關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股票投資業(yè)務(wù)的通知
保監(jiān)發(fā)〔2009〕45號(hào)
各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：
為支持資本市場(chǎng)改革發(fā)展，提高保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自主配置和投資管理能力，現(xiàn)就進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)資金投資股票有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、改進(jìn)股票資產(chǎn)配置管理。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金特性和償付能力狀況，統(tǒng)一配置境內(nèi)境外股票資產(chǎn)，合理確定股票投資規(guī)模和比例。償付能力充足率達(dá)到150%以上的，可以按照規(guī)定，正常開展股票投資，償付能力充足率連續(xù)四個(gè)季度處于100%到150%之間的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整股票投資策略，償付能力充足率連續(xù)兩個(gè)季度低于100%的，不得增加股票投資，并及時(shí)報(bào)告市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效應(yīng)對(duì)和控制措施。
二、強(qiáng)化股票池制度管理。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立禁選池、備選池和核心池等不同層級(jí)的股票池，加強(qiáng)股票池的日常維護(hù)和管理，提高研究支持能力，跟蹤分析市場(chǎng)狀況，密切關(guān)注上市公司變化。已投資股票出現(xiàn)《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》第十四條規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)按照授權(quán)及時(shí)處置，從可以投資票池中剔除。
三、建立公平交易制度。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)規(guī)范股票投資公平交易行為，確保各類賬戶或者投資組合享有研究信息、投資建議和交易執(zhí)行等公平機(jī)會(huì)。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)賬戶或者組合性質(zhì)，配備獨(dú)立的股票投資經(jīng)理，嚴(yán)防賬戶之間的高位托盤、反向操作等利益輸送。應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)職業(yè)道德教育，建立股票投資相關(guān)人員及直系親屬的股票賬戶申報(bào)制度，防范操作和道德風(fēng)險(xiǎn)。
四、依規(guī)運(yùn)作控制總體風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定計(jì)算總資產(chǎn)基數(shù)，嚴(yán)格控制短期融資，規(guī)范投資運(yùn)作行為，防止過(guò)度利用杠桿融入資金投資股票。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)向托管銀行提供股票池股票和大盤藍(lán)籌股票明細(xì)、關(guān)聯(lián)方股票名單及計(jì)算比例需要的總資產(chǎn)和各類保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶規(guī)模等數(shù)據(jù)，支持托管銀行履行獨(dú)立第三方監(jiān)督義務(wù)。
五、加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)基礎(chǔ)建設(shè)，運(yùn)用在險(xiǎn)價(jià)值（VAR）等量化分析手段，按季進(jìn)行股市風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析風(fēng)險(xiǎn)暴露程度，評(píng)估潛在風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力，股票市場(chǎng)發(fā)生大幅波動(dòng)等非正常情況，必須加大測(cè)試頻率和測(cè)試范圍，及時(shí)采取化解措施，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交《股票投資風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告》。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照分散化原則，設(shè)置行業(yè)和個(gè)股集中度指標(biāo)，規(guī)范參與股票申購(gòu)、增發(fā)、配售等行為，防止出現(xiàn)集中風(fēng)險(xiǎn)及鎖定期限可能產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
六、落實(shí)崗位風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步落實(shí)崗位責(zé)任制度，做好有關(guān)分析備查工作，加強(qiáng)股票投資制度執(zhí)行情況的內(nèi)部稽核，建立異常交易行為日常監(jiān)控機(jī)制，加強(qiáng)交易的獨(dú)立性、公平性和分配過(guò)程的管理控制。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)有關(guān)高級(jí)管理人員及風(fēng)險(xiǎn)控制人員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行管理職責(zé)，如實(shí)記錄和報(bào)告違規(guī)事項(xiàng)，嚴(yán)格執(zhí)行責(zé)任追究制度，落實(shí)各個(gè)環(huán)節(jié)投資管理人員的職責(zé)。違反法律法規(guī)和運(yùn)作規(guī)定的，應(yīng)追究違規(guī)和造成損失的責(zé)任。
根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，我會(huì)決定對(duì)保險(xiǎn)公司股票投資實(shí)行備案制。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照《保險(xiǎn)公司股票投資能力標(biāo)準(zhǔn)》和市場(chǎng)化原則，選擇股票直接投資或委托投資方式，并向我會(huì)備案（詳見附件）。
附件：保險(xiǎn)公司股票投資備案表
中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
二○○九年三月十八日
