國務(wù)院法制辦、中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)人就
《期貨交易管理?xiàng)l例》修改有關(guān)問題答記者問
2012年10月24日，國務(wù)院總理溫家寶簽署國務(wù)院令，公布《國務(wù)院關(guān)于修改<期貨交易管理?xiàng)l例>的決定》（以下簡稱《決定》），自2012年12月1日起施行。日前，國務(wù)院法制辦、中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)人就條例修改的有關(guān)問題回答了記者的提問。
問：為什么要修改《期貨交易管理?xiàng)l例》？
答：原《期貨交易管理?xiàng)l例》自2007年4月施行以來，對于維護(hù)期貨市場秩序，保護(hù)期貨交易各方的合法權(quán)益，促進(jìn)期貨市場健康發(fā)展發(fā)揮了重要作用。同時(shí)，為適應(yīng)新形勢，解決新問題，原條例的有些規(guī)定也需要進(jìn)一步修改完善：一是近年來，一些大宗商品中遠(yuǎn)期交易市場開展以大宗商品標(biāo)準(zhǔn)化合約為交易對象，采用集中競價(jià)、電子撮合、匿名和保證金擔(dān)保的交易方式進(jìn)行具有明顯期貨交易特征的交易活動。這些交易活動在市場開辦、主體資格、交易規(guī)則、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)防范等方面缺乏統(tǒng)一規(guī)范和要求，脫離期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管，存在嚴(yán)重的市場風(fēng)險(xiǎn)和資金安全隱患，直接影響經(jīng)濟(jì)金融安全和社會穩(wěn)定，亟須進(jìn)行清理整頓。2011年11月公布的《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》對清理整頓工作提出了明確要求。原條例雖然規(guī)定禁止在國務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的期貨交易場所之外進(jìn)行期貨交易、禁止變相期貨交易，但對什么是期貨交易缺乏明確界定；同時(shí)，原條例關(guān)于變相期貨交易的規(guī)定也不夠嚴(yán)謹(jǐn)，容易被規(guī)避。為進(jìn)一步明確清理整頓非法期貨交易活動的法律依據(jù)，依法加強(qiáng)對期貨交易活動的監(jiān)管，同時(shí)明確地方政府查處取締非法期貨交易活動的職責(zé)，有必要修改完善有關(guān)規(guī)定。二是根據(jù)2012年1月召開的全國金融工作會議精神，為適應(yīng)推出原油期貨、國債期貨等期貨業(yè)進(jìn)一步創(chuàng)新、發(fā)展的需要，有必要修改完善現(xiàn)行條例的相關(guān)規(guī)定。三是按照行政審批制度改革的要求，總結(jié)期貨交易和監(jiān)管的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，有必要對原條例確定的一些具體制度作出調(diào)整。
問：修改后的條例首次明確了“期貨交易”的定義，刪去了“變相”期貨交易的規(guī)定，是如何考慮的？
答：原條例第八十九條對“變相”期貨交易作了界定，但該條按保證金收取比例等作為判斷是否屬于變相期貨交易的規(guī)定容易被規(guī)避。針對實(shí)際中存在的問題，為了進(jìn)一步明確期貨監(jiān)管以及清理整頓非法期貨交易活動的法律依據(jù)，有必要對“期貨交易”作出明確界定。修改后的條例規(guī)定，“期貨交易”是指采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行的以期貨合約或者期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動。期貨交易有兩個(gè)主要特征：一是期貨交易的方式是公開的集中交易方式或者國務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式；二是期貨交易的標(biāo)的是標(biāo)準(zhǔn)化合約，包括期貨合約和期權(quán)合約。關(guān)于集中交易方式，《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于清理整頓各類交易場所的實(shí)施意見》明確集合競價(jià)、連續(xù)競價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式都是集中交易方式。標(biāo)準(zhǔn)化合約，是指由市場組織者事先制定并統(tǒng)一提供的，與期貨交易機(jī)制密切相關(guān)的一類特殊合同。標(biāo)準(zhǔn)化合約的條款一般包括交易商品的數(shù)量、交易保證金、交易時(shí)間、報(bào)價(jià)單位、最小變動價(jià)位、交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間等，合約要素中僅有價(jià)格一項(xiàng)是事先未確定的，需要通過交易形成。修改后的條例關(guān)于期貨交易的定義，反映了期貨交易的基本特征。
考慮到在對期貨交易作出明確界定的情況下，凡屬期貨交易定義范圍內(nèi)的交易活動均可依法認(rèn)定為期貨交易，未經(jīng)依法批準(zhǔn)的即為非法期貨交易活動，可不再對變相期貨交易另作規(guī)定，因此，修改后的條例刪去了有關(guān)“變相”期貨交易的規(guī)定。
問：為適應(yīng)期貨業(yè)進(jìn)一步創(chuàng)新、發(fā)展的需要，條例作了哪些修改？
答：一是為適應(yīng)推出原油期貨的需要，為境外投資者直接進(jìn)入期貨交易所進(jìn)行原油期貨交易預(yù)留了空間。溫家寶總理在2012年1月召開的全國金融工作會議上明確提出，要穩(wěn)妥推出原油等大宗商品期貨品種和相關(guān)金融衍生產(chǎn)品。考慮到推出原油期貨需要有實(shí)力較強(qiáng)的境外投資者直接進(jìn)入交易所交易，以擴(kuò)大交易規(guī)模，提高我國原油期貨交易的國際化程度，修改后的條例規(guī)定：符合規(guī)定條件的境外機(jī)構(gòu)，可以在期貨交易所從事特定品種的期貨交易，具體辦法由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。二是為適應(yīng)推出國債期貨交易的需要，使成為期貨交易所非期貨公司結(jié)算會員的商業(yè)銀行也能夠依法參與國債期貨交易，修改后的條例刪去了禁止非期貨公司結(jié)算會員參與期貨交易，對違反者追究法律責(zé)任的規(guī)定。三是為適應(yīng)行政審批制度改革的要求，修改后的條例刪去了期貨交易所結(jié)算會員的結(jié)算業(yè)務(wù)資格、期貨公司變更公司形式、期貨公司變更境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)營業(yè)場所和負(fù)責(zé)人、為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的資格，以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事期貨保證金存管、期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的資格須經(jīng)國務(wù)院期貨交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的規(guī)定;修改了期貨公司變更注冊資本、變更5%以上的股權(quán)的規(guī)定。
問：對于查處取締非法期貨交易場所，修改后的條例是如何規(guī)定的？
答：查處取締非法期貨交易場所，需要由有關(guān)地方政府統(tǒng)一負(fù)責(zé)，組織協(xié)調(diào)各方，做好查處取締及相關(guān)工作，妥善處置風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)穩(wěn)定?！秶鴦?wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》明確要求地方政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)對各類交易場所的清理整頓工作。參照證券法關(guān)于對非法設(shè)立的證券交易場所由縣級以上人民政府查處取締的規(guī)定，修改后的條例規(guī)定：非法設(shè)立期貨交易場所或者以其他形式組織期貨交易活動的，由所在地縣級以上地方人民政府予以取締，沒收違法所得，并處罰款。
問：將期貨交易所“保證合約的履行”的職責(zé)修改為“為期貨交易提供集中履約擔(dān)?！?，是如何考慮的？
答：這一修改是為了進(jìn)一步明確期貨交易所的“中央對手方”職責(zé)。中央對手方制度是期貨市場發(fā)展過程產(chǎn)生的一項(xiàng)交易結(jié)算制度，該項(xiàng)制度對預(yù)防交易對手方信用風(fēng)險(xiǎn)、控制多邊凈額結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)以及活躍期貨交易發(fā)揮了關(guān)鍵作用。期貨交易的基本規(guī)則之一，是由結(jié)算機(jī)構(gòu)作為交易各方的中央對手方，按照當(dāng)日無負(fù)債制度統(tǒng)一對各方交易結(jié)果進(jìn)行結(jié)算。原條例已規(guī)定“期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行”，期貨交易所在統(tǒng)一組織結(jié)算中，作為交易各方的中央對手方的地位是明確的。為了進(jìn)一步明確期貨交易所作為中央對手方為期貨交易提供集中履約擔(dān)保的職責(zé)，修改后的條例將期貨交易所“保證合約的履行”的職責(zé)修改為“為期貨交易提供集中履約擔(dān)保”。
