“修訂后的證券法將進(jìn)一步加大對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)力度?！比珖?guó)人大常委會(huì)法工委副主任李飛日前表示。
縱觀新法，亮點(diǎn)的確不少，如第一百三十四條規(guī)定：國(guó)家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金；第一百七十一條第四款規(guī)定：投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)若利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息，給投資者造成損失的，應(yīng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任；第一百九十三條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以三十萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款……
據(jù)了解，保護(hù)投資者的利益是此次修訂證券法一個(gè)很重要的指導(dǎo)思想。在法律設(shè)置上具體可歸結(jié)為三大方面：建立證券投資者保護(hù)基金制度、明確證券服務(wù)機(jī)構(gòu)虛假信息歸責(zé)制度、設(shè)立對(duì)投資者的損害賠償制度。
投資者保護(hù)基金制度
近年來(lái)，由于一些證券公司挪用、質(zhì)押客戶交易結(jié)算資金和占用客戶資產(chǎn)等違法違規(guī)行為而侵害投資者利益的案件時(shí)有發(fā)生。此次新《證券法》參照國(guó)際慣例，建立了證券投資者保護(hù)基金制度，規(guī)定：“國(guó)家設(shè)立證券投資者保護(hù)基金。證券投資者保護(hù)基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國(guó)務(wù)院規(guī)定。”北京一位投資者一說(shuō)起設(shè)立投資者保護(hù)基金就喜形于色，他認(rèn)為非常有必要：“盼星星盼月亮終于盼來(lái)這一天，有了保護(hù)基金，對(duì)廣大股民來(lái)說(shuō)就像撐起了一頂保護(hù)傘?！?/p>
虛假信息歸責(zé)制度
“前一百位打來(lái)電話的投資者將享受某某老師的親自指導(dǎo)，并獲贈(zèng)牛股一只。”相信很多人都看到過(guò)這類電視節(jié)目，“專家”在電視上口沫橫飛、指點(diǎn)江山，電話一旦打過(guò)去就鼓動(dòng)你出巨額會(huì)費(fèi)成為會(huì)員，但據(jù)投資者反映，按指導(dǎo)操作后結(jié)果卻是賠多賺少。今后，這些投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員要注意了，新《證券法》明確規(guī)定，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得利用傳播媒介或者通過(guò)其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息，并規(guī)定由此給投資者造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
投資者的損害將獲賠
近些年，“瓊民源”、“鄭百文”、“銀廣夏”等上市公司和證券公司違法違規(guī)事件，給中小股民帶來(lái)了巨大損失，而廣大股民卻無(wú)法得到相應(yīng)賠償。此次新法的出臺(tái)，填補(bǔ)了這一法律盲區(qū)。新《證券法》在第十一章“法律責(zé)任”中花費(fèi)大量筆墨對(duì)此做了詳細(xì)規(guī)定：因內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)、欺詐客戶行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的信息披露資料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)買(mǎi)賣本咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票等行為，給投資者造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任……對(duì)此，法學(xué)界給予了很高的評(píng)價(jià)：損害賠償制度的確立，為投資者提供了法律救濟(jì)的制度支持，避免投資者因證券市場(chǎng)上存在的不法行為而影響投資信心。（陳思遠(yuǎn)）
