中國銀保監(jiān)會有關部門負責人就《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理
辦法（試行）》答記者問

為加強對商業(yè)銀行理財子公司（以下簡稱理財子公司）的監(jiān)督管理，促進其安全穩(wěn)健運行，保護投資者合法權益，銀保監(jiān)會發(fā)布實施《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《凈資本管理辦法》）。銀保監(jiān)會有關部門負責人就相關問題回答了記者提問。

一、《凈資本管理辦法》公開征求意見的情況如何？

2019年9月20日—10月27日，銀保監(jiān)會就《凈資本管理辦法》向社會公開征求意見，并對反饋意見逐條進行認真研究，充分吸收科學合理的建議。

《凈資本管理辦法》采納市場機構反饋意見，完善凈資本監(jiān)管報表部分項目說明，如在信用債券相關項目中增加了對短期信用評級的說明，明確信用債券短期信用評級為A-1的歸入AAA級以下、AA級以上等；為理財子公司實施《凈資本管理辦法》預留必要的準備時間，充分考慮理財子公司落實凈資本管理要求，在業(yè)務制度、系統(tǒng)建設與人力資源等方面所需的各項準備工作，在《凈資本管理辦法》發(fā)布后預留一定的準備時間。

對于市場機構提出的放寬自有資金運用范圍等建議，考慮到《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》（以下簡稱《理財子公司辦法》）已作出明確規(guī)定，《凈資本管理辦法》作為配套制度需保持一致。下一步，擬結合理財子公司發(fā)展實際，在理財子公司監(jiān)管制度體系建設過程中進行統(tǒng)籌研究。

二、制定出臺《凈資本管理辦法》的背景和總體思路是什么？

制定《凈資本管理辦法》的背景：一是理財子公司現(xiàn)行監(jiān)管制度有明確要求。《理財子公司辦法》第45條明確規(guī)定“銀行理財子公司應當遵守凈資本監(jiān)管要求。相關監(jiān)管規(guī)定由國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構另行制定”。二是與同類資管機構監(jiān)管要求保持一致。2010年以來，原銀監(jiān)會發(fā)布實施了《信托公司凈資本管理辦法》，證監(jiān)會也先后發(fā)布了證券公司、基金管理公司子公司等多項凈資本監(jiān)管制度。因此，對理財子公司實施凈資本管理，有利于與同類資管機構監(jiān)管要求保持一致，確保公平競爭。三是促進理財子公司穩(wěn)健開展業(yè)務。建立與理財子公司業(yè)務模式和風險特征相適應的凈資本管理制度，通過凈資本約束，引導其根據(jù)自身實力開展業(yè)務，避免追求盲目擴張，促進理財子公司規(guī)范健康發(fā)展。

制定《凈資本管理辦法》的總體思路：落實《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》和《理財子公司辦法》等制度規(guī)則，充分借鑒同類資管機構的凈資本監(jiān)管要求，結合理財子公司的特點，通過凈資本管理約束，引導理財子公司樹立審慎經(jīng)營理念，堅持業(yè)務發(fā)展與自身經(jīng)營管理能力相匹配；確保同類資管機構公平競爭，防范監(jiān)管套利，促進我國資管行業(yè)健康有序發(fā)展。

三、《凈資本管理辦法》的總體結構是什么？

《凈資本管理辦法》共四章20條。第一章“總則”，主要規(guī)定了理財子公司凈資本管理的總體要求、管理責任和監(jiān)管主體；第二章“凈資本監(jiān)管標準”，主要規(guī)定了凈資本、風險資本的計算要求和監(jiān)管標準；第三章“監(jiān)督管理”，主要規(guī)定了監(jiān)管報表、信息披露、監(jiān)管措施等方面要求；第四章“附則”，規(guī)定相關解釋權、實施時間等。

四、理財子公司凈資本管理的計算要求和監(jiān)管標準是什么？

理財子公司凈資本管理主要包括凈資本、風險資本以及凈資本監(jiān)管標準等三方面內容。

（一）關于凈資本

凈資本計算公式為：凈資本=凈資產(chǎn)－∑（應收賬款余額×扣減比例）－∑（其他資產(chǎn)余額×扣減比例）－或有負債調整項目+/－國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構認定的其他調整項目。

理財子公司凈資本計算表的項目設定及扣減比例，主要參照了基金管理公司子公司、證券公司、信托公司等同類資管機構的相關監(jiān)管規(guī)定，具體包括：應收賬款扣減、其他資產(chǎn)扣減、或有負債扣減和監(jiān)管認定的其他調整項目等。

（二）關于風險資本

風險資本計算公式為：風險資本=∑（自有資金投資的各類資產(chǎn)余額×風險系數(shù)）+∑（理財資金投資的各類資產(chǎn)余額×風險系數(shù)）+∑（其他各項業(yè)務余額×風險系數(shù)）。

自有資金投資風險資本：根據(jù)《理財子公司辦法》規(guī)定的自有資金投資范圍，對現(xiàn)金及銀行存款、拆放同業(yè)、固定收益類證券和本公司發(fā)行的理財產(chǎn)品等4類資產(chǎn)計算對應的資本要求。

理財業(yè)務對應的資本：對理財產(chǎn)品投資主要涉及的現(xiàn)金及銀行存款等、固定收益類證券、非標準化債權類資產(chǎn)、股票、未上市企業(yè)股權、衍生產(chǎn)品、商品類資產(chǎn)、公募證券投資基金等11類資產(chǎn)計算對應的資本要求。

風險系數(shù)是指對于理財子公司的自有資金投資、理財業(yè)務及其他業(yè)務，依照國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構規(guī)定，對各類資產(chǎn)賦予的相應權重。理財資金投資資產(chǎn)為按照穿透原則確定的底層資產(chǎn)（公募證券投資基金除外）。風險系數(shù)具體數(shù)值參考了同類資管機構的系數(shù)設定，并結合理財子公司實際情況對部分風險系數(shù)進行了相應調整。

（三）關于凈資本監(jiān)管標準

理財子公司凈資本管理應當符合以下兩方面標準：一是凈資本不得低于5億元人民幣，且不得低于凈資產(chǎn)的40%；二是凈資本不得低于風險資本，確保理財子公司保持足夠的凈資本水平。

五、《凈資本管理辦法》還提出了哪些監(jiān)管要求？

一是落實主體責任。規(guī)定理財子公司董事會承擔本公司凈資本管理的最終責任，高級管理層負責組織實施凈資本管理工作，至少每季度將凈資本管理情況向董事會書面報告一次。二是明確監(jiān)管報表要求。理財子公司應當定期報送凈資本監(jiān)管報表，并對相關報表的真實性、準確性、完整性負責。三是明確重大事項報告責任。理財子公司凈資本、凈資本與凈資產(chǎn)的比例、凈資本與風險資本的比例等指標與上個報告期末相比變化超過20%或不符合監(jiān)管標準的，應當向銀行業(yè)監(jiān)督管理機構書面報告，并說明原因。四是明確信息披露要求。理財子公司應當在年度報告中披露凈資本管理情況。五是規(guī)定監(jiān)管措施。對于不符合凈資本管理要求的理財子公司，銀行業(yè)監(jiān)督管理機構可以根據(jù)法律法規(guī)采取相關監(jiān)管措施。