中國銀監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人就
《關(guān)于有效防范企業(yè)債擔保風(fēng)險的意見》答記者問
日前，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于有效防范企業(yè)債擔保風(fēng)險的意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2007〕75號，以下簡稱《意見》），中國銀監(jiān)會有關(guān)部門就此接受了記者采訪。
問：《意見》出臺的背景是什么？
答：債券市場是金融市場的重要組成部分。發(fā)展債券市場，對于構(gòu)建多層次的資本市場、提高金融資源的配置效率以及提升貨幣政策傳導(dǎo)的有效性均具有重要作用。近年來，我國債券市場發(fā)展速度較快，債券發(fā)行規(guī)模和發(fā)債企業(yè)日益擴大。目前企業(yè)發(fā)債均要求銀行擔保。但債券市場是直接融資市場，與以銀行作為中介的間接融資市場有本質(zhì)區(qū)別。直接融資市場需保護投資人利益，間接融資市場主要保護存款人利益，如果發(fā)債企業(yè)經(jīng)營不善破產(chǎn)，損失由擔保銀行來承擔，將嚴重影響存款人和銀行股東利益。因此，要將企業(yè)發(fā)債行為與銀行授信嚴格區(qū)分開來，企業(yè)債發(fā)行應(yīng)依賴發(fā)債人的資信和還款能力。
問：銀行為企業(yè)債提供擔保有哪些風(fēng)險？
答：銀行為企業(yè)債提供擔保，實際上保護了債券投資人的利益，卻可能將債券市場風(fēng)險轉(zhuǎn)移至銀行系統(tǒng)，損害存款人資金安全和銀行股東利益，與銀行經(jīng)營宗旨不符，也有悖國家大力發(fā)展債券市場、促進直接融資的初衷。在部分發(fā)達國家，若企業(yè)要發(fā)行長期項目債，銀行不但不會提供擔保，甚至還要提前收回該企業(yè)的長期貸款，因為一旦企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機，債券的清償順序優(yōu)于貸款。此外，我國政府其他部門也從未要求企業(yè)發(fā)債需銀行擔保。
目前我國債券市場尚不發(fā)達，債券發(fā)行人信用水平不高，債券發(fā)行申請、審批、債券資金運用監(jiān)督、信息披露等制度有待健全，債券到期償付風(fēng)險較高，銀行為企業(yè)債提供擔保的風(fēng)險尤為突出。一是目前企業(yè)債發(fā)行過程缺乏市場有效監(jiān)督。我國中介機構(gòu)發(fā)展相對滯后，部分評級公司的專業(yè)性、公證性不高，相關(guān)法律審查、會計審計的獨立性不夠，難以準確評判相關(guān)風(fēng)險和發(fā)揮有效監(jiān)控。二是發(fā)債企業(yè)信息披露要求得不到有效落實，擔保銀行對發(fā)債企業(yè)資金使用和經(jīng)營情況缺乏有效監(jiān)控手段，企業(yè)一旦改變債券資金用途或發(fā)生其他影響償債能力的事件，銀行難以及時采取有效措施化解風(fēng)險。三是部分銀行未將擔保納入統(tǒng)一授信管理，未按照《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》要求對被擔保企業(yè)進行嚴格審查，甚至存在為維持客戶關(guān)系放松擔保條件要求等問題，需要引起高度關(guān)注。
問：為什么銀監(jiān)會禁止銀行對以項目債為主的企業(yè)債進行擔保？還對銀行哪些擔保行為進行了規(guī)范？
答：以項目債為主的企業(yè)債券，債券期限較長，一般為5至10年，長的可達20年，多投放于較大的固定資產(chǎn)投資項目、技術(shù)改造項目，還款來源通常為項目租金收入、經(jīng)營收入，受國家宏觀調(diào)控政策、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展等因素影響較大，項目企業(yè)按期償還債券本息存在較大風(fēng)險，銀行履行償付責(zé)任概率較高，所以禁止銀行擔保。
各銀行對其他用途的企業(yè)債券、公司債券、信托計劃、保險公司收益計劃、券商專項資產(chǎn)管理計劃等其他融資性項目原則上不再出具擔保；已經(jīng)辦理擔保的，要采取逐步退出措施，及時追加必要的資產(chǎn)保全措施。同時，要注意不要一刀切，投標保函、承包保函、履約保函等擔保類中間業(yè)務(wù)與企業(yè)債擔保性質(zhì)完全不同，銀行仍可繼續(xù)辦理。
問：如何保證《意見》各項政策得到落實？
答：各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)當按照《商業(yè)銀行授權(quán)授信管理暫行辦法》要求，將擔保等表外或有負債業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信管理，嚴格準入條件，嚴格擔保審查，嚴格授權(quán)制度。對于未納入授信統(tǒng)一額度管理的客戶，不得辦理擔保業(yè)務(wù)。對銀行違反規(guī)定辦理企業(yè)債擔保業(yè)務(wù)的，或因未達到盡職要求形成風(fēng)險的，銀行監(jiān)管部門將嚴厲追究有關(guān)機構(gòu)和責(zé)任人責(zé)任。
