拓寬境外融資渠道，支持非公有制經(jīng)濟(jì)和
高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展
國家外匯管理局新聞通稿 2005年10月23日
為進(jìn)一步貫徹落實(shí)國務(wù)院關(guān)于支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的精神，扶持境內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展，為上述企業(yè)通過國際資本市場融通后續(xù)經(jīng)營發(fā)展所需資金提供便利渠道，近日，國家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司境外融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（以下簡稱《通知》）。
近年來，非公有制經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。隨著其自身的快速發(fā)展，不少民營企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)開始面臨后續(xù)發(fā)展資金不足的問題。為此，一些企業(yè)通過多種方式進(jìn)行境外融資活動，獲得了一定的境外資金。但由于缺乏公開、透明的法律保障和規(guī)范，中外投資者權(quán)益得不到充分保護(hù)，資金流出入也面臨一定的障礙，運(yùn)營成本較高。而且，形成一部分對外投、融資游離于現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)督體系之外，不利于全面掌握我國對外資產(chǎn)負(fù)債狀況和準(zhǔn)確分析預(yù)測我國涉外經(jīng)濟(jì)形勢。同時(shí)，也容易引發(fā)企業(yè)權(quán)益流失、資本違規(guī)外逃等問題。
為解決上述問題，《通知》明確允許境內(nèi)居民（包括法人和自然人）可以特殊目的公司的形式設(shè)立境外融資平臺，通過反向并購、股權(quán)置換、可轉(zhuǎn)債等資本運(yùn)作方式在國際資本市場上從事各類股權(quán)融資活動，合法地利用境外融資滿足企業(yè)發(fā)展的資金需要?！锻ㄖ访鞔_了境外設(shè)立特殊目的公司、返程投資等業(yè)務(wù)的登記管理程序，只要特殊目的公司按規(guī)定辦理了境外投資外匯登記及變更手續(xù)，其返程投資企業(yè)就可到外匯管理部門辦理外商投資企業(yè)外匯管理相關(guān)手續(xù)，按現(xiàn)行規(guī)定辦理相關(guān)的資金流出入等業(yè)務(wù)活動。境內(nèi)企業(yè)也可向特殊目的公司支付利潤、清算、轉(zhuǎn)股、減資等款項(xiàng)。《通知》允許境內(nèi)居民通過特殊目的公司完成境外融資后，根據(jù)商業(yè)計(jì)劃書或招股說明書載明的資金使用計(jì)劃，調(diào)回應(yīng)在境內(nèi)安排使用的資金；境內(nèi)居民從特殊目的公司所得利潤、紅利等收入應(yīng)于取得之日起180天內(nèi)調(diào)回境內(nèi)，利潤或紅利可進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶或者結(jié)匯，資本變動收入經(jīng)外匯局核準(zhǔn)可開立資本項(xiàng)目專用賬戶保留，也可經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后結(jié)匯，用于境內(nèi)企業(yè)的發(fā)展壯大，切實(shí)發(fā)揮特殊目的公司境外融資平臺的作用。
《通知》的發(fā)布，將引導(dǎo)企業(yè)積極、合理、有效利用國際資本市場，降低境外融資的法律風(fēng)險(xiǎn)和融資成本，建立高效、透明、公正的市場融資環(huán)境，規(guī)范跨境資本流動秩序。進(jìn)一步體現(xiàn)各種所有制企業(yè)平等準(zhǔn)入、公平待遇的原則，是貫徹黨中央國務(wù)院鼓勵、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體政策。同時(shí)，通過完善登記管理，加強(qiáng)對境外離岸與在岸資金之間流動的統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測，有助于全面掌握跨境資本流出入的實(shí)際情況，也有助于防范化解可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
《通知》自2005年11月1日起實(shí)施，《關(guān)于完善外資并購?fù)鈪R管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)［2005］11號）和《關(guān)于境內(nèi)居民個(gè)人境外投資登記和外資并購?fù)鈪R登記有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)［2005］29號）同時(shí)停止執(zhí)行。（完）
附：名詞介紹
特殊目的公司：境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)。
返程投資：境內(nèi)居民通過特殊目的公司對境內(nèi)開展的直接投資活動，包括但不限于以下方式：購買或置換境內(nèi)企業(yè)中方股權(quán)，或者在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)及通過該企業(yè)購買或協(xié)議控制境內(nèi)資產(chǎn)，或者協(xié)議購買境內(nèi)資產(chǎn)及以該項(xiàng)資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)，或者向境內(nèi)企業(yè)增資。
境內(nèi)居民法人：在中國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)事業(yè)法人以及其他經(jīng)濟(jì)組織。
境內(nèi)居民自然人：擁有中華人民共和國居民身份證或護(hù)照等合法身份證件的自然人，或者雖無中國境內(nèi)合法身份但因經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系而在中國境內(nèi)習(xí)慣性居住的自然人。
附：國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知
