔(dān)保標的物的范圍，認可了債券出質(zhì)登記的法律效力，明確了股權(quán)和基金份額出質(zhì)事項等，為資本市場高效、安全運行奠定了基本法律基礎(chǔ)。
修訂后的《期貨交易管理條例》已經(jīng)由國務(wù)院于今年3月6日公布，自今年4月15日起施行。相配套的第一批規(guī)章、規(guī)范性文件的制定和修訂工作已經(jīng)基本完成。
二、 統(tǒng)籌安排全年立法工作
今年初，中國證監(jiān)會按照《立法法》、《規(guī)章制定程序條例》和《證券期貨規(guī)章制定程序規(guī)定（試行）》的規(guī)定，制定了《中國證監(jiān)會2007年度立法工作計劃》，全面部署了2007年度立法工作。日前，該計劃已經(jīng)采取通知的形式印發(fā)給證券期貨系統(tǒng)的各個單位與部門。
《中國證監(jiān)會2007年度立法工作計劃》包括了38件規(guī)章類立法項目。按照今年重點工作的安排，中國證監(jiān)會將其中的26件規(guī)章列為“力爭年內(nèi)出臺的重點項目”，將另外的12件規(guī)章列為“需要抓緊研究、擇時出臺的項目”。
(一) 指導(dǎo)思想與基本原則
與往年一樣，中國證監(jiān)會在立法項目的選擇與安排上，緊緊圍繞今年的重點工作，以促進和保障資本市場的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展為目標，統(tǒng)籌規(guī)劃，保證重點。今年，中國證監(jiān)會立法工作的指導(dǎo)思想是“以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，全面貫徹全國金融工作會議和證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)監(jiān)管工作會議精神，始終堅持以提高質(zhì)量為中心，堅持科學(xué)立法、民主立法，進一步提高立法的前瞻性和精細化程度，增強立法工作的主動性和法律規(guī)范的可操作性，進一步調(diào)整和完善法律制度體系”。
按照上述指導(dǎo)思想，中國證監(jiān)會確立了今年立法工作的如下基本原則：一是服務(wù)重點工作，統(tǒng)籌安排，積極配合多層次市場建設(shè)與金融創(chuàng)新活動；二是規(guī)范立法活動，嚴格程序，進一步加強立法工作的制度性建設(shè)；三是發(fā)揚立法民主，開門立法，增強立法的科學(xué)性和民主性；四是完善行政程序，加強監(jiān)督，貫徹落實行政執(zhí)法責(zé)任制度。
在下發(fā)給證券期貨系統(tǒng)的各個單位與部門的通知中，中國證監(jiān)會對立法工作提出了更為具體的要求。按照這些要求，負責(zé)立法工作的部門（或者單位）要認真執(zhí)行立法工作計劃，合理配置立法力量，力爭按時、高質(zhì)量地完成任務(wù)，繼續(xù)完善資本市場法律制度體系；要嚴格遵守《規(guī)章制定程序條例》和《證券期貨規(guī)章制定程序規(guī)定（試行）》的規(guī)定，依照法定立法程序，更加規(guī)范地開展立項、起草、審查、公布、備案、解釋、修改、廢止等立法工作；要廣泛參考、借鑒境外的成功經(jīng)驗與國際通行做法，密切結(jié)合我國國情，采取立法調(diào)研、立法聽證、立法論證和面向社會公開征求意見等民主立法形式，及時反饋法律制度的執(zhí)行情況，推動決策的民主化；既要積極開展金融創(chuàng)新立法規(guī)制的前瞻性研究，又要探索法律施行后的評估工作；要切實落實立法工作專人負責(zé)制，組織對立法人員開展業(yè)務(wù)知識、立法技術(shù)、程序規(guī)范的培訓(xùn)；要認真貫徹實施《全面推進依法行政實施綱要》和《關(guān)于推行行政執(zhí)法責(zé)任制的若干意見》，進一步加強執(zhí)法機制的研究與建設(shè)，系統(tǒng)總結(jié)并提出完善現(xiàn)行行政許可實施程序和證券期貨規(guī)章制定程序的建議，積極研究行政監(jiān)管措施和行政指導(dǎo)制度，改進監(jiān)管工作方式，規(guī)范行政執(zhí)法行為，不斷提高依法行政的水平。
(二) 立法項目安排
從立法項目的安排上看，中國證監(jiān)會今年的立法工作具體包括如下六個方面：
一是繼續(xù)夯實證券期貨市場的基礎(chǔ)性法律制度，積極配合《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券公司風(fēng)險處置條例》、《上市公司監(jiān)督管理條例》和《上市公司獨立董事條例》等行政法規(guī)的制定、修訂工作，力爭盡快出臺。目前，上述4件行政法規(guī)的送審稿已經(jīng)報請國務(wù)院審查。另外，中國證監(jiān)會正在積極地配合全國人大財經(jīng)委做好《期貨法》草案的起草工作。
二是積極探索非上市公眾公司監(jiān)管制度，制定《非上市公眾公司監(jiān)管辦法》及其配套文件，建立統(tǒng)一的非上市公眾公司監(jiān)管體制和分級負責(zé)的持續(xù)監(jiān)管制度，完善多層次資本市場體系法律制度。
三是強化上市公司的信息披露制度，完善上市公司并購重組制度與直接融資制度，制定、修訂《上市公司信息披露管理辦法》、《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》、《上市公司并購重組財務(wù)顧問管理辦法》、《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》和《公司債券發(fā)行試點辦法》等規(guī)章和規(guī)范性文件，改進上市公司的治理水平，增強透明度，進一步改善上市公司結(jié)構(gòu)。
四是提高證券經(jīng)營機構(gòu)及證券服務(wù)機構(gòu)的規(guī)范化運作水平，適應(yīng)向常規(guī)監(jiān)管階段轉(zhuǎn)變的需要，改進從業(yè)人員管理制度，完善業(yè)務(wù)規(guī)則，制定、修訂《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法》等規(guī)章，推動證券經(jīng)營與服務(wù)業(yè)務(wù)的良性發(fā)展。
五是做好《期貨交易管理條例》的實施工作，全面清理、科學(xué)規(guī)劃期貨法規(guī)體系，完善配套規(guī)章及規(guī)范性文件，制定、修訂《期貨經(jīng)紀公司管理辦法》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標管理試行辦法》、《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》和《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》等一系列文件，促進期貨市場的發(fā)展。
六是規(guī)范行政行為，積極修訂《證券期貨規(guī)章制定程序規(guī)定（試行）》、《行政許可實施程序規(guī)定（試行）》，完善行政程序，規(guī)范非行政處罰監(jiān)管措施的種類、設(shè)定和適用，進一步轉(zhuǎn)變監(jiān)管工作方式，更加注重執(zhí)法體制、機制建設(shè)。
截至6月底，《上市公司信息披露管理辦法》、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》、《境外證券交易所駐華代表機構(gòu)管理辦法》和《中國證券監(jiān)督管理委員會限制證券買賣實施辦法》、《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》等8件規(guī)章已經(jīng)發(fā)布施行。
此外，立法工作計劃還包括了54件規(guī)范性文件類立法項目。其中，《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第5號——公司股份變動報告的內(nèi)容與格式》等17件規(guī)范性文件已經(jīng)發(fā)布施行。
(三) 重構(gòu)期貨法規(guī)體系初見成效
《期貨交易管理條例》的配套立法工作是中國證監(jiān)會今年立法工作的重點之一。目前，此項工作已經(jīng)取得了階段性成果?！镀谪浌竟芾磙k法》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》、《期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員管理辦法》等5件規(guī)章，以及《期貨公司金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行辦法》、《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》和《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標管理試行辦法》等3件規(guī)范性文件已經(jīng)先后公布施行；《商業(yè)銀行從事期貨保證金存管和期貨結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法（草案）》等規(guī)章、規(guī)范性文件的起草工作正在積極推進。至此，以《期貨交易管理條例》為核心，證監(jiān)會部門規(guī)章、規(guī)范性文件為主體，期貨交易所、期貨保證金監(jiān)控中心和期貨業(yè)協(xié)會的自律規(guī)則為補充的期貨市場法規(guī)體系初步形成。該法規(guī)體系既遵循了法律的穩(wěn)定性、連續(xù)性原則，又兼顧了適應(yīng)市場發(fā)展的前瞻性，它的形成必將對我國期貨市場的規(guī)范發(fā)展發(fā)揮積極的作用。
(四) 完善自律規(guī)則體系
作為證券期貨市場規(guī)范的重要組成部分，證券、期貨交易所、登記結(jié)算公司和證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會等自律組織，為了配合證券期貨系統(tǒng)今年重點工作的開展，結(jié)合自身業(yè)務(wù)與自律管理工作的實際，制定了各自的自律規(guī)則的立法工作計劃。項目總共達118件之多。其中，《上海證券交易所會員管理規(guī)則》等32件自律規(guī)則已經(jīng)發(fā)布。
2007年是資本市場實現(xiàn)重大轉(zhuǎn)折性變化之后，向以常規(guī)監(jiān)管為主轉(zhuǎn)變的第一年，是金融創(chuàng)新不斷推出的一年，也是對外開放更加深入的一年。新修訂的《期貨交易管理條例》已經(jīng)施行，市場品種與交易方式、投資者結(jié)構(gòu)、規(guī)模、環(huán)境等都正在或者即將發(fā)生較大變化，資本市場的健康發(fā)展對法制建設(shè)提出了更高的要求，法制建設(shè)面臨著新情況、新問題、新機遇、新發(fā)展。循著“兩法”描繪的藍圖，資本市場法治建設(shè)還有很長的路要走，也必將迎來資本市場更加繁榮、美好的明天。
附表
“兩法”配套立法成果一覽表
（截至2007年6月30日）
序號 項目名稱 發(fā)布文號及日期
一、行政法規(guī)、法規(guī)性文件（3件）
1 《期貨交易管理條例》 國務(wù)院令489號，2007年3月6日發(fā)布
2 《國務(wù)院辦公廳關(guān)于做好貫徹實施修訂后的公司法和證券法有關(guān)工作的通知》 國辦發(fā)[2005]62號，2005年12月23日發(fā)布
3 《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》 國辦發(fā)[2006]99號，2006年12月12日發(fā)布
二、規(guī) 章（19件）
1 《中國證券監(jiān)督管理委員會凍結(jié)、查封實施辦法》 證監(jiān)會令第28號，2005年12月30日發(fā)布
2 《證券登記結(jié)算管理辦法》 證監(jiān)會令第29號，2006年4月7日發(fā)布
3 《上市公司證券發(fā)行管理辦法》 證監(jiān)會令第30號，2006年5月6日發(fā)布
4 《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》 證監(jiān)會令第31號，2006年5月9日發(fā)布
5 《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》 證監(jiān)會令第32號，2006年5月17日發(fā)布
6 《證券市場禁入規(guī)定》 證監(jiān)會令第33號，2006年6月7日發(fā)布
7 《證券公司風(fēng)險控制指標管理辦法》 證監(jiān)會令第34號，2006年7月20日發(fā)布
8 《上市公司收購管理辦法》 證監(jiān)會令第35號，2006年7月31日發(fā)布
9 《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》 證監(jiān)會令第36號，2006年8月24日證監(jiān)會、人民銀行、外匯管理局發(fā)布
10 《證券發(fā)行與承銷管理辦法》 證監(jiān)會令第37號，2006年9月17日發(fā)布
11 《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》 證監(jiān)會令第39號，2006年11月30日發(fā)布
12 《上市公司信息披露管理辦法》 證監(jiān)會令第40號，2007年1月30日發(fā)布
13 《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》 證監(jiān)會令第41號，2007年3月9日發(fā)布
14 《境外證券交易所駐華代表機構(gòu)管理辦法》 證監(jiān)會令第44號，2007年5月20日發(fā)布
15 《中國證券監(jiān)督管理委員會限制證券買賣實施辦法》 證監(jiān)會令第45號，2007年5月18日發(fā)布
16 《合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》 證監(jiān)會令第46號，2007年6月18日發(fā)布
17 《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》 商務(wù)部令2005年第28號，2005年12月31日商務(wù)部、證監(jiān)會、稅務(wù)總局、工商總局、外匯管理局發(fā)布
18 《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》 商務(wù)部令2006年第10號，2006年8月8日商務(wù)部、國資委、稅務(wù)總局、工商總局、證監(jiān)會、外匯管理局發(fā)布
19 《國債承銷團成員資格審批辦法》 財政部令第39號，2006年7月4日財政部、人民銀行、證監(jiān)會發(fā)布
三、規(guī)范性文件（68件）
（一）綜合類
1 《關(guān)于查詢、凍結(jié)從事證券交易當(dāng)事人和與調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人在金融機構(gòu)賬戶的通知》 證監(jiān)發(fā)[2005]132號，2005年12月30日證監(jiān)會、人民銀行發(fā)布
2 《關(guān)于在打擊證券期貨違法犯罪中加強執(zhí)法協(xié)作的通知》 證監(jiān)發(fā)[2006]17號，2006年3月2日發(fā)布
3 《證券投資者保護基金申請使用管理辦法（試行）》 證監(jiān)發(fā)[2006]20號，2006年3月7日發(fā)布
4 《中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司受償債權(quán)管理辦法（試行）》 證監(jiān)發(fā)[2006]48號，2006年5月17日發(fā)布
5 《關(guān)于繳納證券投資者保護基金有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)發(fā)[2006]78號，2006年7月12日發(fā)布
6 《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰聽證規(guī)則》 證監(jiān)法律字[2007]8號，2007年3月7日發(fā)布
7 《證券公司繳納證券投資者保護基金實施辦法（試行）》 證監(jiān)發(fā)[2007]50號，2007年3月28日發(fā)布
8 《關(guān)于審計機關(guān)查詢被審計單位在金融機構(gòu)賬戶和存款有關(guān)問題的通知》 審法發(fā)[2006]67號，2006年11月22日審計署、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會發(fā)布
9 《關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》 財會[2007]6號，2007年4月9日財政部、證監(jiān)會發(fā)布
（二）發(fā)行類
10 《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會工作細則》 證監(jiān)發(fā)[2006]51號，2006年5月18日發(fā)布
11 《保薦人盡職調(diào)查工作準則》 證監(jiān)發(fā)行字[2006]15號，2006年5月29日發(fā)布
（三）市場類
12 《證券結(jié)算風(fēng)險基金管理辦法》 證監(jiān)發(fā)[2006]15號，2006年5月29日發(fā)布
13 《關(guān)于境外上市公司非境外上市股份集中登記存管有關(guān)事宜的通知》 證監(jiān)國合字[2007]10號，2007年3月28日發(fā)布
14 《關(guān)于貼現(xiàn)國債實行凈價交易的通知》 財庫[2007]21號，2007年3月12日財政部、人民銀行、證監(jiān)會發(fā)布
（四）機構(gòu)類
15 《關(guān)于貫徹落實〈證券法〉全面履行證券公司監(jiān)管職責(zé)有關(guān)問題的意見》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]7號，2006年1月18日發(fā)布
16 《關(guān)于證券公司信息公示有關(guān)事項的通知》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]71號，2006年4月20日發(fā)布
17 《進入風(fēng)險處置程序證券公司信息系統(tǒng)交接技術(shù)指引》 證監(jiān)信息字[2006]3號，2006年4月21日發(fā)布
18 《關(guān)于證券公司變更持有5%以下股權(quán)的股東有關(guān)事項的通知》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]117號，2006年6月22日發(fā)布
19 《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》 證監(jiān)發(fā)[2006]69號，2006年6月30日發(fā)布
20 《證券公司融資融券試點內(nèi)部控制指引》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]124號，2006年6月30日發(fā)布
21 《關(guān)于發(fā)布證券公司凈資本計算標準的通知》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]161號，2006年7月20日發(fā)布
22 《關(guān)于規(guī)范證券投資咨詢機構(gòu)和廣播電視證券節(jié)目的通知》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]104號，2006年9月15日發(fā)布
23 《關(guān)于證券公司承銷限額豁免有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]226號，2006年9月27日發(fā)布
24 《關(guān)于實施〈證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法〉有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)機構(gòu)字[2006]300號，2006年11月30日發(fā)布
（五）上市公司類
25 《關(guān)于規(guī)范上市公司對外擔(dān)保行為的通知》 證監(jiān)發(fā)[2005]120號，2005年11月14日證監(jiān)會、銀監(jiān)會發(fā)布
26 《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》 證監(jiān)發(fā)[2005]151號，2005年12月31日發(fā)布
27 《上市公司股東大會規(guī)則》 證監(jiān)發(fā)[2006]21號，2006年3月16日發(fā)布
28 《上市公司章程指引》 證監(jiān)公司字[2006]38號，2006年3月16日發(fā)布
29 《關(guān)于進一步加快推進清欠工作的通知》 證監(jiān)公司字[2006]92號，2006年5月26日發(fā)布
30 《上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程》 證監(jiān)發(fā)[2006]83號，2006年7月25日發(fā)布
31 《關(guān)于已完成股權(quán)分置改革的上市公司原非流通股份轉(zhuǎn)讓有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)發(fā)[2006]87號，2006年8月2日發(fā)布
32 《關(guān)于改革方案未獲相關(guān)股東會議通過重新啟動股改程序時間間隔問題的通知》 證監(jiān)發(fā)[2006]112號，2006年9月26日發(fā)布
33 《關(guān)于進一步做好清理大股東占用上市公司資金工作的通知》 證監(jiān)發(fā)[2006]128號，2006年11月7日證監(jiān)會、公安部、人民銀行、國資委、海關(guān)總署、稅務(wù)總局、工商總局、銀監(jiān)會發(fā)布
34 《關(guān)于進一步規(guī)范上市公司募集資金使用的通知》 證監(jiān)公司字[2007]25號，2007年2月28日發(fā)布
35 《上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規(guī)則》 證監(jiān)公司字[2007]56號，2007年4月5日發(fā)布
（六）信息披露類
36 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第10號——上市公司公開發(fā)行證券申請文件》 證監(jiān)發(fā)行字[2006]1號，2006年5月8日發(fā)布
37 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第11號——上市公司公開發(fā)行證券募集說明書》 證監(jiān)發(fā)行字[2006]2號，2006年5月8日發(fā)布
38 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號——招股說明書》 證監(jiān)發(fā)行字[2006]5號，2006年5月18日發(fā)布
39 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第9號——首次公開發(fā)行股票并上市申請文件》 證監(jiān)發(fā)行字[2006]6號，2006年5月18日發(fā)布
40 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第15號——權(quán)益變動報告書》 證監(jiān)公司字[2006]156號，2006年8月4日發(fā)布
41 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第16號——上市公司收購報告書》 證監(jiān)公司字[2006]156號，2006年8月4日發(fā)布
42 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第17號——要約收購報告書》 證監(jiān)公司字[2006]156號，2006年8月4日發(fā)布
43 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第18號——被收購公司董事會報告書》 證監(jiān)公司字[2006]156號，2006年8月4日發(fā)布
44 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第19號——豁免要約收購申請文件》 證監(jiān)公司字[2006]156號，2006年8月4日發(fā)布
45 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第5號——公司股份變動報告的內(nèi)容與格式》 證監(jiān)公司字[2007]98號， 2007年6月28日發(fā)布
46 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第3號——半年度報告的內(nèi)容與格式》 證監(jiān)公司字[2007]100號，2007年6月29日發(fā)布
47 《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第3號——保險公司招股說明書內(nèi)容與格式特別規(guī)定》 證監(jiān)發(fā)行字[2006]151號，2006年12月8日發(fā)布
48 《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第9號——凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露》 證監(jiān)會計字[2007]9號，2007年2月2日發(fā)布
49 《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第15號——財務(wù)報告的一般規(guī)定》 證監(jiān)會計字[2007]9號，2007年2月2日發(fā)布
50 《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第13號——季度報告的內(nèi)容與格式特別規(guī)定》 證監(jiān)公司字[2007]46號，2007年3月26日發(fā)布
51 《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第3號——彌補累計虧損的來源、程序及信息披露》 證監(jiān)會計字[2006]8號，2006年4月10日發(fā)布
52 《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號——非經(jīng)常性損益》 證監(jiān)會計字[2007]9號，2007年2月2日發(fā)布
53 《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第7號——新舊會計準則過渡期間比較財務(wù)會計信息的編制和披露》 證監(jiān)會計字[2007]10號，2007年2月15日發(fā)布
（七）基金類
54 《關(guān)于辦理基金管理公司設(shè)立分支機構(gòu)、變更名稱及修改章程等行政許可事項有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)基金字[2006]14號，2006年2月7日發(fā)布
55 《關(guān)于基金管理公司設(shè)立分支機構(gòu)、變更名稱及修改章程等行政許可事項審核有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)基金字[2006]15號，2006年2月7日發(fā)布
56 《關(guān)于規(guī)范基金管理公司設(shè)立及股權(quán)處置有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)基金字[2006]84號，2006年5月8日發(fā)布
57 《證券投資基金管理公司督察長管理規(guī)定》 證監(jiān)基金字[2006]85號，2006年5月8日發(fā)布
58 《關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項的通知》 證監(jiān)基金字[2006]93號，2006年5月14日發(fā)布
59 《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》 證監(jiān)基金字[2006]122號，2006年6月15日發(fā)布
60 《關(guān)于基金投資非公開發(fā)行股票等流通受限證券有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)基金字[2006]141號，2006年7月20日發(fā)布
61 《關(guān)于基金管理公司提取風(fēng)險準備金有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)基金字[2006]154號，2006年8月14日發(fā)布
62 《關(guān)于實施〈合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法〉有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)基金字[2006]176號，2006年8月24日發(fā)布
63 《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》 證監(jiān)基金字[2006]226號，2006年10月27日發(fā)布
64 《基金管理公司提取風(fēng)險準備有關(guān)事項的補充規(guī)定》 證監(jiān)會計字[2007]1號，2007年1月12日發(fā)布
65 《關(guān)于完善證券投資基金交易席位制度有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)基金字[2007]48號，2007年2月16日發(fā)布
66 《證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定》 證監(jiān)基金字[2007]76號，2007年3月15日發(fā)布
67 《關(guān)于基金從業(yè)人員投資證券投資基金有關(guān)事宜的通知》 證監(jiān)基金字[2007]171號，2007年6月13日發(fā)布
68 《關(guān)于實施〈合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉有關(guān)問題的通知》 證監(jiān)發(fā)[2007]81號，2007年6月18日發(fā)布
溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議
研究當(dāng)前經(jīng)濟工作的突出問題
會議認為，今年以來，經(jīng)濟繼續(xù)保持平穩(wěn)快速發(fā)展，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基本穩(wěn)定，工業(yè)結(jié)構(gòu)有所改善，財政收入持續(xù)大幅增長，市場銷售更加旺盛，改革開放有序推進，城鄉(xiāng)居民收入明顯增加，就業(yè)人員增多，社會事業(yè)加快發(fā)展。實踐證明，中央實行的方針政策和一系列調(diào)控措施是正確的、有效的。會議指出，當(dāng)前經(jīng)濟運行中存在的突出問題主要是：工業(yè)增長偏快，外貿(mào)順差過大，投資增速繼續(xù)在高位運行，流動性過剩問題依然突出，價格上漲壓力加大，節(jié)能減排形勢嚴峻。對這些問題必須高度重視，繼續(xù)加強和改善宏觀調(diào)控，有效防止經(jīng)濟增長由偏快轉(zhuǎn)向過熱。>>詳細閱讀
證監(jiān)會要求進一步加強投資者教育、強化市場監(jiān)管
2006年以來，資本市場發(fā)生了轉(zhuǎn)折性變化，各項基礎(chǔ)性制度改革取得成效，投資者信心明顯增強。值得注意的是，隨著市場不斷活躍，大量缺乏風(fēng)險意識和風(fēng)險承擔(dān)能力的新投資者入市，市場違規(guī)行為也有所抬頭。針對當(dāng)前市場情況，立足我國資本市場健康發(fā)展的全局，必須繼續(xù)深入做好投資者教育，進一步強化新形勢下的市場監(jiān)管工作，切實防范市場風(fēng)險。>>詳細閱讀
