能不能借到錢？能借到多少錢？利息又是多少？

這應(yīng)該是中國(guó)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)主的人生三問(wèn)。

幫忙回答的不止是他們自己。現(xiàn)在，融資問(wèn)題正成為中國(guó)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的“高頻詞”。

貸款利率形成機(jī)制改革的最新動(dòng)作

中國(guó)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議于16日召開，部署運(yùn)用市場(chǎng)化改革辦法推動(dòng)實(shí)際利率水平明顯降低和解決“融資難”問(wèn)題。

今年以來(lái)，官方對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題已推出多項(xiàng)精準(zhǔn)、創(chuàng)新措施，效果也開始顯現(xiàn)。

6月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率比上年高點(diǎn)下降0.32個(gè)百分點(diǎn)；截至5月末，五家國(guó)有大型銀行對(duì)普惠型小微企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)23.7%，平均利率為4.79%，較去年全年下降0.65個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于降低實(shí)際利率水平，中國(guó)孜孜不倦。

此次會(huì)議提出，要改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率形成機(jī)制，在原有1年期一個(gè)期限品種基礎(chǔ)上，增加5年期以上的期限品種，由各報(bào)價(jià)銀行以公開市場(chǎng)操作利率加點(diǎn)方式報(bào)價(jià)，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)報(bào)價(jià)計(jì)算得出貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率并發(fā)布，為銀行新發(fā)放貸款提供定價(jià)參考，帶動(dòng)貸款實(shí)際利率水平進(jìn)一步降低。

“概括起來(lái)就是一句話，更好地發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率在實(shí)際利率形成中的引導(dǎo)作用，降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率?！敝猩阶C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛如是說(shuō)。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平對(duì)中新社國(guó)是直通車記者說(shuō)，此次會(huì)議提出的措施是中國(guó)貸款利率市場(chǎng)化形成機(jī)制改革的“關(guān)鍵一步”，出現(xiàn)了三個(gè)明顯的新變化。

首先，市場(chǎng)化貸款產(chǎn)品的品種增加；其次，根據(jù)公開市場(chǎng)操作利率來(lái)加點(diǎn)形成報(bào)價(jià)；第三，由銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)報(bào)來(lái)的定價(jià)，經(jīng)過(guò)適當(dāng)調(diào)整，給出定價(jià)參考。

為何此舉有助于降低實(shí)際利率水平？連平指出，一方面，在上述報(bào)價(jià)機(jī)制中間引入了競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，更能反映出市場(chǎng)水平，另一方面，央行可調(diào)整公開市場(chǎng)操作利率從而影響貸款市場(chǎng)利率，如此一來(lái)，貨幣政策傳導(dǎo)到貸款利率的通道就更加順暢，央行將獲得更大的主動(dòng)權(quán)。

李湛認(rèn)為，上述措施正是透露出現(xiàn)階段利率市場(chǎng)化改革方向朝以研究放開貸款基準(zhǔn)利率為主的信號(hào)。

他進(jìn)一步稱，由于在市場(chǎng)實(shí)際貸款利率相對(duì)較高時(shí)，放松對(duì)貸款利率下限的約束可能并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生顯著影響。那在目前全球“降息潮”的背景下，隨著中國(guó)金融市場(chǎng)尤其是同業(yè)資金拆放市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá)，央行可更多通過(guò)公開市場(chǎng)操作、定向降準(zhǔn)和其他多種基礎(chǔ)貨幣投放機(jī)制來(lái)引導(dǎo)貸款基礎(chǔ)利率下行，進(jìn)而部分降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。

再提降低1個(gè)百分點(diǎn)目標(biāo)

中國(guó)實(shí)現(xiàn)年初確定的降低小微企業(yè)貸款綜合融資成本1個(gè)百分點(diǎn)的任務(wù)目標(biāo)也在此次會(huì)議上再次得到承諾。

連平認(rèn)為，從目前中國(guó)各部門的行動(dòng)和效果來(lái)看，實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)是大概率事件，但對(duì)于小微企業(yè)而言，在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好上升的大環(huán)境下，解決“能不能獲得貸款、能獲得多少貸款”比“貸款的利率價(jià)格是多少”顯得更為重要。

從銀行角度而言，會(huì)議提出，強(qiáng)化正向激勵(lì)和考核督導(dǎo)，引導(dǎo)銀行積極拓展市場(chǎng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

從政府角度而言，連平表示，財(cái)政應(yīng)有所作為，通過(guò)設(shè)立信用擔(dān)?；穑瑸樾∥⑵髽I(yè)擔(dān)保，讓金融機(jī)構(gòu)可加大力度、更加放心地去給小微企業(yè)授信。

在不到兩個(gè)月前的一場(chǎng)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上亦提到，支持?jǐn)U大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，以拓寬企業(yè)特別是民營(yíng)小微企業(yè)、“雙創(chuàng)”企業(yè)獲得貸款渠道，推動(dòng)緩解融資難。

事實(shí)上，如今通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得融資支持的創(chuàng)新型中小微企業(yè)正不斷增多。中國(guó)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年中國(guó)專利質(zhì)押融資項(xiàng)目同比增長(zhǎng)33%，其中金額在1000萬(wàn)元（含1000萬(wàn)元）以下的小額專利質(zhì)押融資項(xiàng)目占比為68.6%。隨著各方合力推動(dòng)，這一局面還有望繼續(xù)改善。

中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬接受采訪時(shí)表示，創(chuàng)新型小微企業(yè)通常缺乏房產(chǎn)等抵押物，加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資很大程度上提高了科創(chuàng)企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資的便利性。這要求國(guó)家在法律上加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，建立并完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有效評(píng)估。

同時(shí)，這也對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求，提高不良貸款容忍度，實(shí)際上是鼓勵(lì)銀行探索多元化抵押貸款模式。

李湛稱，總體看，近期有望加速推進(jìn)貨幣市場(chǎng)利率和貸款基準(zhǔn)利率“兩軌并一軌”的利率市場(chǎng)化改革，貨幣政策傳導(dǎo)的末端環(huán)節(jié)有望部分得以緩解。（夏賓）